2018年08月16日 15:00:45

受到昨晚美股下跌、全球股指动荡以及人民币持续贬值的影响，今天A股大幅低开，主板创出新低2672之后快速走强，短期而言指数再怎么折腾我认为都不应该感到意外，因为这个不是我们能够决定的，市场情绪需要释放，而股指价值也在逐步体现，就是这两者的博弈，短期来看呈现非理性波动，中长期看，现在是明显的低估区域，我们做投资只要把握住确定性事件即可，短期的不确定性不是我们要考虑的问题。

最近有两个板块是比较热闹的，而且热度的持续性也比较不错，在近来属于罕见，这里面一个是二胎，一个是5G。

先说说二胎，其实这个概念我之前也有多次提到，现在生育问题几乎可以上升到一个民族兴衰的高度，大量的数据我就不多说了，现在老龄化趋势已是不争的事实，养老金缺口是不争的事实，房价的稳定需要后续的增量是不争的事实，中国人口红利结束将极大削减中国的综合竞争力也是不争的事实，而这一切的解药似乎只有一个，就是鼓励生育，可以说现在很多经济学家、学者都看到这个问题的严重性，各地ZF也出台了相应了鼓励生育措施，但是GJ层面除了年初取消了计生委，目前还没有进一步的动作，但是我个人认为，这个趋势一定是没有问题的。

人类和动物族群其实是非常相似的，动物族群的成员数也是呈现动态波动的状态，制约这个波动的因素我个人称之为“生育收益”，当族群成员数达到峰值的时候，由于食物供给不足、生存空间有限等因素，生育收益下降，生育率降低，成员数也降低，相反，当成员数降到极低值时，这个生育收益会再次提升，从而生育率将出现反弹。现在各地鼓励生育措施其实就是在人为地提升生育收益，而目前大家觉得力度还不够，没关系，这个就是一个博弈的过程，激励不够，那就再度增加激励，因为对于整体社会而言，我前面列举的4大问题都要通过生育去解决，所以，从GJ层面来说在这方面去做投资将是利大于弊的，也是必须去完成的任务。

而这个领域的二级市场相关的投资问题我也说了很多遍，其实很简单，找到二胎领域某些细分板块的龙头产品，长期持有即可，现在炒的热闹的二胎概念我大致看了一下几乎都是泡沫股，又是游资炒概念玩，这个是我不提倡的，你要做就做真正能从二胎ZC切实受益的公司，营收利润都能扎扎实实增长的公司，通过3-5年的持股，我相信结果不会太差。

另一个就是5G概念，关注我早的朋友应该知道，中国联通曾经是我点过的一只票，当时是处于重组前期，我的逻辑是随着BAT的加入，联通的大数据将发挥出巨大的潜力，从联通的半年报来看，确实印证这个观点，增长最快的业务就是在阿里、腾讯等加入后的2I2C业务，中国联通整体上半年，实现净利润59亿元，同比劲增145%，堪称混改的楷模，所以，今天盘中再度再度摸了涨停板。

并且就在前不久，北京联通宣布，首批4座5G基站已经建设完成，部分已经启用，这标志着首都北京正式迈入5G时代。事实上，从相关部委、地方政府和三大运营商处获悉，5G规模测试和应用测试已展开试点，地方纷纷划定5G覆盖时间表并加快基础设施建设，试图在这场5G竞速赛中抢占优势，不少地方还围绕5G出台制定了相应的产业发展计划。

这也是5G概念持续发酵的一个原因，从概念到概念落地，现在就看谁才是真正的能从5G获益的公司了，之前中兴通讯是表面上看是无可厚非的5G龙头，现在放眼望去，可能也就联通还靠点谱。

与联通形成鲜明对比的是腾讯半年报不及预期，距离前高股价已经跌去了28%，应该是近几年的来最大的跌幅了，与此同时，据彭博报道称，中国据称在机构改革调整之际冻结网络游戏版号审批。知情人士透露，在中国开展机构改革后，监管机构担心部分游戏暴力和赌博问题，已冻结网络游戏版号和备案的审批，内地的网上游戏、手机游戏等都受影响。报道指，监管机构此举引发了整个行业的震荡，从网络巨头腾讯到小开发商，都在等待游戏审批。有小型游戏开发商表示，若无新的游戏将难以生存。

这个整顿我认为其实很有必要，现在大量类似“贪玩蓝月”的垃圾游戏充斥着互联网的每一个角落，整顿过后，头部公司肯定是受益方，所以，腾讯回调也是非常值得关注，在护城河、核心竞争力没有变化，而只是因为个别季度收益不预期所导致的股价调整，是我们介入优质公司的绝佳时机。

最后一个消息，证监会修改《证券登记结算管理办法》有关规定，增加“符合规定的外国人”作为投资者类别之一，并规定外国人申请开立证券账户的具体办法。这个又是在扩宽外资渠道上走的重要一步棋，在人民币贬值的背景下，GJ没有停止对外资投资渠道的拓展，这个必将在人民币重回升值周期获得丰厚的回报，这也是我昨天文章指出的，我们下轮牛市的逻辑就是人民币升值+外资涌入！

好了，今天就说这么多，下课！

最后附上重点关注的板块：

1、被错杀的小而美的标的，资金正在介入；2、估值合理，增长较高的医药股，重点关注被错杀小而美的医药个股；3、锂电池龙头，瞄准上游锂矿资源；4、各行业白马龙头标的（目前处于调整期，介入需具体研究到个股）。

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