【会议背景】

主题：关于通胀及相关投资机会的讨论

组织方：某券商

参会方：某券商卖方研究员和买方各大公私募基金经理

该内容可以较好反应目前主流买方和卖方对目前通胀的预期变化和相关投资机会的看法。

以下是交流汇总和记录，结尾附个人点评。

【政策背景】

7月份政治局会议政策转向以来，市场对下半年流动性的预期开始转向。

会议中释放了两个关键信号：

一是加大流动性投放；二是抑制房地产投机。

这两个信号让大家担忧，流动性失去了房地产的蓄水池后，将流入商品市场，通胀担忧开始加剧。

在此背景下，参会者讨论了相关问题。

【会议内容】

一、宏观层面引发通胀担忧

1. 基建为代表的投资下半年加码，引发滞涨担忧。

目前投资对经济拉动作用逐渐减小...