2018年08月28日 16:58:17

        5G频谱预计将于下个月落地，投资规模逐步明确。频谱方案有望伴随具体建设指标，表明国家对于加快5G建设的决心。在信息消费升级和制造业兴国的背景下，通信板块的受益确定性强。

        消息刺激下，反弹先锋5G人气持续高涨，自从8月10日我们发布【热点聚焦：科技兴国 还看自主可控】之后，国产软件、5G、芯片机会持续释放，轮动顺序上，国产软件第一梯级、5G第二梯级、芯片等集成电路，属于脉冲式轮动，其中重点关注芯片股！核心在自主可控！

        关于5G,按照当前市场结构性聚焦行业龙头的风格，结构分为：

⑴主设备龙头中兴通讯、传输网龙头烽火通信。

⑵光纤光缆龙头亨通光电、光模块龙头中际旭创、光迅科技；

⑶龙头空间打开后，可关注弹性票：

【光模块】新易盛、天孚通信、博创科技、太辰光！

     行业市场现状：通信板块处于阶段行估值底部，上行周期渐近

目前通信行业板块估值处于阶段性估值底部，即将进入上行周期发展阶段。基于3G投资与4G投资建设周期、互联网+等因素的驱动，通信板块估值多数时间高于沪深300及非金融类A股的估值水平。自2017年开始，技术驱动及政策红利等产业动能持续释放，预计5G产业即将迎来上行周期。

产业链角度，作为继3G、4G之后的最新一代无线通信技术，5G 以高速、大容量、超级连接为特质的无线通信技术成为新一轮全球竞争的产业制高点。5G 通信技术发展同时也推动了高频高速PCB 的需求，对基础设施和终端产品的“轻、薄、短、小”等个性化需求提出了更高的标准和要求。

因此，PCB相关产业链个股可重视：

沪电股份：长期从事印制电路板（PCB）的生产、销售及售后服务，主要产品包括企业通讯市场板、汽车板、办公及工业设备板等。

超声电子 ：主要从事印制线路板、液晶显示器及触摸屏、超薄及特种覆铜板、超声电子仪器的研制、生产和销售。

生益科技：围绕4G 需求，二季度产能释放。公司为上游覆铜板龙头，4G业务贡献占比相对较高，因此是本轮行业景气上行过程中受益最为确定的品种。

超华科技：积极进军柔性线路板。公司预计通过产业链一体化，整合下游进入柔性覆铜板和PCB，收购兼并相关项目。

深南电路：国内PCB板龙头，主营包含印制电路板、封装基板及电子装联业务三大类，长期服务华为 等行业龙头。