2018年09月21日 10:57:31

编者注：8月28日格罗方德宣布推出7纳米先进制程竞争，与此同时，台联电也宣布暂缓先进制程的跟进，因此，市场上的7纳米玩家仅剩下台积电、三星和因特尔。文章由华盛学院胖虎编译，为您介绍半导体产业格局变化。

众所周知，半导体产业比拼的是科技、人才、资金，在研发先进制程的道路上，企业需要承担高昂的研发成本和前期投入成本。

目前在7纳米制程的研发方面，只有台积电开始量产，三星和因特尔在10纳米的改进方面均出现问题，而且仅一套7纳米光罩花费就超过1000万美元，其成本开支对于全球大部分半导体芯片企业来说都是难以承担，能够参与开发的更是寥寥无几。

所以，短时间内，台积电可以说是称霸7纳米制程，半导体代工竞争格局明朗。通过台积电的走势可以看出，公司自上个月28日之后，涨幅已经超过5%。

行情来源：华盛证券

大陆厂商存在机会

大陆方面，中芯国际在18年中报上宣布14纳米已经完成突破，19年第二财季将会进行风险试产。因此，随着先进制程的迭代速度降低，大陆半导体代工产业将迎来一波赶超时机。

行情来源：华盛证券

下游厂商强者恒强

由于全球产能的限制，7纳米制程芯片一定只会优先供应给苹果这样盈利能力强的企业，以及如AMD下游需求明确的企业。因此，谁拥有7纳米制程的供应，谁就会在下游产业链赢得超过对手的时间差，进一步拉开与对手的差距。例如，同样采用7纳米的苹果A12芯片与华为麒麟980芯片，台积电肯定会优先满足苹果的需求，而麒麟980则需要排在其之后。

同样的道理，用在AMD方面更是如此，而且先进制程在CPU和GPU性能方面的优势更加明显。所以可以看到，AMD公司股价一再刷新历史新高，而且分析师也是一再调高公司股价预期。

行情来源：华盛证券

随着半导体代工产业竞争格局的清晰，先进制程仅有少数企业掌握，行业集中度将进一步大幅提升，大陆企业则可利用后摩尔定律时期进行技术突破，同时，在下游相关领域，谁获得了先进制程的供应，谁就会在同行业里赢得宝贵的时间差，进一步拉开与同行业竞争对手的差距。