2018年11月21日 10:25:04

编者注：本文作者Bill Maurer，由华盛学院林海编译，为您分析特斯拉服务网络的拓展情况。

笔者此前曾提过电动汽车生产商特斯拉(TSLA)存在的一个难题，即车辆服务问题，服务中心网络小，公司财务资源有限，满足用户便利性及后期维修都存在一定问题。

CEO马斯克表示将逐步解决这一问题，完善公司的服务网络及质量，以下跟踪分析公司这方面的进展。

行情来源：华盛证券

服务中心增速下滑

关于服务中心问题，如下图，16年公司多次宣布削减新增计划，基本上管理层预计年内新建70座服务中心，但之后计划削减了一半，之后数量仅有少量增长。

17年前三季度公司新增53个销售/服务中心，随着Model 3的爬坡量产，也许有人会认为路上车辆增长会带来服务中心的更快增长。

然而，实际上18年前三季度服务中心新增仅21座。不同季度公司致投资者的信件提到的数据差距明显，17年Q4表示Q4新开12家服务中心，全年全球总计330座中心，而18年Q3表示Q3新开4座中心，季末全球总计351座服务中心。

单季新开79座服务中心？

马斯克10月月中的一条推特表示，他承诺未来3至6个月内拓展服务中心网络。官网数据显示，公司预计全年新开100座服务中心。那么问题来了，前九个月新增仅21座，那么剩下三个月能新增79座？

加上选址、开工许可、建设等一系列流程至少需要两个月半，马斯克10月月中才开始推进，时间进度令人怀疑。

另外，公司给出的业绩指引提到年内资本开支将会缩减，截至今年Q3总资本开支为17.75亿美元，离当前年内低于25亿美元的预测并不远，而且Q4还有上海新建超级工厂3的土地及其他开支。

资料来源：公司官网，华盛证券

移动服务团队+充电站？

公司喜欢宣传移动服务团队，表示大部分维修服务可在服务中心外提供。

如下图，

18年规模增长相当快，不过比对不同季度的致投资者信可以发现问题，17年Q4公司表示服务规模年内翻倍，部分受益于服务中心扩建，其中50%受益于已有中心的效率提升，加上移动服务团队的规模扩张，移动服务团队当前拥有230辆车。

18年Q3则表示，移动服务规模持续拓展，季末路上服务的车辆数量为373辆。

按照翻倍的说法，假设17年年初拥有车辆约120辆，那么17年新增车辆为110辆，18年新增153辆，与官网的8倍增长描述有出入。

资料来源：公司官网，华盛证券

公司许诺的增长数据很多，但其中很多目前并未实现，比如16年挪威超级充电站扩张计划当前仍未完成。

资料来源：公司官网，华盛证券

结语

公司已承认服务网络相关的问题并试图解决，但相关进展与官网提供的信息有较大出入，随着资本开支的缩减，服务中心、移动服务车辆的扩张计划恐怕会如往常一样面临延期。