如今，经济预期依然深刻的影响着市场的走势。

从去年年底对经济的极度乐观，到今年对经济的极度悲观，中国经济的预期和股市一起经历了过山车。从近期的经济数据来看，中国的经济数据依然低迷，三驾马车（消费，出口，投资）全线下滑。

回头来看2017年经济的乐观，其实是一种由悲观逻辑造成的乐观态度。

市场在一直担心中国经济崩溃和蓝筹牛（低利率，集中度提升）的背景下，不断追求逻辑上现金流较好，经济波动影响不大的资产（消费、医药）。然后，由于这些板块的上涨，又倒推经济健康向好的预期，造成了一种预期的畸形。

其实消费数据在17年下半年已经明显下滑，受益主要来自龙头公司的集中度，由于市场的火热，消费各类股都参与了一定的业绩...