2018年11月28日 07:36:28

一、投资札记

把心态当做交易工具。——《以交易为生Ⅱ》

你的情绪、期望和恐惧，会直接影响交易结果，过度的情绪波动会让你一败涂地。成功的交易者需要自己制定计划并坚定执行，当压力来临时，人们往往会随意或模仿他人交易，这很容易导致交易失败。

我要说的是，在制定和实施自己的交易计划时，必须和外界保持距离。当一次交易仍然在进行的时候，你不可能告诉他人你的交易计划，你需要与自己的交易一起保持孤独，学习你所能学习的，制定决策，记录计划，默默地实施计划。

二、每日复盘

大盘如打了霜的茄子，萎靡不振，上证指数四连阴，创投概念股等热点的褪去叠加毛衣战的不确定，使得近期观望情绪浓厚、没有强烈的交易意愿，各大指数中创业板指强度最强，并在30日线附近徘徊。

最近一直在吹5G板块，这两天通信板块的大涨更进一步证明了资金的不断介入，不过今日的5G概念涨停股宜通世纪、新海宜等参与价值并不大，选股还是要集中于中兴通讯、沪电股份、深南电路、飞荣达、天孚通信、世嘉科技等。此外，超声电子被港资买不停，其特种PCB产品已有应用于5G产品，目前港资的持股市值已达7700万，可以多多关注，不过隐忧是三季度业绩增长主要靠汇率上升，具体产品放量还有待观察。

今日的亿纬锂能，因年报的业绩预告归属净利润约5.365亿至5.849亿元，超出全年净利润预期，接近涨停。看到亿纬锂能的涨势，突然想到同类型的超预期股票杰瑞股份，此前公司预计全年净利润为52875.89万元至56265.37万元，与上年同期相比变动680%至730%。杰瑞的业绩提升的主要原因就是布伦特原油的持续上涨，并在5月份首次触及80美元/桶大关，创近3年半以来新高，原油价格的上涨，带动国内外油田服务市场复苏，市场对于钻完井设备、油田技术服务等业务需求增加。

谁料，10月份以后风云突变，短短几周从86美元跌至60美元，油价回调30%，回调幅度和回调时间创多年罕见，年初至今的所有涨幅已经全部回吐。究其根源，一方面是地缘政治方面，市场对伊朗制裁预期过高打破持续上涨的预期，以及沙特“卡舒吉失踪事件”造成沙特全力增产石油换取美国支持，二是原油的金融属性放大波动，原油前期的上涨积累了大量的杠杆头寸，一旦油价行情回头，引发多杀多的踩踏；三是美股的大幅回调引发投资者对全球经济增长的担忧，全球避免情绪上升，对风险资产的配置情绪大幅降低。

因此，杰瑞的走势并不如年报超预期所期盼的一路高歌猛进，而是和原油价格息息相关，两月份的跌幅也有20%左右，故而搞清楚原油涨跌的逻辑对于油服板块的投资至关重要。至于明年原油价格走势，我想无外乎从需求与供给两方面进行分析。首先，需求端，鉴于主要研究机构对明年经济增速预期的悲观，预计原油消费存在放缓的趋势；其次，供给端，重点观察美国输油管道进展和OPEC减仓情况，目前来看，沙特、俄罗斯对减产方面并不积极，原油价格持续上升难度加大。但是，不排除地缘政治的影响，如伊朗制裁进一步加剧，将存在较大的不确定性。

股市如履薄冰，且行且珍惜。