别瞧不上定投:低估区域买高估区域卖的威力非常大

时间:2018年12月06日 09:04:00 浏览:

[摘要] 我有一个朋友,自打知道我决定定投宽基以来,有一段时间对我那是一百个疑问和关心,总感觉我是不是丧失了斗志,对自己没有了信心。

正文

2018年12月06日 09:04:00

我有一个朋友,自打知道我决定定投宽基以来,有一段时间对我那是一百个疑问和关心,总感觉我是不是丧失了斗志,对自己没有了信心。我嘴上没少说,心里也嘀咕过:配置第一,稳健获利,慢慢变富。没错,真不要瞧不上定投宽基,最低的可能是获得超过通货膨胀的收益率,如果能够选择好优质标的,并合理的利用股市自身运营的规律,在低估区域买入,高估区域卖出,威力并不小。

没图不说话,冰冰,拿朕的私藏珍宝图来,要饱满的那张

对不起让你们失望了,其实,这只是一张沪深300的季度走势图,跟冰冰关系不大。重点说下两个牛市,分别是2008年和2015年。2008年的牛市启动前沪深300的指数跌到了807点,2008年最高到了5891点,这是729.99%的涨幅;2015年牛市启动前,20146月最低2046点,20156月最高5380点,这是262.95%的涨幅。正常情况下,我们在底部定投、在高估区域卖出,这2轮、13年的行情,收益10倍开外不算神话。别跟我说你连最基本的底部区域和高估区域都分不清楚?

说完收益,再说说风险。还是看看几个例子吧。股市造假和黑天鹅,不是A股独有的,港股、美股都有,2008年美国雷曼兄弟的倒闭,以及后来名噪一时的安然集团,甚至如日中天的阿里在港股的私有化都可以算作黑天鹅。A股远的不说,曾经的茅台塑化剂,坑坏了很多投资者的乐视网ST长生的假疫苗,康得新的财务造假风波等等这些无时无刻不在的敲打着投资者脆弱的心灵;而且随着注册制的放开和未来涨跌停板的放开,各种预料不到的波动会更加激烈,配置低风险、稳健收益的宽基更是资产增值的必要手段。

说完风险再说说行情特点。由于居民资产出口不多,除了房子外,能够相对公平参与的市场只有股市了,这就导致了股市有很强的脉冲性,疯的不要不要的2008年,10年了,那些个老战士还在6124点等着被解放;但是,怎么解救2015年又一轮疯牛病患者、5178这一批老战士的问题都还没有办法,组织上也很为难啊!这是大的脉冲行情。可能你会说,这跟沪深300和中证500这些宽基的走势重合度也很高啊。OK,那我再说几只个股一看:

这是贵州茅台2012年受到塑化剂影响的走势,在1年半的时间里,完成了-62.35%的下跌,那个时候人们谈论茅台的风险和现在谈论茅台的价值一样热切。这还只是整体行情和个股黑天鹅下的脉冲,更加细颗粒的月度、周基本的脉冲、阶段性重大影响的脉冲就不举例子了。这种脉冲行情,人很容易就搞坏掉搞崩了

所以我认为配置一部分仓位的定投是必须的。实际上,选择合适的宽基并不是一件特别复杂的事情,但也不是想的那么容易。知道吗?现在市场上公开销售的指数型基金已经有4000多支了,各种跟踪ETF、增强型、LOF、低波动、高贝、低贝等等,各种宽基、行业、主题风格,比A3555个股还多,分辨起来也不容易。我最终选择了中证500和沪深300,他们是所有宽基的基础(行业类的指数基金暂时没有考虑),在140余支中证500和沪深300的跟踪指数基金中,最终我从业绩、投资时长、AC类别、规模等3个大方面7个小的方面去选择了业绩非常领先的创金合信中证500C,比较稳妥也靠前的天弘中证500A;沪深300则选择了略带攻击性的华安沪深300增强和稳妥靠前的富国沪深300增强。总得来看,都还不错,基本上都跑赢了基础指数,以天弘中证500A为例,在一个月、三个月、半年、一年的期限内都跑赢了中证500指数,在资金规模上也进一步攀升到了7.1亿,增速很快,希望大卖的同时,能继续保持良好的收益率;需要再观察的是华安沪深300,近1个月和3个月表现一般,如果12月份表现不好,要评估他的跟踪策略和质量了。

最后上一张图,这是用中位数划线出来的沪深300的十年图形,绿线代表建仓机会,红线代表卖出区域。

投资跟吃饭一样,先确保能有饭吃、能填饱肚子,然后再考虑满汉全席的事情;即便是大富大贵了,米饭还是要吃吧。而我觉得宽基的定投就是投资上的那碗米饭,不至于让你饿着肚子。

本文来自公众号复利无声

本文仅代表撰稿人个人观点,不代表摩尔金融平台。

打赏

发表评论