现在转债和股票哪个品种性价比更高?

时间:2018年12月06日 15:51:00 浏览:

[摘要] 转债和股票都持有的话,仓位如何配比?这个时间点,持有转债还是股票性价比更高?

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2018年12月06日 15:51:00

首先说明一下,我对转债的认知很少,2015年入市,也没有参与和赶上过上一轮转债的热潮,所以我的想法可能是错的。

粗浅的理解,是不是预期未来较长时间应该还是熊市而又不想错过牛市的情况下持有转债是比较合理的选择。其次,我觉得波动不是风险,所以说转债波动较小应该不算是优于股票的理由。同时持有转债和股票,其实是会有点担心牛市来的时候会跑不赢指数。而且转债对应的正股,基本上一个都不会想买。各位老师都怎么考虑,转债和股票都持有的话,仓位如何配比?这个时间点,持有转债还是股票性价比更高?为什么。

海阔天空yu

如果把投资比作游泳,股票是裸泳,高溢价转债是穿着救生衣游泳,低溢价转债是带着”跟屁虫”游泳。(跟屁虫是一种游泳装备)。

不会游泳的人最好选穿救生衣,会游泳但水性一般的人选择”跟屁虫”比较合适,水性非常好的人可以选择裸泳,如果要确保安全也可以选择带“跟屁虫”。

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如果把投资比做攀岩的话,简单来说:股票是徒手攀岩,可转债是带着安全绳攀岩

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首先,无法预知牛市熊市。如果知道肯定期权了,然后买下地球。结论:在承认上述前提下,转债较有优势。1.考虑最不利情形退市,债权也略优先股权。2.到转股期,是有下跌保护的股票。面值以上平价,约等效股票涨跌。3.转债缺点,不能打新,以利息方式补偿。4.转债缺点,低抵押率,优点敢重仓,适度上杠杆。5.转债缺点,非转股期可能折价,优点,可能作弊下调转股价。6.转债优点T+0,交易费用低,缺点韭菜少,流动性略差,交易对手人精多。

z383788052

我觉得取决你自己的预期收益率,全部持有低价转债大概可以跑出将近年化10%的收益率,最近股市反弹,短短2个月,收益率大概有4%左右。我的理解转债择时还是比较重要,一定要轮动起来,尤其是存量转债越来越多的时候,溢价会越来越低,未来能够到达130的转债只会少之又少,长期持有是跑不出这种年化的,除非爆发牛市,大概率也是跑输指数,所以股票或者指数基金一定是要配的,至于多少,如果是低风险收益者,五五开吧!现在的转债安全边际很足,尤其是股市处于弱势,适当可以加大转债的比例,等股市转强,再调大股票比例。在转债的选择上应该选择低价有下修预期的转债和高价低于面值的偏股性转债,尤其是正股带有炒作概念更好,那种进入回售期或者上市多年没有动静的转债尽量少碰。

奔魔

今天抽出点控,来赚你的金币。觉得值的话,大家多多打赏,谢谢。

下面我会对市场的牛熊发展做一个假定,在这个假定的基础上,对比介绍一下投资可转债和股票的差异,以及取舍、仓位。

首先假定未来市场将会持续1年或以上的熊市,然后多少年的熊市不知道,熊市后,会有一个牛市。

假设仓位策略是此刻满仓,牛市时卖出。那么我们对比一只股票和它的转债的表现。转债转股价即现价,而且转债无溢价。这里投入金额是一样的,股票涨幅是一样的(转债在牛市转股与股票一起卖出)。不一样的地方是什么呢?是股数。

看股票部分,你满仓,现金流只能是从股息分红中得到,然后随着股价下跌,用分红再购入股票,实现股数的增加。

看转债部分,同样正股分红时,会下调相应的转股价,那么你一张转债能换的股数也增加了。你还有其它方式增加股数,比如股价下跌导致下调转股价,你赚了股数。转债的利息收入,你再购入转债,你也赚了股数。

所以,从股数上对比。熊市持续的时间越长,幅度越深,你的转债部分赚的股数越多。而股票部分无法从此获利,只能通过股息收入来增加股数,而这个福利转债也有。

所以这部分结论是:当熊市将持续或未知时,从同一个股票标的上看,持有转债将比持有股票赚到更多的股数。

小卡

首先。。股票的仓位适合打新就好。。所以配置转债和股票的比例不重要。。根据自己资金量更合理。。。

提供以下方案。资金量多,可以单帐号配置30万股票左右。。建议18万上海12万深圳。资金量少可以按6:4配置上海:深圳,或者多点上海。

其余部分配置转债。。因为单帐号市值配置再高的话,中签率也很难继续提升了。

如果倾向攻击性就是是低溢价相对低价债。倾向防守性就是到期收益高的债。另外如果正好喜欢的股票有转债,可以考虑正股和转债套利。。比如我持仓的东财。。上次来回一次折腾了12%。基本是无风险套利。

梦想会计师

1、从转债的债性考虑:到期收益率就是转债的收益。保本付息,前提是你持有到期。在持有期间也会有很多波动。感觉很少有人为了持有到期持有转债。那么看看集思录转债数据,到期收益率3-4%,所以摊大饼长期持有的收益率大约是国债收益率吧。

2、从可转债的股性考虑:大量的可转债都是高溢价的。为什么要高溢价购买股票呢,从这个角度看持股合理。但是,在一些特定时间,会出现转股折价的可转债,这些才是短期狙击的目标,既可以享受折价买股,又能享受债性利息。简述,有折价的可转债,相当于折价套利,是比较优秀的操作品种。

3、从可转债的特点和保护属性考虑,在回售期,强赎等保护条款生效的时期,可转债优于股票。

4、可转债没有跌停板限制,日内操作的风险其实很高。

5、在大底来临的时候,股票抄底效果好于可转债。不同的时间段,股票和可转债的优劣是相对的,互相转换的,感觉重点是择时持有,而不是长持。欢迎探讨。

心似浮萍

可转债本身作为一种附有看涨期权的债券,对于不愿意承担过大风险的投资者来说,是一个不错的品种,但是如果是有一定风险承受能力的话,个人还是觉得优选股票,从现在开始以定投的方式做股票性价比可能会更好一些,仅供参考。

孤星泪

股票的优点是可以买自己想买的且能打新,转债波动小哪里算优点啊,转债的优点是下有保底且目前溢价率很低,而且转债另一大优点是下调转股价,看看利欧,三力士蓝标小康等,就算正股跌那么多,转债现在溢价率也就一点点还有折价的,这就是下调的威力。如果遇到自己看中的股票有低溢价甚至折价的转债的话那就完美了。转债大仓位上就算看错了方向也不要命。小仓位上自己又判断是底部的话可以配置股票多账户打新,看对了收益是股票上涨收益加打新收益。没太大把握又想大仓位上的话可以考虑多配置转债,毕竟现在低溢价转债一大把。

原创: 集思录 

作者不持有文中所涉及的股票或其他投资组合,未来5个交易日内也不打算买入或做空。

本文仅代表撰稿人个人观点,不代表摩尔金融平台。

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