熊市经典语录:股票投资中最大的敌人是自己

时间:2019年01月11日 15:39:12 浏览:

[摘要] 2018年股票投资反思与2019年行情展望,股票投资中最大的敌人是自己!本人文章包月(包季)更优惠(包月才158元),可以看未来一个月(季)和以前所有收费文章(几百篇),很多长线股和实战教程是不可多得的好教材。本人主页有试读文章,大家可以学习验证。 笔者会在直播间中及时通知大家如何操作,欢迎加关注,直播间牛股多多!

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2019年01月11日 15:39:12

在反思2018年之前,让我先为大家回顾下2018年的行情。

  2018年涨幅最大和跌幅最大的股票分别如下:

 

看到这个图片有什么感受呢?从涨幅榜看,清一色的次新股,并且都是2018年上市的新股,上市后连续涨停导致股价远超发行价,可是你根本买不进来,只有中新股的朋友能赚到钱。这些股票还有个特点,就是上市猛涨后的高点往往成为历史高点,后面套你没商量。这从超高的换手率就能看出来。我的反思一是目前新股依然受到资金追捧,这正是新股不断发行的动力。证监会发审会每周新股公告不断, 圈钱是第一要务,马不停蹄!二是新股打开涨停就要考虑兑现利润,千万不要再贪了!

 从跌幅榜看,也基本是清一色的问题股,当然这还不包括已经确定退市的中弘股份和长生生物。股价跌去90%甚至退市导致血本无归,这都不是危言耸听的故事。目前高层已经决心加大退市力度,因此有问题的股票坚决不能碰了!股市里真的是不能与趋势为敌!2018年主动型股票基金全军覆没,286只主动型股票基金全年平均收益-24.48%。看到熊市里主动型基金的问题了吗?熊市里最好的策略就是休息,你越主动就会赔的越多。

 

2018年的A股,沪指全年下跌24.59%;深成指下跌34.42%;创业板指下跌28.65%;中小板指下跌37.75%,熊冠全球(如上图)。纵观跌幅排名,行业惨状历历在目,跌幅超过30%的有14个一级行业,没有一个行业在今年取得正收益。上证指数今年跌幅为有史以来第二,仅次于2008年的跌幅。

 今年很多人抱希望于MSCI,可是A股加入MSCI并没有带来牛市。2018年A股连连爆雷,质押被平仓,造假退市。还有很多黑天鹅,有个股黑天鹅也有行业黑天鹅,真是防不胜防,众多散户严重亏损。我在2018年里其实并不看好大盘,但总感觉国家会救股市,个股还有机会,于是在不停的挖掘个股,总想证明自己的能力,现在回头看虽然也抓住了一些牛股,但总体败多胜少。股市里真的是不能与趋势为敌!散户在2018年很惨,机构怎么样呢?据统据,2018年主动型股票基金全军覆没,286只主动型股票基金全年平均收益-24.48%。看到熊市里主动型基金的问题了吗?熊市里最好的策略就是休息,你越主动就会赔的越多。

由于我总体仓位不是很重,因此损失在可控范围内。还有些长线股即便被套也没有什么大不了的,坚持到牛市依然能盈利。熊市里最重要的是保存实力,而不是努力挣钱,因为这确实不合时宜。千言万语总结起来就一句话:“炒股其实很简单,在熊市末期大家都没有信心的时候,买进优质好股票并耐心长期持有必有厚报。”下面是2018年股票投资的几点教训:

1、每天分析大盘和个股,反而会迷失自我。从2018年2月份以来,上证指数一直在60日线压制下运行,这是一条重要的参考线,如果大盘不能有效突破这根线,其他的都免谈。也就是说,只要大盘没有稳稳地站上60日线,就没有较好的操作机会,要么休息要么轻仓操作。大盘涨跌靠的是资金和信心。股权质押危 机并未解除,资金面紧张的局面短时间难以改变,目前市场信心低迷,恢复尚需时日。只有大盘涨起来信心才能重燃,信心是靠钱堆出来的,没有大资金入市,这个死结就永远解不开。可是谁愿意当解放军呢?

2、熊市里的利好大都是出货的机会,不要抱有太多幻想。熊市里如果个股有确定性机会,可以适当参与,但在熊市状况下并不适合重仓。前期我也有过多次这样的经历,预料中的利好如期发生,可是股价并没有大动作,有的甚至还会下跌。为是么会产生这样的结果呢?

因为熊市中的利好作用容易被市场漠视。打个比方,大家在冬天里都被冻的半死,即便有路人掉个钱包,也不一定有人去捡。一是大多数人已经冻的不能动了,想捡也没有能力了;二是还有些人会猜想钱包里估计也没有几个钱,不如老老实实地待着,多一事不如少一事。另外,现在股市里庄家的日子也不好过,有了利好,就想借机赶快出货,因为外面的欠账太多,也要趁机赶快卖股还账。于是股价涨起来很难,跌起来喋喋不休。

3、总想战胜市场,不愿放过任何一个机会。股市里的幸存者偏差效应特别明显。比如今天上证指数大跌100点,大部分股票都会跌的一塌糊涂,而涨幅榜上依然会有10多只涨停的股票,虽然他们上涨的原因各不相同,但是你总感觉自己错过了很多。明明有这么多涨停的股票,为什么自己连一个也抓不到呢?你总想战胜市场,其实幸运之神不会那么偏爱你的!可是你有没有想过,3500多个股票里只有10个涨停的,占比才0.3%,你会有那么幸运吗?

再举个例子,你周末加班海选牛股,分析了一大堆股票。第二天认真选一个买入,收盘时它不仅没涨,反而跌了不少。可是再看看涨停榜,有个涨停的股票就是自己昨天分析过的股票,真是后悔死了,今天为什么没买它呢?你会认为自己的选股能力还是一流的,只是运气不太好,导致自己错过这只牛股,下次一定能成功。可是如果公正看这个问题,周末时你可能分析并关注了几百只股票,这几百只股票里出现一两个涨停的很正常。可是剩下的那几百只你全面跟踪了吗?可能其中大部分都是下跌的,可能还有跌停的,可是你不一定会去关注这个问题。你关注的只是涨幅榜上的个股,那些没有上榜的个股已经被你遗忘,这就是股市里的幸存者偏差效应。

4、研究股票基本面越来越重要。明年退市的股票会越来越多,这一点高层是下定决心的,因此基本面差的股必须远离。而每年新股都要发行几百家,估计后年A股就要突破4000家,而十年前这个数量才1000多家。明年科创板推出后将进一步分流A股资金,注册制的实施会使A股越发越多。未来A股将越来越港股化,其表现是:只有少数股票表现较好,大部分股票将会无人问津。全面上涨的牛市今后也许不会再现。因此未来更考验投资者的选股能力,基本面将成为选股的主要方向。外资在A股的比重越来越高,他们也是这个选股思路。未来选股基本面和业绩是关键因素,长线是金。因此今后那些碰运气的股票千万不要再参与了!

5、好股不一定要立即买入,设置一定的观察期更加重要。熊市是研究股票的好时机,因为这时候大盘不好,投资者会比较悲观,这时候投资者不容易被盲目乐观冲昏头脑,因此研究结论会比较客观。可是熊市比较漫长,地板下面可能还有18层地狱,最好不要轻易出手。你看似某股票20倍的估值已经很低了,大盘一旦创新低,该股估值跌到15倍以下也是很正常的事情,这样你就会被套至少25%。因此熊市里重点的任务是研究分析和跟踪股票,而不是买入股票。

6、熊市中的仓位控制和买入方法是决定成败的关键。留得青山在不怕没柴烧,熊市中空仓是最佳选择,可是在实际操作中却往往做不到。主要原因有:一是当你在知道熊市已经来临的时候,往往已经被套。此时有的人想等大盘反弹再走,还有的人自认为自己的股票是长线好股,能够穿越牛熊。于是一直舍不得割肉的,最后可能被深套。二是市场每天都会有热点题材和涨停的股票,大部分股民都不愿意放过这个机会,于是每天都在里面搏杀,很难做到空仓。有句话说的很贴切:空仓比守寡还难受!

说实话,做到完全空仓我也做不到。但是一旦熊市来临时要果断降低仓位,短线品种尽量清仓,优质长线个股也要降低仓位,此刻必须要有壮士断臂的勇气。后面如何度过严冬呢?我的思路是:作为一名职业股民需要保持盘感,不断跟踪大盘和行业趋势,空仓休息并不一定是上策,但是应该把仓位降到最低(20%以下)。这样即便你操作损失30%,总的亏损比例才6%,应该在可控范围之内。这些钱是用来给长线股探底的,指望这20%仓位做短线也发不了大财,因此熊市中要尽量少做短线。而刚才也讲到了,长线好股要设观察期并进行密切跟踪,达到买入预期价位后可以考虑底仓,而后面的操作就是设定几个更低的预期价位(比如再下跌10%买多少),越跌越买,但总仓位不要超过刚才说的20%。一旦股市的春天来临,你可以立马把剩余的80%拿出来加仓,因为你一直跟踪手里面的这几只长线股,你应该只能哪只更有潜力。如果真有确定性极高的股票,待牛市来临的时候加杠杆也是可以的。

说了这么多,我们在股市里还是要顺势而为,不要总认为自己能战胜市场,熊市里大部分股票都会下跌,能够持续上涨的只是极个别品种,你可能会幸运一次,但不会总是那么幸运!熊市里也有机会,但是概率太低,大部分都不值得去冒险。我们要做到主要工作是控制仓位,多做研究和跟踪长线品种,还有就是行业发展趋势。

从国内外经济环境看,明年A股形势依然不乐观。今年科创板将实行注册制,随后主板注册制也不远了,注册制不仅仅是加大了股票供给,还会降低市场预期,从而导致整个市场估值下移!好在2018年A股已经跌了不少了,如果明年没有更坏的预期和黑天鹅事件,A股继续大幅下跌的概率不大。但是大盘要想上涨也并不容易,必须要靠实实在在的政策支持。指望一两个利好就能把A股从熊市直接打成牛市好像并不现实。因此2019年我的思路依旧是谨慎再谨慎,继续保存实力。

很多朋友问,2019年难道一点机会也没有吗?机会往往在绝望中产生,2019年唯一的希望在实质性的利好政策,这是股票质押危 机倒逼的结果,也是刺激国内经济的需要,能不能成行就看领导的魄力!当然如果没有实质性利好政策的话,那就洗洗睡吧!

作者介绍:本人是工学学士和金融学硕士毕业,从事金融行业20多年,曾任一家国有大型银行高级管理人员,擅长企业财务分析和投行业务。现在是一位独立投资人,同时是多家财经网站的知名大V。 我从95年开始投资股票,曾经成功挖掘天齐锂业科恒股份等多只大牛股。目前正在全身心做好自己的股票投资,同时结合自己的研究成果撰写财经文章,和圈子里的朋友一起分享投资心得。我的投资座右铭是:财不进急门,欲速则不达。低吸潜伏是王道,时间创造价值。欢迎大家加关注并一起交流投资心得,如有个股问题也可以私信交流。

 近期本人的光伏二剑客走势明显强于大盘,近半个月来,光伏一号上涨超过30%,光伏二号上涨接近20%.下图为光伏一号近期走势图。大家看到了吗,我光伏三剑客已经反复提醒了,半个月前我周刊文章题目就是《【12月第四周】2018年即将惨淡收官 重点关注光伏三剑客》。目前光伏二、三号即将加速,可以重点关注。

 

本周摩尔金融新文章《【1月第二周】揭开东方通信等题材股大涨背后的面纱》已发布,内容简介: 本文8000余字,本文中有光伏三剑客的相关分析。解读近期政策面变化及大盘未来走势。从多个角度揭秘东方通信等题材股大涨背后的原因。上市公司造假黑天鹅防不胜防,这只高科技股涉嫌业绩造假,一定要小心。本文中这个真实的案例分析会让您受益良多,如果你踩到就惨了!

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作者不愿公开自己是否持有文中所涉及的股票或其他投资组合。

本文仅代表撰稿人个人观点,不代表摩尔金融平台。

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