2019,我们该怎么办:投资,逆地心引力的羁旅
时间:2019年01月18日 18:17:00 浏览:次
[摘要] 经常有人说,“最大投资是投资自己”,“要用知识武装自己的头脑”之类的鸡汤话,听起来头头是道,但是买单之后并没有卵用。
正文
2019年01月18日 18:17:00
李白说,天地者万物之逆旅,光阴者百代之过客。
苏东坡说,人生如逆旅,我亦是行人。
在我国古代最浪漫主义的诗人笔下,人生尚且是艰难的逆旅,当下的普通人又该如何度过呢?
经常有人说,“最大投资是投资自己”,“要用知识武装自己的头脑”之类的鸡汤话,听起来头头是道,但是买单之后并没有卵用。其实,任何不考虑投资周期,不考虑投资回报比的所谓“投资自己”都是耍流氓。这就跟不选股不择时不做仓位控制,就是告诉你买股票能挣钱一样。要是有卖方研究员写出这种投资策略报告,估计会被买方扫地出门,看来逻辑思维真是个好东西。
兜售理念的是卖方,而真正交易的是买方。
为什么我知道很多道理,还不能过好一生?
因为,你只知道为什么,而不知道怎么办!
真正从家庭、个人的财富角度来看,财富的积累呈如下的形态。
上图基本反映了绝大多数人的财富积累路径,我们从中可以看到:
1)人生的财富累积是收入与支出的结果
2)财富是时间(年龄)的函数
3)所谓人生的转折点和机会点,一定是与天时地利契合的。
宏观经济学中有个重要的经济增长模型——索洛模型,具体不多解释。
索洛模型本身是宏观的经济增长模型,如果我们用这个模型来阐述家庭财富的增长,将有异曲同工之妙。
首先,家庭财富(s*f)是指所有收入中最终储蓄下来的;其次,家庭财富是“技术进步”、“人口增长”和“资本增值”的正函数。
技术进步(g)是对经济体来说的,对于家庭主要是工作能力的改善、效率的提高,学术一点的是指“人力资本”所带来的家庭收入。
人口增长(n),对于家庭而言,更主要的是指家庭成员的相关事项的收入或支出,特指婚姻、子女教育、父母养老等。
资本增值(δ),这个是人生财富的最核心的问题。换言之,在北京二环工作不重要,但是在北京二环买房子很重要。
为了更直观的表述,我们用波浪理论来来解读人生机遇。
波浪理论中非常重视斐波那契数列:1-1-2-3-5-8-13-21-34-55-89……。人们参与经济活动一般是以21岁(大学毕业前后),直到55岁(女性退休)为最重要的时间阶段。以此为根本依据,人生的可以划分为八浪:
第一浪(0-21岁)
人力资本快速增加;投资收入和人口基本不变。
一般情况下,整个第一浪的时间节点大概是大学毕业前,对于大多数人来说是“少年不知愁滋味”。在这个阶段起点是父母给的,而大学的标签是这一浪的终点,是人生第一次拼搏的结果。这里有一句话值得每个人注意,“不要让高考成为你人生的顶点”。很多起点高天赋好的人真的将人生定格在高考那一年,虽然未来财富还是在增长,但是精神层面上,最多做到以母校为荣。
第二浪(21-34岁)
人力资本转化为收入、而且有婚姻等影响人口增加的情况,投资仍未变
如果说第一浪是父母给的,那第二浪就是自己决策出来的结果。俗话说,“男怕入错行,女怕嫁错郎”。无论男女在第二浪调整浪中必然面对人生最大的N个选择,直接影响未来人生最大的变量,几乎全部是在这个调整浪中变化的。所谓的“选择比努力更重要”说的正是这一阶段。第一浪打开人生的起点,第二浪是厚积薄发的平台。
这个阶段最大的任务是夯实自身的专业能力,从财富角度看早期出现“入不敷出”是一种常态,期间最好购买足够的消费性的健康险和意外险。
第三浪(34-42岁)
人力资本主升浪,投资收入出现,家庭结构稳定
前两浪的基础共同构建了人生的主升浪。这一阶段内,家庭稳定,事业上升,是一般人在职场攻城略地的重要阶段。当然,这也就解释了“职场35岁现象”,因为在职场中到了35岁还未能完成人力资本的积累,又没学会领导团队的力量来工作,还需要在职场中与年轻人比拼个人体力,将是个人人生投资中非常严重的战略失误。
此时,也将打开家庭投资的生涯,房产、股票、高风险高回报的投资品,最适合这个阶段少量的投资。
第四浪(42-47岁)
人力资本滞涨,投资收入增加,家庭人口出现显著的负效应
所谓中年危机,就是指人生第三浪和第五浪之间的一个调整浪。这个时间段是人消费的峰值,家庭消费、子女教育、老人医养等问题集中到达了峰值。而且自身人力资本也出现了滞涨,纯劳动所获取的报酬到达了顶峰,更多的是变为企业的合伙人、高管,通过公司的股权、期权来获取财富。这个阶段如果不能切换好,后面第五浪将受到重大的影响。
按照周金涛所说的2019年45岁左右的人将面对人生的第二次财富机会。所以,对于这个岁数的人来说,怎么选择合适的投资品关系的是整个人生了。
第五浪(47-55岁)
人力资本出现下降,投资收入高速增加,家庭相对稳定
能够处理好“中年危机”的人,将在第五浪实现财富数量增长最快的阶段。第五浪中已经度过了消费的峰值,财富的积累已经从依靠人力资本切换到依靠投资收入。事业到达了顶峰,家庭更为稳定,事业蓬勃发展,但是生理机能下降但精力仍充沛。这里生理机能开始出现衰弱,此时出现了事业向上走与生理机能向下走的背离。
此时投资标的的选择应该从高风偏向低风偏过渡,并且实现多元化投资。
A浪(55-60岁)
人力资本继续下降,身体机能开始衰退,投资收入继续增加
退休前后,事业心与身体走势的明显背离,熊市信号出现,后面以退休来宣布老年的来临。不同的人在这个阶段有不同的状态,尤其是人力资本在这里出现了非常明显的分野。
这个阶段的投资端需要依靠资本增值品自身的增长速度。
B浪(60-68岁)
人力资本最后的变现,投资收益继续增加,子女独立后生活反而空闲
有些人不服老,还想做事,希望发挥余光余热;更多的普通人可能会选择旅游、游山玩水等,身体差一点的栽花弄草,享受人生。未来如果有延迟退休,估计应该会延迟到这个阶段。当然,享受人生的前提是身体保持健康,更重要的是曾经选择的投资回报足以支持自己的晚年生活。在尝试重振雄风失败后,开始不得不承认为熊市(老年)的事实,并开始接受。于是进入C浪。
人力资本通过返聘、写书、写博客等模式开始最后的人力资本变现,投资维持稳定,低风偏,流动性好。
C浪(68- )
人力资本、身体状况、投资收入都下降
在抗挣老年无效后,开始顺应趋势,接受现实,享受与亲人的天伦之乐,享受与自然亲近之乐,享受与同龄人玩耍的和合群之乐,享受着对往事故人的回忆之乐,然后静候着生命终点的到来。
投资也就不多想了,做好资产的过渡和传承将是一个核心问题。
如此上升五浪,下降三浪,一个完整的周期,一个人走过一生。每一代人都是如此往复,周而复始。
21,34,55都是斐波那契数字,代表了人生几个重要的转折点。六十年一甲子所代表的人生中,参与经济活动的三十年中,每十年有一次发财机遇,一般人大概有三次机会。周金涛举例说,2019年是85后的第一次机会,今年85后正好34岁,巧合?还是宿命?
任何投资的出发点和落脚点都是投资自己。
没有对人生的思考和感悟,谈投资只能说妄想而已。只有首先解放自己,投资自己,最简单的:在正确的阶段做好正确的事情,框架定好了,人生不会差!
来源:阿尔法研究院
作者不持有文中所涉及的股票或其他投资组合,未来5个交易日内也不打算买入或做空。
本文仅代表撰稿人个人观点,不代表摩尔投研平台。
发表评论