投资周记20190331:我们都有光明的前途

时间:2019年03月31日 09:35:11 浏览:

[摘要] 上一周写市场先生我要回来了,这周就真的回来了,关于持仓和一些线索。

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2019年03月31日 09:35:11

上一周写市场先生我要回来了,这周就真的回来了。

本周本来应该非常开心完美的一周,结果在周五收盘的时候发现在自己工作范围内出现了一个非常罕见的失误,虽然是下属的无心之失,但是作为管理者实在是难辞其咎。大好的春光却在费尽心思的解决问题,最终倒是没有引起损失或者耽误工作进展,不过早知今日之事,当初又为什么没有加以预防呢?唉,何苦来哉。该处理的还是要处理,不过管理不够精细实我之罪也。

失之东隅,收之桑榆。工作有误,股市的收获却大了,有时候我也在怀疑,是不是我太热爱投资导致在职业生涯中不能专注于管理或者某个技术领域呢?其实早期不是没有考虑过全职投资,大概就是在07股权分置改革的时期,依靠权证掘到了自己第一桶金,可是很快大部分就灰飞烟灭了,如同今天的各路信心外溢的股神,不翻倍都算输,平均一年差不多30%的吹牛率还觉得要矫情一下,真是让人瞠目结舌。我很庆幸在初入股市不久的时候就被当头棒喝,让我知道大部分时间我们只是沾了时代的光,我们不可能把那份幸运永远地据为己有。所以后来一直不敢全职投资,就算是陆陆续续赚了一些钱总还是给自己留了缓冲。

残酷地讲,如果你在现实生活中是平庸的或者失败的,那么在这个顶尖头脑更加扎堆的的资本市场中,面对风云诡异的境况,极大概率你也不能取得优于惯常的成绩,这是常识。但是尽管如此我们确实都是有机会享受改革开放和时代进步的红利的,只要不折腾,安安静静作优秀公司的股东就好了。可惜的是,很多时候决定我们行为的是人性贪婪的本质而不是常识,克制反而成了投资中的关键要素。

对我自己而言,偶尔也会犯错,但是还好,我现在一般除了手痒投机的时候都是把风险因素放在第一位,力争不让自己处在危险的境地。选择具有行业竞争力,有很大可能持续发展的优秀公司作为投资标的才是立于不败之地的根本,关键是涨得放心,跌也不怕,因为只要他是灰太狼就一定会回来的。

有人问了景旺电子的年报的问题,就是营收和利润增长都不多,但是它的财产增加了很多呢?

这是由几个方面的资产增加组成的,2018年公司通过发行可转债募集了资金,货币资金最终加加减减增加了大概2.6亿;两次募集资金中的5亿进行了现金管理,金融理财以公允价值计量且其变动计入5亿;报告期内江西景旺二期项目投产转固及并购景旺柔性增加了大概11.5亿;应收票据及应收账款增加了4.2亿左右;存货增加等其他因素。七七八八算下来,总资产增加了将近30亿吧,仔细看年报里也都是有交代的。

关于我自己的医药行业股票持仓问题。

我目前的持仓上周周记已经做了计划正式宣告回归,我是按照自己的计划执行的。这里面可能借了点换券商的运气,周三下午满仓的时候已经都交代了,一串七个葫芦娃。

除了仓位最大的亿纬锂能被拾回之外,信维通信也还在,这两个算是归位。千禾味业没能捡回来,殊为遗憾,当时因为换券商融资账户,全部清空,一位朋友开玩笑说希望我没有机会回来,没想到一语成谶。

信维通信是一支很有趣的标的,公司也是很有趣的公司。这么小一只标的,融资余额却位列两市前五十名,要不要这么显眼啊?其实它今年的涨幅与创业板基本是同步的,只是你们太期待,嫌弃它涨得慢而已。

信维的业务基本都在终端,结果整个行业下滑的情况下,它还是能录得增长,这说明跟对人嘛,可是如果你去问,公司又全部云山雾罩,董秘倒是尽职尽责,读来读去,慢慢就明白,人家是着急在说:“我都说到这个份上了,你们怎么还不明白呢?”

总结下来就是三条:凡是公司确实有在参与并出货的产品都是“不便透露”的,因为有保密协议;凡是有相关技术研发的,都是未来要发展的但是还没有量产出货;凡是没有的,那就是明确告诉你没这项目。这还要感谢网友们持续不断多角度的提问啊。按照这个思路再去去梳理公司投资者问答,基本上就能大概得到一个公司发展情况轮廓了。我按照这个逻辑去判断,信维应该已经跟上了终端的主流发展,但是按照信维的发展策略,过低毛利率的业务它是不愿意参与的。公司2季度业绩一定是比1季度要好,明年应该比19年还要好,我们拭目以待。

其余五支标的都分布在医药行业,除了一只之外,范围基本没有出我在《外行看医药》系列中最终归纳的几只,思路也是沿着我文章中的分析结论在展开。乐普医疗华大基因药明康德复星医药还有少量信立泰,坦率地讲我也不认为它们很便宜,但是公司很好,前景很好。这些我并没有寄希望于短期获利,我是把它们当作我自己挑选出来的医药基金组合来看待的。

医药行业是万亿级别的大行业,中国即将进入老龄化社会,而中国医药企业的创新发展又处在厚积薄发的临界点上,没有理由不去长期看好,这大概是中国前景最明确的行业了,甚至没有之一,无论经济发展速度如何起伏,科技如何换代,热点如何切换,医药都是永恒的主题。在这个时代背景下,通过政策倒逼,我国医药企业的自主创新已经开始走上快车道,未来的三到五年将迎来中国医药行业的大发展,新的产品将层出不穷,创新将是最重要的主题。我们在不同的领域里挑选不同类型优秀的公司进行投资,不曾离开,所切换的只是因估值的判断而产生些许变化,这样,大概率我们会分享医药行业的创新发展红利。

从大的方面讲,医药只是中国新周期的一小部分,但是是确定的一部分。无论贸易谈判结果如何,中国经济的这一轮新改革开放,步子迈得其实远超预期,以前我们为了集中力量干大事,超常规发展,很多东西是扭曲的,现在通过对外对内的双重改革开放,我们逐渐以更加包容的心态和长远理性的政策导向来激活经济活力。以中国人远超其他的勤奋和聪明才智,可以肯定重新梳理后的中国经济会触底反弹。不同以往的是,通过创新和技术进步,我们的经济结构会更趋于合理。感谢川普大爷,让我们终于认识到自己的弱点,让我们的政策更快的完善,也让羁留海外顶尖的科技人才回流速度更快。

很快我们将迎来一轮新的发展周期,而在这个转折点上,股市绝对不会与经济增速同步,资本市场会先于实体经济反应,只要管理上保持持续的理性与坚定,不走回头路,一轮新经济周期就在眼前,以目前美国的各种自利姿态和中国开放步伐的加快,此消彼长之下,即使是国外资本也会很快认识到未来最好的投资机会一定在中国。这个很容易验证,只要看外资是持续流入还是流出就非常清楚了。

下周我没有计划,因为这一周满仓的时候已经占了便宜,从成本上来说总体已经非常低了,暂时也没有需要调整的标的,不过有几个朋友真是厉害了你们,不仅能猜到我的选的标的还能猜到我建仓的时间。屁股决定脑袋,要我说呀,下周不会这么纠结,一段逼空行情在所难免,不把生性多疑的“聪明人”抓上车市场先生不会罢休的。

作者已持有文中所涉及的股票或其他投资组合。

本文仅代表撰稿人个人观点,不代表摩尔金融平台。

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