查理·芒格:磨练投资心性的4个“不聪明”的建议

时间:2019年04月15日 20:42:00 浏览:

[摘要] 知道你不知道什么事情比成为聪明人更有用、承认无知是智慧的开始、别做傻事、正视现实。

正文

2019年04月15日 20:42:00

投资,说起来既简单又复杂——只要你有本金,任何人都可能在投资中获得收益,相对的,任何人也都会有血本无归的风险。

投资真的没有办法把控吗?

被投资界誉为股神巴菲特的黄金搭档、有“幕后智囊”和“最后的秘密武器”之称的查理·芒格先生告诫投资者:不要做傻事。可对于投资者来说,要做到这一点并不容易。

即使握有全世界最锋利的刀,如果你自己的心性存在缺陷,那么它也会成为自残的工具。

同理,如果你具备卓越的眼光,却缺乏行动的胆识和魄力,那么财富对于你而言将永远是海市蜃楼;如果你拥有最精于计算的头脑,但始终无法克服欲望的纠缠,那么在巨额财富的重压之下,你注定将粉身碎骨……

题记

说到投资,这好像是一件简单的事,简单到几乎所有人都能赚钱,但它同时又是一件极其复杂的事,复杂到几乎所有人都会亏钱。很多大家公认的聪明人都曾在投资上面栽过跟头——

1720年,人类历史上最著名的物理学家牛顿因为炒股亏掉了自己十年的工资;

1929年,刚刚卸任英国财政大臣的丘吉尔,在美国的投资净亏掉了所有本金……

连聪明人又是也只能认栽的投资,真的没有办法把控吗?

被投资界誉为股神巴菲特的黄金搭档、有“幕后智囊”和“最后的秘密武器”之称的查理·芒格先生告诫投资者:不要做傻事。对于投资者来说,要做到这一点并不容易,靠的不是自以为是的小聪明,而是虚怀若谷的大智慧

查理·芒格

而《查理·芒格的投资思想》这本书用简洁直接的方式为读者扫清了学习芒格的障碍,它既是初学者掌握芒格投资思想的入门利器,也是资深投资者随时反复体悟芒格投资思想的常备读物。

以下是书中查理·芒格对投资者磨练心性、获得大智慧4条“不聪明”的建议,希望对你有所启发。

01 别做傻事

人们都试图变得精明,而我只想证明自己并不是在做傻事,但这比许多人想象的要困难得多。

芒格的投资理念基于这样一种理论,即相对于一家公司的长期经济价值,目光短浅的股市给出的报价偶尔会过低。当这种情况发生时,芒格就会买入该公司的股票,并长期持有,然后等着公司基本面最终撬动自身股价上升。他唯一必须要注意的一点,就是避免干一些愚蠢的事情。

对芒格来说,干蠢事的真正内涵就是错过了眼皮底下的机会,比如,并未将自己很看好的一笔投资付诸实践,或者当机会出现时买得太少。避免这种错误实际上比人们想象的要困难得多。

02 固守能力圈

知道你不知道什么事情比成为聪明人更有用。

芒格在这里想说的是,我们应当清楚地认识到,哪些领域是我们不了解的,并利用这种认知来避免对自己不了解的企业进行投资。

20世纪90年代末,在科技股泡沫最严重的时候,许多非常聪明的人经受不住诱惑,纷纷投资互联网股票。芒格意识到,他不了解新兴的互联网业务,这超出了他的能力圈,所以他和伯克希尔哈撒韦公司完全避开了互联网企业。大多数华尔街人士都认为他落伍了。

然而,当泡沫最终破裂时,互联网公司的股价一落千丈,很多人的财富化为乌有,直到这一刻人们才了解到芒格的智慧。

03 智慧

承认无知是智慧的开始。

人越聪明,就越能够意识到自己实际上所知甚少。承认无知,便将自己置于求知之境,这便是智慧的起始。

在芒格的投资世界中,他所谓的“能力圈”便是由所有他熟悉并能够准确评估的公司组成的。能力圈同时也圈出了他不熟悉或是不能评估的公司。

承认无知使芒格可以暂时放下投资,转而深入了解企业,判断自己能否正确理解并评估其商业模式,而这家企业也可能由此进入其能力圈。

在芒格的一生中,他的能力圈在不断扩大,包括保险业务、银行、报业、电视、糖果公司、航空公司、工具制造企业、靴子制造商、内衣制造商、电力公司等。

芒格通往智慧的道路就是起始于承认自己的“无知”,然后针对这一点而做些事情。

04 正视现实

我认为投资者需要正视公司的实际情况,即使你并不情愿;事实上,特别是当你不情愿这样做的时候,更要这样做。

这里芒格谈论到的实际情况是,投资人钟爱的一项投资遇见了新的经济状况。这意味着公司所处的经济环境发生了重大改变,并导致曾经很杰出的公司风光不再。

对于伯克希尔哈撒韦公司来说,它的再保险业务就曾经发生过类似的情况。

当时,资本的涌入导致再保险业务过热,其价格因为竞争不断降低,从而使伯克希尔哈撒韦从这项业务中赚到的钱越来越少。大部分再保险公司不愿接受这项事实,依然维持自己的竞价销售策略,即使这意味着它们几乎无法从这项业务中赚钱。

伯克希尔哈撒韦公司则竭力脱手再保险业务,直到再保险业务的价格回升,他们才重新开展这项业务,这也使伯克希尔哈撒韦公司最终成为世界上最大且最赚钱的再保险业务运营商之一。让查理·芒格先生持续成功的投资思想中,有一个鲜明的特点就是长期持有。对于投资者来说,如果不能拥有智慧的心性,便很难真正长期持有某个项目。

今天对于投资心性的学习,一共有4点:知道你不知道什么事情比成为聪明人更有用、承认无知是智慧的开始、别做傻事、正视现实。你get了吗?

文 《查理·芒格的投资思想》

本文仅代表撰稿人个人观点,不代表摩尔金融平台。

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