规律:公司股价与公司业绩

时间:2019年04月19日 10:49:00 浏览:

[摘要] 数十年的长期统计规律表明,股价的长期升幅与公司业绩的升幅是基本接近的。因此,寻找成长型股票是长期获得稳定收益的必由之路。而且,长期的统计数据表明,真正杰出的公司,长期的股价涨幅是相当惊人的,长期抱牢真正杰出公司的股票,可以经历市场的波动起伏,而获得很好的收益,远比频繁买卖的策略要赚得多。

正文

2019年04月19日 10:49:00

数十年的长期统计规律表明,股价的长期升幅与公司业绩的升幅是基本接近的。因此,寻找成长型股票是长期获得稳定收益的必由之路。而且,长期的统计数据表明,真正杰出的公司,长期的股价涨幅是相当惊人的,长期抱牢真正杰出公司的股票,可以经历市场的波动起伏,而获得很好的收益,远比频繁买卖的策略要赚得多。注意啊,是长期,不是短期。长期来说,市场基本总是是有效的,短期则不总是有效。短期是投票机,长期是称重计。

长期成长企业的价值和股价关系的简单模型

长期收益(多长的长期?3年5年10年?)

1点买

2点买

价值线下买

各种情况下的结果如何?

选择的必须是长期成长的超级明星公司

结论:以合理价格(低估更好)买进能长期成长的超级明星股!

我们选择长期成长企业时,尽管会从产业特性、企业的持续竞争优势、管理层的诚信与能力等方面去选择最好的企业,然而未来不是可以确定预料的,即使我们有幸选择到会被未来证明是最好的明星企业,它的成长也并不是会线性增长的,成长过程中的速度也会时高时低。你的买价会决定你的收益,为好企业付出过高的价格,会导致你的收益变得平庸甚至亏损。

但何谓价格过高?

毕竟你认为高了,可能还会有更高,有人认为指数2000点高了,3000点已经不可思议,但现在已经上了5000点以上了。估值是艺术,不同的投资者有不同知识和经验,不同的估值角度和估值时间跨度,不同的投资环境,得到的估值也往往不同。按历史经验,往往市场过热过度乐观的时候会是价格过高的时候,然而这也又有一个问题,市场乐观到什么程度,才是过度乐观?这还是一个因人而异的问题。所以不管怎样,安全边际是投资成功的基石!

文/危柳 MACD论坛 

作者不持有文中所涉及的股票或其他投资组合,未来5个交易日内也不打算买入或做空。

本文仅代表撰稿人个人观点,不代表摩尔金融平台。

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