中信证券要清仓减持中信建投!浮盈近百亿,接近去年94亿净利
时间:2019年06月26日 08:34:00 浏览:次
[摘要] 有券商非银分析师对记者表示,减持举动利好中信证券。但目前中信建投股价较高,大宗交易的买方会是谁,值得市场关注。
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2019年06月26日 08:34:00
在被华泰出具“卖出”评级研报3个月后,中信建投证券遭到了5%以上非第一大股东中信证券的清仓式减持。以6月25日中信建投收盘价26.48元来看,中信证券减持中信建投回笼资金或超百亿。不过,具体金额还需根据减持的市场价格有所变化。
据中信证券2018年年报披露,2018年公司全年归母净利润为93.9亿元,这也意味着此次减持中信建投股权,回笼资金将与去年全年净利润大体相当。
6月12日晚,中信建投证券已将中信证券限售期将满的事项予以公告。行业人士对券商中国记者表示,此前已经查阅过同业券商在限售期满后的股价走势,经过一段时间后都会回归正常水平。
另值得一提的是,中信建投今年初发布了130亿元定增预案,据了解,目前定增还在正常推进,还没向证监会发行部上报申请材料,定增对象尚在洽谈当中。
公告显示,中信证券拟在公告披露日起15个交易日后的6个月内通过集中竞价方式及/或自公告披露之日起3个交易日后的6个月内通过大宗交易方式合计减持其持有的中信建投全部股份。
根据中信建投一季报显示,中信证券持有中信建投4.27亿股股份,占比5.58%,目前为中信建投第四大股东。
作为中信建投原控股股东和当家人,中信证券此次清仓式减持颇令市场惊讶。
中信建投董事长王常青,曾在1999年至2005年在中信证券有过6年任职经历。除董事长外,中信建投非执行董事徐刚、执行委员会委员蒋月勤、胡斌,均在中信证券有过任职经历。
3月8日,华泰证券发布关于中信建投“卖出”评级研报,后者成为今年来唯一一家被出具“卖空”研报的上市券商。
华泰证券提到,考虑中信建投是次新股上市券商,可适当给予一定估值溢价,预计合理PB估值2-2.5倍,对应目标价13.86-17.33元/股。
值得一提的是,这一目标价与25日收盘价26.48元/股相比,仍有34%-47%的回调空间。
根据中信2018年年报,其当年对联营企业和合营企业的投资收益为7.32亿元,其中中信建投贡献1.62亿元,较2017年增长1.07亿元。
值得一提的是,今年1月份,中信建投发布定增预案,拟募资不超过130亿元。募资金额主要用于发展资本中介业务、投资交易业务、信息系统建设、增资子公司等方面。
本次定增距离中信建投证券登陆A股不足一年。2018年6月20日IPO首发登陆A股,不过该次IPO(首次公开发行)募资金额仅为21.68亿元。
据了解,目前定增还在正常推进,还没向证监会发行部上报申请材料。目前,定增对象还在洽谈中。
“现在(中信建投)股价这么高,估计要回归合理股价后,才会出现合适的定增对象。”有市场人士对记者分析道。
投行是中信建投的优势
众所周知,投行业务是中信建投的一大优势,从2018年年报来看,该项业务也是中信建投的第一大营收来源。2018年,中信建投营收109.37亿元,同比减少3.5%;归母净利润30.87亿元,同比下滑23.11%,均优于行业平均水平。
其中,投行业务手续费净收入占营收的比例达到28.74%,高于第二大营收来源自营收入6个百分点。不过,这个占比较上一年有所降低,2017年,中信建投投行业务占营收的比例为29.62%。
今年1月初,天风证券在涉及中信建投的个股研报中提到,2016年—2018年Q3,中信建投的投行收入贡献分别为31%、30%和26%,同期证券行业投行收入贡献是21%、16%和13%,公司投行收入占比远高于行业平均水平。中信建投证券在年报中披露了经营数据,称“核心业务指标位居行业前列”。
科创板并试点注册制下,中信建投申报的科创板项目占业内第一,且具有业内领先的储备项目,被视为资本市场改革中能够最先受益的头部券商。
作者已持有文中所涉及的股票或其他投资组合。
本文仅代表撰稿人个人观点,不代表摩尔投研平台。
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