股票大跌的时候,我们该怎么办?

时间:2019年08月13日 20:47:00 浏览:

[摘要] 今天A股大跌,市场上又是一片恐慌气氛。

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2019年08月13日 20:47:00

今天A股大跌市场上又是一片恐慌气氛

如果要找一下股市大跌的原因但凡对市场有所了解的人都能找出几个比如人民币汇率破7中美的贸易问题又遇坎坷叠加今年本来就不好的宏观环境那市场表现不好也是能理解的

但这并不是我今天想聊的重点今天想和大家聊一下在股票大跌的时候我们该怎么办呢

想要回答这个问题我们需要弄清楚我们投资股票赚钱的本质

我之前在文章中多次提到过我们投资股票的收益来自于两方面一方面是的价值主要取决于企业的业绩增长另一方面是的价值我们寄希望于后来者以更高的价格买走我们手里的股票从而兑现我们的收益

那现在股票价格大跌影响了上面哪一种价值呢

首先可以确定的是的价值肯定没有发生任何改变我们持有公司的业绩不会受到股价波动的影响----茅台照样将5斤粮食生产成1斤白酒市场上产品供不应求平安照样是全国最牛的保险公司不断提升自己的规模和投资边界腾讯的产品照样每天几亿用户使用每天为股东创造超过2亿的净利润

如果我们持有这些公司的股票其价格下跌了我们应该恐慌吗

肯定不会的甚至跌到一定幅度后我们还会选择加仓并感恩市场给我们的赚钱机会

因为我们非常清晰的知道市场有悲观的时候同样有乐观的时候只要我们持有的企业持续创造价值并不断提升创造价值的速度那于我们而言就是安心的

这种安心不是来自于打鸡血式的自嗨也不是硬撑着说别人恐惧时我贪婪的做作而是来自于对所持企业的信心这是市场对我们认真分析企业的回报所以我们可以很坦然

下面再来说股价大跌对的价值的影响

股价本身说的就是股票中的价格所以价格跌下来了就证明市场上没有人愿意花更高的价格来购买我们手里的股票我们也就没办法通过其他投资者的出价来兑换我们的收益了最起码短期内是这样的

这个时候我们该怎么办呢

这个时候要引入一句经典的老话那就是股票价格一直围绕着内在价值上下波动只要公司的内在价值没有发生明显变化股价无论过分上涨还是下跌随着时间的推移都会向价值回归

企业的股票价格就像是风筝无论飞的多高多远下面都有那个拉着风筝线的人

我们要做的就是确保自己投资时不要买在风筝最高的那个点这个时候只要下面的人拉紧风筝线风筝自然就会掉头向下

以上两点结合起来也很清晰的说明了我们投资的核心逻辑好企业好价格

当然还有一种可能那就是你买入股票本质上就只是想获取的价值对这个股票背后公司的经营情况压根就没考虑

这个时候如果股价下跌了该怎么办呢

我的答案是凉拌

如果你买股票的根源在于其的价值那在你希望其他人出价更高的时候也要承担着他们出价更低的风险你不能总把别人当傻子而实际上你很可能就是那个把后来者当傻子而被前人当傻子的傻子

当你跳上擂台参加这场傻子互搏游戏的时候你本身已经成为了一个傻子当然你也有可能成为收割傻子的聪明人但那个概率太小太小收割与被收割也就在一念之间而已

……

我们举个例子

就说今天被热议的伊利股份我查了一下伊利在1996年初上市算是A股最早的大白马之一了到现在上市23年

按除权股价计算伊利刚上市时股价为负证明这些年的分红金额远超当时IPO时募资额度如果在伊利上市时就持有其股票到现在的持股成本早就是负的了

我翻看了一下相关的市场研报数据显示伊利自上市以来到今年初其股价涨幅超过220倍复合年化收益率26.4%

按照很多人的投资理论不应该一直死守股票应该考虑在价格杀跌的时候卖出避险在价格跌到更低之后抄底这样可以有效降低持仓成本提高收益

真的是这样吗

伊利上市后股价波动的频率和幅度并不比任何其他股票小单说近10年其2018年股价将近腰斩2015年跌幅超过40%2014年跌幅40%甚至在2008年伊利的股价曾创造了80%的跌幅

再往前找依旧可以找到很多次伊利股价大跌甚至腰斩的情况

如果上面理论成立我们可以不断高抛低吸哪怕只有一两次能够做对那长期投资伊利的收益率也会被大幅提升

但遗憾的是到现在我也没听到过谁投资伊利能够获得超过200倍回报即使是几十倍回报也非常非常罕见哪怕是专业的投资机构投资经理和公募基金也不行

如果把上面伊利换成任何一个其他股票比如万科A贵州茅台中国平安海天味业相信结果都是相同的

这个事实告诉我们一个道理对一个股票高抛低吸的策略是行不通的即使能对一次那也只是运气而已

道理很简单我们的投资逻辑是有连贯性的让我们避免下跌的逻辑判断同样让我们错过上涨同样让我们抓住上涨时机的逻辑判断也同样让我们承担着下跌的风险

所以对我们而言如果我们能找到一个好企业并且在合理甚至低估的价格买入那安心持有就好了时间会带来我们应得的收益

文:徐策的投资笔记

作者不持有文中所涉及的股票或其他投资组合,未来5个交易日内也不打算买入或做空。

本文仅代表撰稿人个人观点,不代表摩尔金融平台。

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