2019年08月28日 08:42:00

顺丰控股8月27日晚披露半年报：上半年实现营业收入500.75亿元，同比增长17.68%；净利润31.01亿元，同比增长40.35%；每股收益0.7元。净利润一季度12.63亿，二季度18.38亿，大超预期。

上周直播间有意引导大家交流讨论了有关快递行业的看法，主要是基于以下三点：

①现金流好：研究员在分析很多行业很多公司的时候，现金流问题始终是很棘手的问题，并经常因此遭雷，很多靓丽的财报背后是一场纸上富贵，而快递服务无论是月结还是加盟，基本在服务完成一个月内即能收到现金，账款回收效率极高，坏账和应收账款风险较小。和零售一样的优势，但是享受比零售高的增速。

②生活必备：中国的人口密度，网络覆盖，物流速度为我国快递行业的蓬勃发展提供了天然沃土，可以毫不夸张的说每个中国人的生活已经离不开快递，刚性需求明显，很多偏远地区需求刚刚被唤醒，社会商品电商渗透率（25%）还没到天花板（50%）。

③格局清晰：5年10年前的快递是野蛮生长阶段，现在快递行业已经从群雄混战到剩者为王的阶段，龙头竞争，谁是一线，谁是二线，基本清楚。

关于个股，精力有限，我就不细说，简单给观点，长期看好韵达股份、顺丰控股两家，欢迎大家进直播间交流。