2019年08月30日 21:34:40

消费股操作大纲：

低估值长线持股、中估值波段持股、高估值边涨边卖

低估值不杀跌，高估值不追涨

低估值：楼层<=2

高估值：楼层>=8

这个周大盘没怎么动，所以也没什么好说的。

一些近期炒作比较火热的妖股开始大面积跌停，但是也诞生了另一批新的涨停集团。这种炒作垃圾股的趋势其实对于消费股整体是有利的，但愿资金多多流入到垃圾股上，让众多绩优股消费股快快失宠，不然便宜菜太少。

播报一下大盘的市盈率历史分位，现在大约在24%左右，大尺度上是一个比较低的位置，但是又不是非常的低。这个位置还是保持三四成的仓位没什么问题。其实这种位置只要买了低楼层，低估值的股票，就算是接近满仓也没什么问题，但理论上大盘有20%多的下跌空间，再往下的话视觉上会比较难受，除非定力极强或者是长时间不看盘。

另一个方面是中美现在的消息不确定，美股处于一个弱区间波动，所以向下大幅下跌的可能性还没有排除，留有一些资金，可以防止极端情况的发生。

这周我把图表中的市净率给去掉了，因为对于消费股来说市净率普遍是偏高的，所以意义不如市盈率那么大。换成了比较直观的股息率，因为股息率这个数据最能引导资金偏好。当股息率高于银行定期存款时，股票的防御属性能很好的体现。

如果股票的增长率比较低，那么就需要有比较高的股息率来补偿，如果股息率比较低，那么就需要较高的增长率来补偿，两者最起码应该有一个厉害的。

目前银行定期存款一年的利率是1.75%，三年的定期存款利率是2.75%。

怎么去对比这个数据呢？在股票业绩不下降的情况下，高于一年定期存款利率，说明有一定的防守属性，如果高于三年的定期存款利率，就说明这个股票的诱惑力相当大了。

汤臣倍健目前还是在七月初的那个高点没有上去，所以目前的低吸低点还是在七月初的低点18.6元左右去低吸。长期来说的话，只要业绩保持不变，按道理来说这个低点一定会向上移动。所以这个票要留有一定的底仓。

可以看得出安记食品的股息率非常的高，9元以下慢慢的低吸就可以了。

申快递通这个周发布了半年报，净利润下跌了4%，收入增长48%。半年报中说公司的市场份额有所增长，但是由于抢占市场份额的策略，每一单的收入也有所下降，所以造成了净利润下降。周四已经更新了，这个票的低吸价位应该在22.5元以下，根据是箱体震荡下沿，原则就是不要比马云的增持价20.8元高太多。目前的股息率为2%以上，如果从防御性来说的话还是不错的。通道的压力支撑见下图。

如果单从价格趋势上去选择股票的话，那么顺丰控股和韵达股份会是更好的选择，因为这两支股票的净利润情况更好，而且市场份额更大。

韵达股份已经开始回调了，顺丰控股最好也等一波月初那样的回调。

恒顺醋业，千禾味业，青岛啤酒，这三只股的性质都差不多，都是增长率还可以，但是市盈率大于增长率太多。

千禾味业看着净利润是下降的，那是在没有扣除各种收购的费用之前。扣非的净利润是增长30%多。对于这种涨得比较急的消费股，就先不去管它，继续等待，因为消费股的长期买点，一定会有一个回调长期震荡的过程。

前景最好的欧普康视也是一样，一直在等回调，但是还是没能等来回调，只能等市场资金热度冷却以后，看看有没有机会。

茅台和五粮液一样，现在涨的太多了，只能瞪眼看，等机会吧。

上海机场开始回调了，我心中理想的回调是大盘暴跌至非常低的位置，然后这种股回调20%左右横盘，再叠加业绩增长市盈率降低一些才完美，价值投资就是买菜，一定要货比三十家。

广州白云机场和深圳机场，我也一直在观望，但是这两支股票的业绩要比上海机场差得多，因为这两个和香港有竞争的关系，所以只有暴跌才是买入的好机会，先放在替补里。

十年持股参考：贵州茅台、五粮液、上海机场、欧普康视

高增长低估值：汤臣倍健

高增长高估值：贵州茅台、五粮液、上海机场、欧普康视、安记食品、天味食品

替补名单：五粮液、青岛啤酒、恒顺醋业、家家悦、三只松鼠、天味食品、白云机场、深圳机场