2019年09月08日 22:55:52

周末，出了一大堆利好消息，我们一一分析一下：

1、普遍降准，定向降准，释放9000亿资金

降准，是一个双刃剑！这个逻辑，我在2014年的时候就讲过。

趋势向好的时候，降准，会加速行情上涨；趋势向坏时，降准，会加速市场大跌，那么，现在应该是趋势向好的的时候，所以，我对一些人看空降准的想法，不敢苟同。

上面的意思是，降准释放出来的钱，去支持实业的发展，但是，实际情况会是怎么样？到底有多少资金会流入实体，谁也不知道。

商业银行都是趋利的，以前，把钱放给那些贷款买房的人，不用担心还不上，无论是炒房还是年轻人购房自住，还房贷的积极性还是非常高的，所以，资金投向地产，几乎是无风险的。

那么，现在，银行会对这些实体企业家放心么？至少，目前的经济状况和市场机会都不存在非常暴利或者非常稳定的盈利机会。把钱给中小企业创业还不如投进股市里面坐享资本利息来的更加稳妥，毕竟，融资都设置有警戒线和平仓线，亏钱也亏不了银行和券商的钱。

到底资金会往哪个方向走，主要还是看调控的方向，如果不够严格，那么，股市将会分走一大批资金是铁定的事了。

2、中国结算拟允许合格投资者参与融资融券，并且推动证券公司结算模式

这个消息对券商无疑是大利好了，可是，市场少有人去看这条消息，也很少有人分析，周六下午，我已经简单做了解析，不再啰嗦了。

3、知情人士表示，近期不断有原来炒房的资金进入股市。一些券商营业部最近的证券保证金余额在持续增加，已有营业部出现连续每天增加几千万的情况。这些钱中，有一些是原来的炒房资金。此外，有配资公司人士亦表示，二季度配资盘大幅度下降，但最近出现了明显升温的情况。（券商中国） [10:09]

从8月27号开始，市场的成交量逐步开始放大，上周四沪市成交量暴增到3400亿，周五虽然有回落，但是，也成交了2500亿。从8月27日开始，每一天的成交量都高于7月份，8月份的平均水平，可见，确实是有新增资金入场了，那么，随着舆论的推动，这个资金可能还会加速流向股市，从近期一系列的举动来看，上面是铁了心要解决股市这个持续了30年的老大难问题。

其实，炒房的资金在进入股市，融资融券的规模也在逐步提升：

而且，境外资金也在加速布局A股。

4、上证报记者从标普道琼斯方面获得9月调整后标的股名单。该名单共1099只A股，其中包含147只大盘股，251只中盘股，701只小盘股。标普道琼斯表示，A股在标普新兴BMI指数中的预计权重约6.2%。但是，纳入名单在9月23日生效前仍有可能根据市场情况发生变化。9月23日，富时罗素季度调整也将生效。两大指数将为A股带来50多亿美元增量资金。根据招商证券的测算，9月23日，标普道琼斯纳入A股将为A股带来11亿美元的被动增量资金。标普道琼斯表示，将部分A股纳入其全球指数体系，正是因为中国在全球投资体系中占有越来越重要的地位。且在过去几年中，中国也不断致力于推进市场机制改革，尤其是扩大对境外投资者的市场开放程度。（上海证券报） [09:03]

资金规模的提升，最直接受益的就是券商股，所以，看好券商股的这个逻辑不需要怀疑，但是，券商股有一个比较明显的问题，看图：

3、4月份，有一部分套牢盘，还在静静的等待解放。

但，从筹码结构图上看，套牢的筹码已经比较小了，相对下方的量来看，化解起来也比较轻松，所以，上方有压力，但是，冲一冲还是能过去了，就看市场的能量能否继续放大，以及市场的合力是否一致性看多，做多券商股。

我们持仓的一只证券股不存在这个问题，所以，耐心持仓就好，抓住这一波，九月就可以躺赢了。

5、统计显示，下周共有29只限售股解禁，以最新收盘价计算，合计解禁市值仅为230亿元，相比本周的437亿元，环比大幅下降47%。解禁潮最高峰出现在下周一，当日共有14只个股要解禁，解禁市值为149亿，占总解禁市值的65%。涨幅最大的前五只个股分别为耐威股份、意华股份、华自科技、石英股份与光库科技，本周股价均涨逾一成。

解禁数据每周都要关注，解禁的规模如果大增，那么，次周就要很谨慎了，如果解禁规模较小，大概率市场环境也会比较不错。

券商观点：

6、国泰君安研报指出，预期之内的降准，国内外力量都走出了“提前量”，不宜过分解读。反而，应该重视结构配置，注意年底风格切换，积极布局新β——银行、传媒等。

7、国盛证券研报指出，再次重申本轮行情逻辑，一方面，经济未见大幅回落，而预防性宽松已经到来。另一方面，外部冲击也在缓解、钝化。结构上，以消费为代表的白马龙头受益外资确定性增配；成长板块受益风险偏好提升及基本面改善；金融周期则受益于流动性的放松。此外，重点关注受益风险偏好提升、此前涨幅相对落后、业绩同比改善、股权质押风险缓释的券商板块。

8、中信证券发布研报指出，国内政策宽松预期已明确；未来几周预计欧央行、美联储、中国人民银行顺次降息，全球宽松更加明确；四大担忧逐步明确下，A股从突围到起势，仍有向上动能，本轮上涨上证综指有望冲击年内前高。上证指数向上突破了2800~2900区间后，预计将继续向上，在本轮上涨中有望冲击年内前期高点。

选了3家龙头券商的观点，特别要注意中信证券的观点，中信证券发布的观点往往是比较可靠的。另外，券商一致性看多这种情况在近期也比较少见，会不会有窗口指导的因素在里面？有过有的话，那么，拿下3500点还真不是个事。

9、持仓解析

双塔食品

1、炒作起因：美股人造肉公司Beyond meat暴涨带动A股相关品种；非洲猪瘟开始后，猪肉先是被市场排斥，大家都不吃猪肉了，后来，又发现吃也没问题，但是，猪肉价格一路上涨，想吃也吃不起了，替代品种人造肉概念被炒的风生水起。

2、国内产业链已经成熟，从概念落地到成品，这个过程中，总是会伴随着股价的大幅飙升，例如，现在5G正在这个周期内，我们可以看到5G相关产业链链龙头股都被炒到天上去了。

3、人造肉月饼的上市，股价不仅没有再创新高，反而持续回落，那么，我们可以判断，人造肉成品的落地几乎上是给投机炒作画上了句号。上周，我在复盘里面也讲过，他可能要走趋势了，而不是投机性的暴涨。

4、走趋势主要是靠业绩驱动，机构推动股价。

双塔的半年报显示，营业收入11.5亿元，同比增长了2.74%，这个增幅确实不高，但是，我们再看净利润，净利润9312.7万元，同比增加了38.6%，利润增速大幅跑赢了主营收入，说明公司产品的利润率大幅提升了，也意味着产品的竞争力大幅提升了，我们看一下中报里面的营业收入构成情况：

公司以前主营的是中国名牌龙口粉丝，现在占比已经降到了16.57%，而食用蛋白和销售材料的利润占比总和已经扩大到了65%。

说明公司的转型非常成功，已经从一个卖低端产品转向到了颇有技术含量的科技农产品加工生产企业。

公司豌豆蛋白先后通过欧盟有机认证、美国有机认证、零问题通过美国FDA验厂,并以国内最大的豌豆蛋白生产企业的 身份参与制定《食品安全国家标准食用工业用植物蛋白》国家标准,并在此标准的起草中起到了举足轻重的作用,在各项指标 的确定上给出了多项建议。

能够建立标准，是每个企业的愿景，所以，双塔的实力不容小觑。

三季报公司也给了预测：

预计前三季度归属母公司净利润为1.15亿-1.4亿元，同比增长130%-180%，其中，预计第三季度归属母公司净利润增幅高达220%-370%，业绩增长的原因是豌豆蛋白销售情况良好。

另外就是上周公告的和珍肉 （北京）食品科技有限公司战略合作，有很多人怀疑，和一个刚成立没多久的公司有什么好合作的，这里的合作并不是指珍肉有多高的实力，能给双塔带来什么，而是，双塔要给珍肉做代工，说白了，就是利用双塔的技术和生产线，给珍肉做贴牌产品，也是能给公司带来不少的利润，还是利好的。

当然，分析了这么多，还是改变不了短期的股价运行模式，能拿住的还能看到新高的出现。如果拿不住，或者不想拿的朋友，可以在下周选择高点高抛，或者周一如果有高开冲高可以直接止损走人，我再给大家提供3只可替代备选标的：

1、捷佳伟创300724，基本面非常好，篇幅问题，我不多讲了，技术面，这个整理平台即将突破，突破后至少有20个点的空间可做，另外，风电是贯穿线，主流题材调整时，风电股的表现往往就很突出，所以，也不怕市场出现短线调整。

2、当代明诚600136，上周五内部讲过，5日线可接。

3、五洋停车300420，什么是好公司？能够解决社会问题的公司都是好公司，买车容易停车难，小区停车位不够，商场停车位不够，去哪都要找停车位，停车位的问题已经上升到了社会问题的高度，这一次专项债里面，也提到了停车场的问题，一部分专项债要去做停车场，直接利好五洋停车，这个要给与重点关注。