2019年09月17日 23:01:21

 一、平银转债

9月16日，平银转债转股2.13亿股，转股金额24.76亿元。截至9月16日（交易所公布数据会延迟一天），平银转债剩余规模35.07亿元。今天（9月17日），肯定还有许多转债已进行了转股。

从这个数据来看，有两点推测：

第一，平安系肯定会在到期前将自己手中的转债全部转股。这点毋庸置疑，虽然之前大家都担心这娃是不是犯了愣，但现在的事实证明他们早有预谋，只是一直装愣而已。

第二，明天市场上一定会有一批平银转债未转股，持有者白白承受损失。事实上，历史每一个强赎的转债，都会有一批持有者没有在最终期限转股，其原因可能是意外、可能是不懂、也可能是疏忽，不管何种原因，结果就是大幅刚性亏损。

明天就是平银转债的最后交易日。手里有平银转债的，一定要在明天转股或者卖出。平银转债现价121.8，折价0.52%，如果转股，账面上瞬间会有0.5%左右的收益。但是，如果明天不转股不卖出，后天“平银转债”就摘牌了，摘牌后你只能被迫以103.13的价格强行被公司赎回，相当于白白损失15.3%。

所以重要的话在这里说五遍：

手里有平银转债的，一定要在明天转股或者卖出。

手里有平银转债的，一定要在明天转股或者卖出。

手里有平银转债的，一定要在明天转股或者卖出。

手里有平银转债的，一定要在明天转股或者卖出。

手里有平银转债的，一定要在明天转股或者卖出。

二、新债情况

市场上目前只有一只晶瑞转债未上市，折价为8.1%，上市后仍为大肉。

桃李转债将于9月20日发行可转债，AA级，发行规模10亿，转股价47.54元，无网下申购。根据这几个数据可以计算，转债目前溢价1.17%，原股东每股可配售1.517元，配售比例约为3%，配售比例极低，近年来好像只有金力永磁、济民制药等几个转债配售比例比例比它更低。

所以，桃李转债完全没有购入正股抢权配售的必要。

当然，现在处于牛市阶段，桃李面包股价只要这两天不暴跌，转债就可以无脑顶格申购。

三、ST

ST风雨十多年，以前弱监督，保牌生死战，炒的最强的是“变数”，也就是“不确定性；现在强监管，退市定指标，市场主流的盈利模式已经悄然转变为“明牌”，即“确定性”。

所谓“明牌”，就是把牌面一张张揭开，一步步拟合牌局走势。

对*ST而言，摘帽主要考察主营和业绩等致命性风险。半年报已经公布了半年业绩情况，全年的业绩可以自行试估。交易所规定业绩出现特定情形、同比发生重大改变的，10月15日之前要披露业绩预告。现在是9月中旬，当然是潜伏的好时机。此处点到为止，实在不懂的，请认真做功课研究一下去年10月前后，两市*ST牛股的公告推进型走势。上次潜伏摘帽的七个“金刚葫芦娃”给我带来了巨大收益，本次我仍将认真挖掘，耐心潜伏，等候丰收的果实。

对ST而言，摘帽主要考察非致命性风险，尤其是违约整改实效。ST丰华因控股股东非经营性占用资金而戴帽，现已归还资金，这就增强了摘帽的“确定性”。公司经审计后申请摘帽，能摘与否，全在管理层的一念之间。ST丰华四月末因戴帽直接九个一字跌停板，目前因归还资金得到两个涨停的补偿，今天在大盘大跌的情况下盘中打开涨停板，我认为涨幅未达到预期，所以今天追板打入。

此票即使明天大跌甚至跌停，本人也不会止损，将继续等候，直至涨幅达预期或摘幅的“确定性”逻辑被证伪。