2019年09月24日 00:02:54

周日要更新的波浪理论最新内容已经写好了，本来是打算正常发布的，

结果周日有朋友临时过来找我，聊得太晚忘记发布内容了，

今天市场波动比较大，我们先不补发波浪理论，先说说市场行情的事，

明天也就是周二的更新补发波浪理论的内容。

今天盘中最大的看点就是有个股因为限售股解禁的情况直接被砸到跌停，

我们之前对四季度行情看淡的主要判断依据，除了技术上3000点左右压力沉重之外，

最大的判断依据就是今年四季度的解禁大潮，

10—11—12三个月都是解禁市值非常高的解禁大月，加上近期市场有一定涨幅，

解禁股限售期一到，解禁的意愿相对比较强烈，会对四季度的盘面造成比较明显的困扰。

今天因为解禁直接被砸跌停的个股是——金力永磁，

该股在上市之后一路上涨，股价的累计涨幅非常高——接近15倍。

但是在今天开盘后直接就被砸在跌停板上起不来了，

从这只个股我们能总结出一些解禁股方面的常识，

图片来自证券时报网

我们从图中能看到，今天有解禁的个股表现差异很大，有涨有跌。

其中只有金力永磁直接被砸到跌停，

从数据方面来看，受解禁负面影响最大的个股，一般有如下几个特征：

一，前期累计涨幅巨大，解禁之前涨幅越大，

大股东解禁后减持的意愿越强烈，对个股压力也越大；

二，解禁比例较高，解禁比例越高，可能被减持的股票数量也越多，

对个股的股价负面影响也越强烈；

三，解禁股的持有情况比较分散，金力永磁这次解禁股分别属于82名股东，

因为股票解禁之后减持对大股东来说，虽然选择卖出是可以变现出巨量资金的，

但是也有负面影响和成本，这种负面影响和成本主要是公司控制权的问题，

假如我是一家上市公司的董事长，并持有30%的股权，解禁之后我减持了10%，

那么我的股权比例也相应下降到20%，万一有人在二级市场不断收购我公司的股票，

并且持股比例高于我的20%，那么公司的控制权可能就要变成别人的了。

因此，一般解禁股只属于少数持股比例非常高的大股东，卖出意愿不会太强烈，

但是像金力永磁这种一次有82名持股比例不同的股东解禁，

那么谁想买个好价钱，谁就要抢先出手，卖得慢了就可能要被迫低价出售了。

由于金力永磁完全符合上述三大条件，股价累计涨幅高+解禁比例高+解禁股东分散，

因此市场判断该股解禁股东后续卖出的意愿十分强烈，怕股价下跌而强行跑路，

导致了今天直接被砸到跌停的惨剧。

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大家最近可以多关注和查询自己手里的个股，在本月内和整个四季度是否有大比例解禁，

如果有的话，提前做好应对预案，避免遭遇金力永磁这种血腥惨案。

虽然9月份从整体解禁数量和市值上来看不是解禁大月，

但是9月份的解禁股有个特征一定要注意，就是前半个月解禁规模很小，

大量的解禁规模都集中在本月的最后一周，形成了一个解禁小月的月内洪峰情况，

从数据上来看，今年国庆节前，按照最新股价计算，解禁参考市值达到747.01亿元。

尤其是月底的26日和30日，单日解禁规模非常大，

其中，值得格外关注的几个解禁比例非常高的个股如下，

联得装备、圆通速递、泰晶科技、商赢环球、雄帝科技、青山纸业等公司解禁比例都超40%，

其中解禁比例最高的联得装备解禁9231.40万股，

占到总股本的比例为64.07%，全部为首发原股东限售股份。

这些个股值得大家额外关注一下。

另外有些新手投资者不太了解解禁股是个什么概念，这里简单说一下，

我们日常参与新股打新中签的股票是没有限售期的，中签之后上市交易之后，

投资者想哪天卖就可以哪天卖，这种都是非限售流通股。

但是对于上市公司的大股东或者原始股股东以及定向增发等获得股票的机构来说，

监管机构可不允许在上市之后的第一时间随便卖出，

因为我们都知道原始股东获得股票的成本价远低于新股发行价，

尤其在A股新股经常出现连续涨跌的情况下，如果大股东上市之初就随便卖出，

那发行新股就成了“割韭菜”神器了，所以监管部门设置了不同的禁售期，

（就像今天的题图那样，禁售期算是监管部门给想“吃韭菜”的股东一个限制）

也就是规定这些低成本获得股票的原始股东和参与增发的机构要在至少一年以后才能卖出，

并且卖出数量较大的，要提前公告说明，并且一次性卖出多少也是有上限的。

所谓解禁就是指原始股东或者参与定增的机构已经过了限定期，可能正常卖出股票的时间，

解禁了并不等于一定卖出，但是在一些特殊情况下，卖出的意愿会比较强，

大量股票被原始股东抛售，供求关系失衡的情况下，可能会引发股价短期持续下挫。

因此，解禁股的数量和规模，尤其是次新股或者经历过大比例定增的个股解禁时间比较重要。

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最后稍微说一下盘面情况，

今天A股市场走势不佳，但是盘中和盘后并没有明确的利空消息，

今天早盘低开确实有周末美股走势偏弱的影响，但是负面影响并不大，

主要原因还是A股市场内部的市场博弈情况导致的。

今天上证指数盘中下行的过程中，还差4个点左右就补掉了前期跳空上涨的缺口，

我们之前说过，一旦上证指数放量补掉前期上涨的跳空缺口，那么有必要先减仓避险，

不过今天好在缺口还剩一点没补掉，另外成交量也非常小，

所以犹豫和骑墙的投资者还没有下定决心卖出股票兑现离场，

上证指数在目前的位置上还有一定挣扎的机会，

目前上证指数的跌幅还在获利回吐的范围之外，但是已经有一定潜在危机了，

再往下一步就要导致大量犹豫和骑墙投资者心态动摇了。

所以十一假期之前，虽然大家的都对即将到来的假期迫不及待了，

心思都不在交易上，但是还是有必要稍微留点时间关注一下盘面，

一旦出现比较极端的负面信号，记得适当缩减仓位或者兑现前期盈利。

我们之前在上证指数3000点左右的时候，多次提醒过大家不要追高加仓，

只要没在3000点以上追高的话，管理好之前相对低价买入持有的存量股票，

问题应该不大，再看看本周的市场变现，在节前做出合理应对即可。

另外国庆长假期间，股票账户里闲置资金比较多的话，可以考虑近期的逆回购。

近期逆回购利率比较划算的情况出现时，我们会在收盘笔记当中提醒大家。

最近消息面比较平淡，大家多关注盘面技术情况和解禁股情况，谨慎为主。

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今天傍晚路过海边，遇到了非常漂亮的日落和夕阳。