2019年10月09日 20:47:01

股海柒观：今日复盘与明日市场展望

一、大盘每日温度

大盘今日弱势震荡，先是低开顺势杀跌后在权重板块的带动下，拉回到平盘线附近震荡，尾盘冲高收涨，沪指上涨0.39%，报收2924点，全天走出一根小阳线，不过成交量依然低迷，相比昨天轻微多了一点。

大盘60分钟线向下的趋势已比较明显，在今天的弱势震荡中，有走平的迹象。日线看依然有继续向下补2870缺口的趋势，目前弱交易量的振荡依然有下跌中继的可能。

所以，目前依然是以观察为主，避免大仓位交易。

二、板块资金动向

周三（9日）资金流入占比前20的板块包括：

周三（9日）资金流出占比前20的板块包括：

最近5个交易日资金流入净额排前20的板块包括：

最近5个交易日资金流出净额排前20的板块包括：

今日板块涨幅方面，光刻胶、物流、业绩预增等板块涨幅居前；数字货币、白酒、机场航运等板块跌幅居前。今日两市合计共39只个股涨停，房地产、有色金属领涨两市。

上午受NBA风波影响，国内多个机构暂停与NBA合作，暂停NBA赛事转播。在此情况下，同为篮球赛事的CBA将从更大程度上填补市场空白而受益。由此，A股多只CBA概念股集体大涨，其中浔兴股份、青岛双星、粤宏远A等涨停。但该事件为消息类事件，与相关公司业绩没有直接关系，因此，利好的持续度较弱，不易猛追。

从单日资金流入来看，今日又有一批新的概念上榜，油改概念之前提到过了与国家油气管道公司成立密切相关，今日资金流入占比登陆榜首。科技类的依然有，国产芯片、光刻胶是今日亮点，具体逻辑下面讲讲。

三、热点解析

中美贸易磋商正在进行，但就在磋商开始的同一天，美国商务部却又在实体清单中增加了中国的8家知名科技企业列入实体清单，分别是大华科技、海康威视、科大讯飞、旷视科技、商汤科技、美亚柏科、依图科技、颐信科技。

中国商务部8日晚回应称，强烈敦促美方立即停止在涉疆问题上说三道四，停止干涉中国内政的错误行径，尽快将相关中国实体移出“实体清单”。中方也将采取一切必要措施，坚决维护中方自身利益。以上企业表示强烈反对，有的企业称，针对美国商务部的行为，已有预案，将继续为客户提供优质的产品和服务。

正在进行的新一轮中美贸易磋商级别不低，但就在此时美国给实体清单加料，无疑是一种增加谈判砝码的措施。而且，10月4日，美国总统经济顾问拉里·库德洛称美国谈判代表团将在下周开诚布公地进行中美贸易磋商，中美贸易磋商可能会带来惊喜。

一方面释放成功预期，一方面通过实体清单加压，这样如果谈判磋商没有进展，很容易把问题都归咎于中国不合作，但在谈判前加码使绊的伎俩，其对谈判的诚意严重不足或者说想要更多的企图，可见一斑。

现在要回顾中美贸易摩擦，可以有一个初略印象：一是贸易战没有赢家，中国从不想打到不得不打，从力求避免到淡定应对。二是贸易战开打，就必有输赢，而美国最有可能输给时间。三是中国经济是因为自身结构性调整放慢了发展的节奏，特别强调的一点是中国政府主动调整的结果——而这恰恰是中国回归制造业实体经济发展优先的策略，本身也是从美国发展遇到的问题中吸取的经验教训。四是美国企业在享受特朗普减税红利的同时，被政府的关税又拿走了。特别是美国普通民众也被关税盘剥了一遍。

今年前8个月，中国对美国出口减少了3.7%，中国从美国进口则减少了23.5%，总体对美国顺差还扩大了7.7%。由于美国对华出口大幅下降，美国已从一年前的中国第二大贸易伙伴下降到第三位，被东盟超越。

另一个方面是前8个月，美国与越南的双边贸易额高达517.87亿美元，同比增长31.3%。这其中有大量中国企业借道越南所做的转口贸易，据说一份越南的原产地证明只需要20美元，可见只要美国企业有真实需求，如何在一个多变贸易体系中实施单边制裁，这对美国才是一个真问题。

而且从中美相互进出口数据看，美国对华出口相比中国对美出口的缩减幅度更大，相当大一部分的美国进口消失了。其背后揭露了两个问题：一是中国市场有大量可以替代美国进口货物的货物；二是美国对中国的进口货物替代性要弱一些，大量货物不得不从中国进口。这也再次给中国一个巨大启示，坚决要守好制造业全产业链的优势，真正支持中国的制造业复兴和强盛。

在货物贸易现状如此的情况下，美国更需要与中国展开科技冷战，通过实体清单来卡住中国科技创新企业的步子，这也是美国唯一的优势砝码了。所以，我们看到美国实体清单在进一步不断加码，反过来推动货物贸易上得到更多，这就是我看当下中美贸易争端阶段性的逻辑。

在此情况下，加关税的货物贸易可能会达成一个阶段性协议，但在科技冷战方面，可能会持续甚至加码。而凡是想要置我们于死地的，恰恰是我们需要大力发展的，并且要倾资本市场大力扶持的，所以，科技股，依然是未来一个阶段的重点。

本轮市场调整也是因为科技股涨得不像话了，但科技股一熄火，市场也没有了真正能顶起来的板块，传统的消费股和白马股，特别是食品饮料白酒，能稳定住市场就不错了，未来依然是科技股的天下。