2019年10月14日 08:37:58

又到天桥底下说书时间。

先公布一下本周仓位调查的情况。

本周仓位指数73.96%，比上周提升2.61%，是历史调查以来的第二高值；

本周满仓占比40%，比上周提升1.46%，处于历史调查以来的中上水平；

从公布的测算公募股票型基金来看，仓位为85.51%，比上周提升1.54%。

整体情况如下图：

（制图：大树研究）

整体来看，仓位指数位于调查以来第四次峰值的位置，而公募股票型基金仓位也处于近几个月来偏高的水平。

大家都知道，两村刚刚达成了一些协议，这算是利好消息。在继续讲观点之前，我们不凡先做一个调查，你认为明天行情走势如何？反正大家都喜欢猜，就让大家过过猜瘾。

投完票，我们接着分析。

按照大树之前仓位调查的情况，前面有三次仓位指数达到73%附近及以上，市场随后出现调整，而这一次，市场调整后，仓位指数又迅速回复到74%的水平，这说明大家整体仓位并不轻。

回顾一下，9月6日，仓位调查指数新高后，又恰逢央妈降准（周五），当时周一算是高开高走，随后大盘在3000-3050间震荡，但撑不住又掉了下来。而这一次，如果明天在利好的刺激之下，高开较多，行情将直接上到3000点上方，就又面向前期的高点，而前期的高点刚好是压力位置。

我们简单看一下下图，一目了然。

（制图：大树研究）

压力是有的，能不能锤过去，结合仓位指数来看，大家子弹已经打得比较满了，短期有点点难度。

赶紧的，要突破，就得靠大家挪用新增资金入市了，否则存量博弈太难了。

……

短期行情讲完，我们思考一下中长期行情。

这一次谈判讲的有一个要点，那就是汇率的问题，虽然目前并没有最终公布的达成协议的细项，但大树认为接下来人民币大概率是会走出逐步升值之路。

为什么呢？

我们来回顾一下，贸易战以来中美双方大事件的历程。

（制图：大树研究）

看了上图，2018年12月，两村决定双方开始谈判，然后到了2019年2月，黄毛表示有取得实际性进展，再者到了2019年5月初，黄毛撕破脸皮，也就是开始在上面的图，3050点跳空向下砸就是在那个时候形成的。

我们看下人民币汇率的走势。

（制图：大树研究）

大家仔细戳上图看看，结论就是：

1、两村关系暧昧，人民币升值；

2、两村关系僵硬，人民币贬值；

而这一次，又开始表面“暧昧”，人民币你说升值还是贬值？

你敢说贬值，我锤你。你的逻辑肯定是体育老师教的，不是大树教的。

好，我们接着来回顾一下，上述图中，2018年底至今大A股的表现，将人民币汇率走势与大A股结合起来。

（制图：大树研究）

大家再给点耐心，戳大上图，仔细观察一番，可以看到，今年大A股的走势基本上就是，人民币贬值，A股怂；人民币升值，A股硬。

在这里面其实有一条逻辑，整理如下：

摩擦阶段平息——对国内经济预期有好转——资金看好中国——流入中国市场——人民币汇率升值——资金流入增多——国内股票市场也同理会增强流动性——有钱就利好大A股。

如果有兴趣跟人民币汇率与大A股走势更多历史关系的对比，可以看我之前发布的文章《最近有点软》(点击蓝色字体回顾)

所以，人民币接下来一段时间是极有可能随着关系进入阶段性的回暖，而股市你自己再思考一下会如何？

更长期的看法，有些我就隐讳的讲讲。政策，经济，资金的已经讲太多了，反正就是都有支持。就讲国际大形势吧，美国明年11月是公布新任总统的日子，而基本上竞选这事情就是提前一年开始各种准备，演讲，拉票，黄毛这一次不断的夸咱们村好，他自己要什么应该是清楚的。他再不夸好，自己在国内又被弹劾，又还要拉票，可能就无法连任，无法连任就跟他没关，他背后的财团是不会答应的。这时候，他还想推特玩嘴炮，还是有三分顾忌的，这就是黄毛的心计。所以未来一年以及一年半这个时间窗口期极有可能迎来国际市场相对平静的状态，而在政策，经济，资金均有支撑的情况下，再加上这个国际形势的加分项，坚定看好大A股。

今晚文章，满满的逻辑，满满的套路，字不多，赶紧消化下。短，中，长期行情思路都已经明确了，大树的思考，仅供诸位参考。各位新手老鸟，永远记住别人的观点都是供参考的，自己要怎么撸，就是你们决策的事情了。