2019年10月18日 02:04:28

今天行情太低迷，闲来无事刷研报。

近期两周，我做的全部方向都在消费。

也为了迎接即将到来的双11炒作

蹲守是最好的策略之一。

那么既然潜伏，就需要对自己的潜伏方向有一个思路。

消费股好不好，K线说了不算，公司的3季度报也未必准确。

那么看什么呢？

我们就用非旺季9月的数据，来体现公司的线上运营能力和市场占有率。

以下部分内容来自华创证券研报观点。仅供参考

数据由阿里电商数据提供。

白酒：Q3增速维持平稳，茅台老窖表现亮眼。Q3白酒线上销售额10.53亿，同增43.13%，保持较快增长。9月国产白酒线上销售额5.17亿元，同增24.69%，均价220.84元，同增15.46%。从品牌看，茅台销售额同增66.92%，五粮液销售额同增36.23%，洋河销售额同增22.88%，老窖销售额同增74.22%。

个人点评：白酒传闻消费税利空，加上酒鬼酒业绩不及预期。近期板块承受压力。但市场份额整体增长，如有错杀，白酒依然是弹性较好品种。

乳制品：行业维持高增，伊利份额提升。Q3液奶行业销售额为21.59亿元，同增77.86%，增速环比加快（Q2同增43.02%）。9月阿里渠道液奶行业销售额8.02亿元，同增69.37%，其中伊利销售额为1.80亿元，同增93.99%，蒙牛销售额为1.60亿元，同增57.76%。伊利9月线上份额为22.43%，同增2.85pcts，蒙牛线上份额为19.95%，同降1.47pcts。

个人点评： 伊利横盘低位业绩增长，想做双11考虑趋势股的不妨看看放量机会。

调味品：行业增速有所放缓，千禾李锦记表现亮眼。Q3日常调味品子行业销售额为3.37亿元，同降18.51%，增速有所放缓（Q2同增10.29%）。9月阿里渠道日常调味品子行业销售额1.01亿元，同降31.39%。从主要调味品牌来看，海天销售额为1797.63 万元，同增15.45%；李锦记销售额为674.96 万元，同增69.58%；千禾销售额为965.55 万元，同增129.54%。

个人点评：估值偏高，不是好选择，酱油前一轮抱团涨太狠了。

保健品：行业增速持续承压，品牌格局依旧稳固。Q3保健品销售额49.10亿元，同增0.47%，增速环比回落（Q2同比增长3.24%）。9月阿里渠道保健品销售额16.62亿元，同降12.14%，其中海外保健品9月销售额8.22亿元，同增3.56%。分品牌看，汤臣倍健9月线上销售额1.41亿元，同增7.47%；Swisse销售额9813.51万元，同降4.17%；Muscletech销售额4519.75万元，同增22.54%。

个人点评：汤臣倍健机构低配，估值合理，中长线有价值

休闲食品：线上销售旺季提速，龙头份额稳步提升。Q3休闲食品行业销售额为168.34亿元，同增21.51%，增速环比有所加快（Q2同增15.57%）。9月阿里系休闲食品线上销售额62.52亿元，同增4.01%，其中三只松鼠9月销售额8.14亿元，同增43.22%，百草味9月销售额3.92亿元，同增36.14%，良品铺子9月销售额3.42亿元，同增39.44%，CR3为24.75%，同比提升6.43pcts。

个人点评：我只能对各路松鼠真爱粉说，3季报与双11无关！！！

休闲食品一年就等着一次大爆发。坐等。

接下来是行业竞争的分析，依然是仅供参考。

只挑我喜欢的分支。

除了份额，核心的参考在于线上营销能力。

伊利近期做的挺好，占有率也最高

3大休闲食品。

从杂乱的曲线可以看出，休闲食品的销售人员压力有多大。

行业已经出现强者恒强的局面，第一的市场占有率还在提高。

图只是想告诉你，机构的爱好总是枯燥无味，选龙头总是对的。

最后一图：

不用于分析，仅用与双11时候选择困难的你如何选购坚果用！

最后祝大家从股市里赚到的消费股利润，买够一年份的零食！