2019年10月18日 16:04:11

超热指标：没有新确认的超级热点，原有超级热点横琴概念股处于升温趋缓状态，目前超热数量为1（上个交易日超热数量为1），超热指标处于“-”阶段。-------今天上证指数这根阴线真难看，创业板指也跟着下跌，但跌幅要小一些。

我觉得今天这两个股指的表现，可以映射今年全年的市场脉络，甚至在四季度延续下去，阿李跟大家说说我的感受。

今天上证指数大跌，主要是券商、银行等大金融领跌（当然也包括白酒）。大家应该都记得，大金融作为今年的重要主线之一，最风光的时候是今年1季度，A股在那段时间出现了一波不小的行情。

1季度之后，大金融就退出了主线阵营，大科技继续作为市场的主线，但大科技和大金融这两条主线完全不是一个路子。

上周我在直播课也聊到过这个现象，1季度的大金融受益于监管放松周期的开启，加上金融供给侧改革的背景，走的是政策类热点的路子，所以表现为脉冲式的行情。

而大科技经过2018年“自主可控”的创新之后，尤其是今年5G牌照发放之后，这些科技股在2019年已经陆续进入业绩落地或者即将落地的阶段。所以大科技走的是业绩类热点的路子，表现为不涨停不停涨的趋势上涨行情，比如PCB的沪电股份。

这种现象一直持续到3季报披露期之前，所以我们看到，这期间创业板指一改之前大涨大跌的习惯，也走出了一波趋势上涨的行情。

大金融代表的是政策类热点，大科技代表的是业绩类热点，也就是说，在1季度的时候，市场被政策类热点占领。之后转战到业绩类热点，直到3季报披露期之前。

从超热指标与股指对比图上也能看出点名堂。按照我们定义超级热点的标准，只有涨停才计算温度。政策类热点容易驱动股价涨停，所以1季度诞生的超级热点比较多。而由于业绩增长驱动的硬核科技股走的是不涨停不停涨的趋势行情，多数时候不容易达到超级热点的标准。

所以在超热指标的变化上，1季度超热数量很多，2、3季度超热数量很少。

2、3季度超热数量不止是少的问题，即便有超级热点出现，往往来的快，去的也快，很少看到龙头股的均线买点成功反弹。

比如6月份受益于垃圾分类政策爆发的环保股，当时那波行情真是走的干干净净，连个鱼尾行情都没有出现。

再看龙马环卫，作为当时的龙头股，几乎是怎么涨上去的就怎么跌下来的。

另外一个有换手的龙头绿色动力倒是有过均线买点反弹，但反弹后就很着急忙慌的跌下去了。

相信喜欢均线买点的事友应该感受颇深，不止是环保护，这种现象还出现在很多政策类热点身上，包括最近启动的横琴概念股，刚启动两天就出现集体大跌。

我觉得这个现象也说明1季度之后主流资金并不喜欢政策类热点，一直沉迷于硬核科技这类业绩类热点之中。

上周日我们在直播课提到，临近3季报披露期的时候，主流资金担心“丑媳妇见公婆”，主动从硬核科技撤离。注意，是主动撤离，而不是受伤后被迫撤离。所以我的结论是，主流资金的口味应该没变，仍然是业绩类热点，等3季报披露期过去，很有可能会杀回大科技，尤其是业绩类大科技。

回到文章开头聊的现象，上证指数大跌，创业板跌的少，可能也是主流资金留恋硬核科技的写照。

从这两天出现的热点也可以看出点端倪。

昨天出现的4个普通热点（5G、无人驾驶、网游、电子政务），都与科技有关。5G股不用说了，无人驾驶、网游、电子政务，都是5G应用的相关分支。

之前说过，随着5G商用牌照的发放，下游5G应用的相关行业，会陆续进入业绩落地或者即将落地的阶段。今天5G应用股继续逆市走强，无人驾驶股和网游股都已经接近超热标准（分别只差2只涨停）。

结合以上分析，也许主流资金已经开始向大科技回流。

所以，接下来伙伴们在挑选自选股时，也会倾向于大科技方向，包括这几天逆势走强的科技股，也包括之前持续走强，临近3季报披露时回调的硬核科技。

在上周日的直播课上，伙伴们已经分享了之前硬核科技各分支典型的龙头老炮儿，有兴趣的事友可以再看看，文章左下角“阅读原文”就是那次直播课的入口。