2019年11月08日 08:23:00

账面上有17亿现金，却持续拖欠奶农的奶款，这次答案揭晓了，原来是账面现金突然消失了！又一个假现金？

熟悉的配方，还是熟悉的味道！

今年“现金消失”大戏迭起，前有康得新120亿存款却还不上10亿的债，后有辅仁药业有18亿却付不起6000万分，现在又来了科迪乳业手握17亿现金，竟还不起奶农的几千万血汗钱。

科迪乳业和辅仁药业真是一对难兄难弟！一个是河南商丘首富的企业，一个是河南前首富的企业；一个消失了17亿，一个消失了18亿。面对的难题都是，十几亿现金怎么就突然没了？

1、科迪乳业17亿现金突然消失！

10月30日晚，科迪乳业发布三季报，17亿现金消失的谜底揭开了。截至9月30日，公司的货币资金余额只有2720万，对你没看错，那17亿现金已经消失了。据中报显示，截至6月30日，货币资金余额是17.53亿。

就在9月20日，科迪乳业还在信誓旦旦地表示，17亿现金还在账上，你要不信，我就说给你看。当日，科迪乳业在回复交易所问询时，还表示拥有存款17.5亿元，公司不存在与控股股东或其他关联方联合或共管账户，以及货币资金被其他方实际使用的情形。根据科迪乳业公布的存款构成，库存现金只有44万元，还有17.5亿元的银行存款，分别存在中国建设银行北京永安支行8.4亿元，建行杭州萧山支行7.2亿元和商丘华商农村商业银行1.7亿元，以上均为活期存款。

就在短短10天后，17亿现金还是消失了！

消失的17亿现金去哪了？通过查阅资产负债表可知，科迪乳业其他应收款从2018年年末的280.48万暴增至19.68亿，增加了19.65亿。

也就是说，17亿现金变成了其他应收款。

其他应收款是什么呢？科迪乳业硬是不肯说！

三季报的重要数据里，公司披露了24个大幅变动的数据和指标，唯独就没有货币资金和其他应收款说明。这两个数据，其实是最重要的，但就是不披露。

其他应收款，很可能就是大股东占用了上市公司资金，如果是这样，消失的17亿现金，就到大股东的口袋里了。

2、公司财报是否真实？

按照公告信息，17亿现金应该不太可能在10天左右就消失了，公司账面上的巨额现金，应该是很早就已经不在账面上了，可能只是在季度末会出现，可能之前一直都有关联资金占用问题。

这里面就要说一下，公司的资金疑点——大存大贷和利息收入太少的问题。

2018年末，货币资金16.72亿，但是公司的短期借款有11.88亿，2018年的利息收入1033万，利息费用则高达5563万。账上躺着近17亿元现金，只换回来1033万利息，然后放着自己的钱不用，跑去借了近12亿，还要为此支付高达5563万的利息。这样的大存大贷，本身就是大问题。另外，2018年，公司的每个季度末，货币资金都在10亿以上，十几亿的现金，才产生1033万利息，是不是有点太少了。如果十几亿现金经常不在公司账上，那么大存大贷和利息太少的问题，就清楚了。

在2019年中报里，公司的三位独立董事全部表示，无法保证中报的真实性，理由是：无法充分获得公司编制2019年半年报的财务数据。这就很奇葩了，独立董事居然无法获得完整财务数据。

在三季报没暴雷之前，公司的业绩一直都是不错的。公司自2015年上市以来，净利润一直在1亿左右，近两年，净利润都还有小幅增长。尤其是经营现金流这块，公司的表现堪称完美，近四年，公司的经营现金流净额一直都是远远超过净利润，是净利润的2到4倍。

三季报暴雷后，业绩一下子就崩了，2019年上半年，公司的净利润7955万，同比增长22.71%，收入6.35亿，同比增长9.52%，到了第三季度，收入同比下降70.90%，净利润亏损4679万。

公司此前的业绩真实性是要打个问号的！雷毕竟不是一天才爆出来的，只是以前遮住了，问题没有暴露出来。这次公司被监管机构立案调查了，所以，三季报业绩就直接跳水了。

公司大股东科迪集团目前是债务缠身，旗下公司屡屡爆出拖欠员工工资，自4月以来，科迪集团8次被法院列为被执行人。

科迪集团持有上市公司44.27%股份，截至目前，已经质押了99.96%的持股。张清海、许秀云夫妇分别持有科迪集团60%和39.83%股权，是科迪集团和科迪乳业共同实控人。凭借着科迪乳业上市，张清海夫妇也是河南商丘的首富。

科迪乳业上市后，通过IPO和定增，共募集了12亿左右，目前，公司短期借款13亿，一共向资本市场融了25亿，这一次，17亿现金突然就没了？实在无法让人接受。目前，科迪乳业的账面上只有两千多万现金，这已经很难维持公司正常运营，经营困难和债务困境，都是因17亿消失的现金而起的。

有些上市公司大股东，把上市公司当做融资平台，去给自己的企业输送资金，玩着玩着，不仅让自己陷入债务危机，还把上市公司也搭进去了。公司治理有问题，确实是大雷。