2019年12月03日 00:56:16

今天直播间不少同学私信问我，半导体的行情，是不是赵晓光吹出来的！

没想到有这么多同学关注这个白金分析师。

刚好，周末他发表了很多半导体的观点，既然大家都有兴趣。

我就用我的解读来告诉大家，未来半导体的思路和机会。

首先，对还不认识赵晓光的同学做个科普。

赵晓光在2010-2016年连续七年获得新财富电子行业分析师第一名，是新财富电子行业白金分析师。

行业分析师第一，是一个殊荣，但连续7年，就不仅仅是殊荣这么简单了。

所以半导体这个行业的研究分析，国内第一人当之无愧。

接下来聊一些他的观点，以及我的解读，抛砖引玉，理解未必正确，还请大家也多看看其他人的观点。

“半导体真正核心不在成本，而在于量，量跑起来之后，到最后就是印钞机。”

解读：半导体行业的核心，在于产业链是否完善，从国内的5G市场看，刚刚开始。量还未释放。

　　“产能肯定是远远没有过剩的。相对美国的几个对标公司的市值，我们还是非常小。”

解读：国内有足够大的市场消化，满厂满负荷都未达到。

　　“未来到5G，最大的核心是to B，to B每一个行业可能就100亿美金的空间，就要吃整合。要把芯片、终端、运算、存储、通讯、传输到应用一条龙全做了。”

解读：to B（产业互联网）之外，还有to C （移动互联网）和to T(物联网)。简单解释就是to B的核心在于5G链接企业。阿里云，蚂蚁金服，菜鸟网络，任意一条线都是空间巨大。这段话暗示的龙头企业，其实大家很明白，国内只有1-2家有实力。马云之外还有谁呢？

整合产业链的事情都是要数年时间积累，半导体行业内有闻泰（并购），三安（自建生产线），未来继续做大做强的可能还有紫光系。

这些都是明年股市的重要机会，当然别忘记还有大基金二期甚至三期

　　“用这么多年的经验看，单纯用静态的PE估值方法，很难在科技股的投资中赚钱。”

解读：这个非常重要的经验，别人说这个可能显得自大，但赵晓光是有实力说这句话

　　“华为现在非常积极的在加快整个供应链的培养。当客户决定培养你的时候，你的成长速度会非常快，因为客户非常了解你的竞争对手什么情况，你的产品应该怎么做。”

解读：明年的龙头，华为供应商里面出。

这个部分我会单独成文。华为供应商的资料很多，有一份研报写的很好，可以找在直播间右侧发言获取这一份详细的供应商研报。

　　“明年每个季度会越来越好，它本身出货的旺季是在三季度，但是一季度可能就开始补库存，明年整个行业供给还受限，整个供需状况还是比较好的。”

解读：这就是时间窗口了。1季度补库存利好上游，中报上游的业绩必然改善。三季度放量之前必然反馈预期，7月份迎来主升浪

简单解析这些，抛砖引玉，12月份中旬之后会整理我看的华为供应商。

到时候整理成文，分享给大家。

周刊内有更加详细的供应商解析：

12月周刊（一）触底反弹在即，精选这些行业配置！