2019年12月05日 01:32:47

近期行情低迷，分析日内行情显然没有价值。

最近各路券商首席都忙着吹票，但大家都很精明。

三句不离苹果，华为。

毕竟要让广大受众理解手机科技的进步是很难的。

但理解苹果，华为新手机用什么，这样就很容易。

写这么一个系列，就是为了给大家梳理一下从机构角度看产业链，以及如何准备春季攻势配置科技股。

本文的出发点，主要来自卖方研报的推票顺序。

因为他们会最终影响市场机构的决策，形成强大的推力。

昨天紧急科普了两大首席吹mini-led的逻辑，

今天一看各路财经app推送的micro-led大会的消息。

忍不住想吐槽各路小编的专业水准，完全不懂市场发生了什么。

如果是oled是4G，那么mini-led就是5G，而mirco-led就是6G

目前市场做的个股，全是冲着明年的mini-led的爆发来做行情的。

完全不是在做micro-led的题材炒作。

虽然上市公司都有下一代的技术储备，但明年的业绩释放却天差地别。

那些能量产，哪些正在小样，哪些是可量产，天差地别。

这里引用券商一张图：

简单解释：

小量，用于题材炒作。

可量产，量产，用于业绩释放。

核心在于谁进了华为/苹果/三星的产业链。

部分写在图中了，如三安已经给三星供货了。

部分就需要你关注调研报告的内容了。

明年苹果有5个手机品种：

分别是iPhone12、iPhone 12 pro、iPhone 12 pro max、SE、ALPHA折叠屏。

可能全部使用mini-led，等到时候发布会自然明确。

根据测算 未来 5 年， 预估 mini led直接显示屏市场有望达 350 ~420 亿市场规模，mini led背光显示屏有望达 100 ~150 亿市场规模，两者合计有望达约500 亿市场需求，并将大幅拉动 LED 芯片 LED 灯珠等上游需求。

只有一个led肯定是不够的，接下来要写的方向。

一个个来梳理，时间关系，我只能分几篇写。

跟业内的苹果产业链专家，讨论了几个方向。

仅供分享。

1、出五款，iPhone12、iPhone 12 pro、iPhone 12 pro max、SE、ALPHA折叠屏

解析：这个上文写了，苹果明年更新速度更快。

2、重启金属边框，但更窄，且工序减少了一半的量，设备需求也相应减少了，刘海沿用但也缩小，所以单机价值量缩小。

解析：受影响的公司：蓝思科技、星星科技，大族，可能订单减少。

3、全面屏无黑边：目前三星、LG已送样

解析：京东方A等消息，春季攻势机构可能会观望。

4、屏下指纹：超声波用高通方案，光学用汇顶方案，设计路径没定，错误率还是有，但专家觉得超声波需要模组更少、成本较低、错误率略低，觉得超声波较好。

解析：汇顶即使失去了苹果订单，也不太影响。VIVO，小米已经深度捆绑了。长期看市场只要有的选择，就会形成两大阵营。

5、主板：从单层到双层，新款采用SLP材质，需要加一层散热，不太可能用VC（铜制均热板），可能用采用新的散热

解析：近期有很多研报吹的散热，这一块是产业链新增项目。明年题材重点之一。个人猜测是石墨烯方向。有消息会马上和大家解析。

6、电池：单机价格下降，只增加50毫安，时间最多到25小时

解析：国内两巨头欣旺达、德赛电池依然稳健

7、摄像头：三颗摄像头+1个红外，因此模组ASP向上

解析：受益所有的光学企业供应商，如欧菲光，下文详细解析。

8、快充：伟创力

解析：港股

9、包装：内包装都没了。

解析：裕同科技作为国内最大苹果包装供应商，谨慎看待。

这里简单写一下摄像头方向的内容。

更多个股的解析考虑到影响力，依然留在周刊写。

今天讲一下：TOF

你可以理解为手机的一个光学部件。下一代的技术。

TOF 市场空间巨大，随着增强现实内容市场的蓬勃发展，内容厂商不断推动AR/VR 开发平台的发展。TOF 有望接力结构光，从生物感知到虚拟现实，从人脸识别到3D 建模，带来产业端升级和用户体验优化，前置人脸识别+后置虚拟现实功能可能成为手机的下一个形态。

2019 年的ToF 机型还主要集中在几款高端旗舰机，从2020 年开始TOF 的出货量将进一步爆发，安卓阵营明年TOF 的出货量有望达到1~2 亿部，在整体3D 感应中占比有望达到40%。Mate30 Pro是全球首个商用双后置4000 万摄像头的手机，新加入的4000 万像素电影摄像头，1/1.54 英寸感光元器件，是华为手机迄今最大的一颗感光元件。

一图：

这个图能看出什么？

安卓阵营偏爱TOF，而且未来应该是个趋势，成本更低，而且更适合AR/VR的推广。苹果加入只是早晚的问题。

实际上近期的技术变革上，安卓阵营一直领先苹果，已经是常态。

说到这里，如果你以为这只是一个技术科普，那就没理解我的用意了。

抬头看看标题：春季攻势。

春季是布局明年科技股行情的起点。

19年诞生了大量牛股，如PCB先从手机产业链收益，而未来随着新机种，新技术的商业化量产。

机构目前的方向，就是明年的主流机型会配什么。

所以mini-led爆发，而马上TOF也会爆发。

都是明年对业绩有影响的板块，机构建仓只是早晚的事情。

最后当然要有图：

镜头和模组的部分，就是本文的核心。

如：欧菲光，联创电子，立讯精密，联合光电，中光学，水晶光电，福晶科技等

部分个股底部放量明显，看完你应该懂我为什么现在科普。

当然，你可能会想问CIS，VCM，棱镜是什么？

那就自己去做功课吧！

最后肯定有人会觉得，个股太多，难以选择对不？

小孩子才做选择。

大人嘛：