2019年12月17日 08:42:38

【消息面：】

1，北向资金16日净买入7.01亿元，为连续第23个交易日净流入。个股方面，京东方A获净买入8.59亿元。

2，IDC咨询发布报告，预计2020年国内智能手机出货量将回归正增长，平均单价同比涨逾10%，手机摄像头在数量和质量上的竞争将继续。

3，国家电投旗下的青海黄河上游水电开发有限责任公司混改暨引进战略投资者项目16日签约，募资242亿元，成为今年央企混改引进战投金额最大的项目。

4.16日召开的全国能源工作会议上传出消息，今年油气增储上产态势良好，预计上游勘探开发投资同比增长21.9%，天然气新增探明储量同比增长68%。

5，统计局公布的11月经济数据显示，工业、服务业和消费增长加快，整体投资和就业形势保持稳定，经济结构和产业结构进一步优化。

【重要事件解读】

1，智能手表快速增长　产业链公司受益

据机构数据，2019年智能手表出货量预计将达到6200万，同比增长43%，包括苹果apple watch在内的智能手表品牌皆实现快速增长，因智能手表eSim植入，智能手表独立性显著增长。除苹果外品牌，2019Q3三星出货量同比增长73%，华为Watch GT2上市仅45天出货量超过100万台，小米今年推出首款智能手表，价格下探1299元，预计智能手表价格下探将带来渗透率的快速提升。

由于智能手表出货量快速增长，供应链需求快速提升，出货量的增长令产业链显著受益，从品牌厂商和供应链机构观察到明年将进入密集出货阶段。手表价值量达到手机的1/3，供应链涉及大量芯片，包含蓝牙、WiFi、射频芯片、电源管理芯片等，此外，还包含传感器、屏幕、触摸屏等零部件；未来随着新增传感器的采用，单机价值和数据的积累能力能够继续提升。

卓翼科技（002369）今年智能穿戴产品取得了新的突破，已为战略客户批量生产出货了新一代的智能手环和智能手表。维信诺（002387）已向手机和智能手表客户供货，随着产线产能提升，正在逐步向更多的品牌客户导入。

2，江西已有冶炼企业减停产、碳酸锂价格下降周期接近尾声

据上海有色网报道，随着碳酸锂成交价一路走低，当前江西地区已有冶炼企业出现减停产现象。同时，有锂辉石碳酸锂生产企业表示，一旦主流成交价格跌破5万元/吨后，或将考虑减产。目前，99.5%国产电池级碳酸锂最新均价报51500元/吨，部分低价货源已跌破50000元/吨；锂辉石跌幅趋缓，最新均价507.5美元/吨，部分低价产品已达到485美元/吨。此外，国外矿山关停及减产情况陆续增加，截止目前Bald Hill已经被托管，Wodgina进入维护，Mt Cattlin计划减产25%；Pilgangroon(Pilbara)三季度锂精矿产量下降至2万吨。

机构分析表示，近期碳酸锂行业底部特征不断出现，西澳等地矿山持续“出清”，关停及减产信号愈发明确，未来可以看到更多格局重塑的事件。受益于全球电动车的爆发以及5G“换机潮”的来临，锂供需格局将明显改善。天齐锂业预计，碳酸锂价格下降周期已经接近尾声。

赣锋锂业（002460）碳酸锂和氢氧化锂设计产能达到4.05和3.1万吨/年，此外仍有5万吨/年氢氧化锂项目在建。雅化集团（002497）下属国理公司、兴晟锂业是较早开始锂盐生产的企业，业务涵盖氢氧化锂制备、电池级高纯度碳酸锂提纯等。天齐锂业（002466）2019年底公司产能将达6.8万吨(含澳洲奎纳纳一期氢氧化锂项目产能)，公司配股募集资金有助于公司降低资产负债率。

3，证监会发布分拆上市新规 提高上市公司质量

在12月13日的发布会上，证监会发布《上市公司分拆所属子公司境内上市试点若干规定》，自发布之日起实施。《规定》明确分拆条件，要求上市公司具备一定盈利能力，规范运作手段。分拆后母公司和子公司要符合独立性要求。证监会表示，下一步，将严把审核质量关，促进上市公司质量提升，打击忽悠式分拆、虚假分拆等乱象，以及内幕交易及炒作式交易等行为。

点评：分拆上市有助于提高上市公司质量，优化增量，盘活存量。一方面，上市公司通过分拆所属子公司申请IPO独立上市，可以为资本市场输送优质的上市资源；另一方面通过分拆，可以不走IPO这条路，与现有上市公司进行资产重组，通过资产重组帮助质地不太好的上市公司提质增效。分析人士指出，分拆上市事件在短期内存在显著的公告效应，超额收益明显。

◆A股公司中，东港股份（002117）公告，拟分拆控股子公司东港瑞云在A股单独上市，优先考虑科创板。力帆股份（601777）在互动平台表示，旗下盼达用车、移峰能源和无线绿洲等资产比较符合科创板方向，公司在做这方面的规划。 楚江新材（002171）12月14日在互动平台表示，子公司天鸟高新和顶立科技符合科创板政策定位，公司将积极推动分拆上市的相关工作。

4，科研员成功开发高容量柔性电池 未来市场规模二万亿

可折叠手机和5G手机等要求高电量的可穿戴设备和智能手机的推出，对电池的要求越来越高。据报道，最近，韩国的一个研究小组开发了一种单片电极以代替笨重的铜集电器，从而可以开发出高容量的柔性电池。该团队通过使用单壁碳纳米管（SWCNT）气凝胶生产了具有高电导率的三维结构，并通过涂覆纳米级的基于酰亚胺的网络（IBN）2）有机材料来构造薄的整体有机电极，从而在大大降低电池重量的同时，大幅提高了电池容量。

点评：近年来，碳纳米管被誉为改变无数产业的革命性材料，在电池中添加单壁碳纳米管（SWCNT）能大幅提高电池电极活性，改善电池能量密度。而随着移动互联网的发展，智能穿戴，特别是柔性电子产业蓬勃发展。据权威机构数据，2018年柔性电子产业市场规模为469.4亿美元（折合约3215亿人民币），2028年将达到3010亿美元（折合人民币超过20000亿元），2011年到2028年年复合增长率近30%，处于长期高速增长态势。

◆A股公司中，道氏技术（300409）子公司青岛昊鑫是国内目前能够实现石墨烯导电剂规模化生产和销售的少数企业之一，其主要产品为石墨烯导电剂和碳纳米管导电剂。沃特股份（002886）碳纤维、碳纳米管复合材料在业内具有领先的技术水平。