2019年12月25日 08:52:21

周末的一则公告吸引眼球：大基金一期拟减持国科微、兆易创新、汇顶科技。周一开盘，被减持个股集体低开，午后略有回收，芯片板块集体走弱，。

周二，大基金二期的主投方向光刻胶率先走出来，南大光电、强力新材、容大感光、江化微，集体上板，走出强烈的板块效应，成为科技板块的头板块。

大基金，全称是国家集成电路产业投资基金，做的是产业扶持和财务投资。

一期减持，怎么看？

招商策略分析：本次大基金减持短期或有情绪冲击，但不必过于担忧。短期大基金一期的退出动作仅仅是正常运作，后续大基金二期将加大投资规模，国家长期支持科技的大方向也依然不变。

据统计，国家大基金一期共投资20多家港股和A股上市公司，投资额近1400亿元，截至12月，一期账面盈利超300亿元，个股利润普遍翻倍。2014-2019年属于大基金一期投资期，2019-2024年为回收期，2024-2029年属于延长期。根据我的测算，目前大基金汇顶科技浮盈130%，兆易创新浮盈110%，国科微浮盈50%。

再看二期， 2019年10月22号，国家集成电路产业投资基金2期成立，注册资本2041.5亿元。主要股东包括中国电信，中国电子信息产业集团，紫光通信，福建三安等。这意味着，未来将有近2000亿元资金投入到半导体产业应用端。今天，最先出现资金介入的是光刻胶和氢氟酸。

时值中日韩贸易在放松，日韩贸易关系开始放松，这是时达半年后的再一次放宽松，日韩之间将再度进行光刻胶和氢氟酸贸易。这之前，A股一度炒作过国产光刻胶和氢氟酸出口扩大，给生产公司带来潜在机会。如今的日韩恢复，是不是也有国产产品不够好的原因？某些领域存在差距，这个要承认。所以，更需要产业扶持。

所以，今天光刻胶、氢氟酸题材股大涨，为何？自然是大基金二期以及市场资金针对大基金二期的买进做出的跟随动作。

南大光电，日内先锋龙头，不过近期有减持，后劲上可能会有不足，好一点的走势是震荡走高。不过由于前期在题材中扮演过多次领涨的角色，这一次的股价距离前期高点仅剩下一步之遥，若今天的接力能趟过去，板块会继续放量走强。

从接力的方向上看，昨天强势的方向是光刻胶和动力电池的上游方向，其中光刻胶的主要封板是游资，动力电池主力是机构，第二天的游资还会有承接，而机构因为资金增量不足的问题，常会在第二天陷入调整，后面震荡后才能上攻。因此，周三看好光刻胶方向的接力上涨行情。

强力新材，国内光刻胶龙头，年内7月初有过一次底部放量，市值较小，震荡拉升到现在，再度放量突破平台压力位，2020年可看26.3元的新高附近。当然，不会一蹴而就，总要经过几波拉升、震荡调整、洗盘再拉升的一致或分歧过程。

榜单显示，游资买入较平均，利于第二天的市场接力，当然，竞价不要开得过高。暂时没有机构或者大宗出现，但，或早或晚总要出现。

若有低开在5%以内的竞价，小幅回落亦是机会。

二期大基金的投资方向，除了光刻胶还可以看看芯片封测，一期就买了，二期看好加仓。

本文本来打算昨天发的，但是观众的关注度不高，也就推迟到现在了。

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