2020年01月02日 14:40:50

声明：

只是通过文章记录投资体系和交易逻辑，文章中所提到的个股，仅仅是作为案例阐述所用。绝无**的意思，请勿据此操作。股市有风险，投资需谨慎！

温故知新！

VCP模型是全美交易冠军马克（Mark Minervini）的核心交易模式之一，全称是Volatility Contraction Pattern，翻译过来的中文名称是“波动收缩规律”。

形态如下：

要把这种形态牢牢记住。很多完成中期调整的价值成长股，都走出VCP模型。

每一次反弹都比上一次波动的幅度要小，直到最后波动几乎停止波动，缩量到极致，形成紧凑结构。这个过程属于消化套牢盘的过程，一旦出现由净利润驱动形成的“口袋支点”阳，新的上涨波段就会形成。

在新的变化还没有出现前，属于左侧机会；新的变化出现，属于右侧机会。

交易体系要解决四个方面问题：

1、选股；

2、择时；

3、仓位资金管理；

4、止损技巧。

选股围绕，价值投资的“定量”核心公式：P=PE*EPS！

影响股价两个变量估值和净利润展开。

择时就是从技术面入手，找到左侧低吸点和右侧启动点。VCP就是一种很好的择时形态。

海康威视的分析就从交易体系4步骤出发：

1、选股；

行业要好，公司是安防龙头，为应对智能化时代的挑战，全力布局AI业务。这个赛道有展望空间。IDC预计，国内视频监控市场规模将从2018年的106亿美元增长到2023年的201亿美元，五年复合增速达到了13.6%。

公司要好，属于所在行业的龙头且ROE要长期稳定大于10%是及格，大于20%是优秀。海康连续多年ROE大于20%。

静态估值要低，动态估值要能想象即未来的增速有想象空间，通过PEG来分析能小于1。

2、择时；

价值成长类个股，择时的形态VCP、杯型，有过充分调整（中期调整），均线要通过下行的发散，过度到粘合。左侧的波动过程中最好有强力洗盘的K线组合。形态突破要有通过净利润增长超预期的催化剂形成驱动力，出现“口袋支点”阳。浪型结构上属于推动浪，通过黄金分割点位法的0.382、0.5、0.618支撑点确认调整强弱。

观察周期月线、周线、日线。

3、仓位资金管理；

做组合投资，单只不要超过2成仓。可以分2-3次进行布局（关键支撑点1，口袋支点形成后的首次回落2）。逻辑被验证后，动用1成仓机动资金进行做T，基本仓位不可丢失。

4、止损纪律；

在进场前就要做好，逻辑判断失败、市场走坏等其它原因导致下跌的风险。

就要确立止损点，止损点设置在关键低点或口袋支点最低点。一是上升的浪型被破坏，一是逻辑驱动的新趋势引导被破坏。

抛砖引玉，后面要持续跟踪逻辑的展开情况，即净利润的增长。

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