2020年01月06日 17:38:08

在龙头掘金、沧海拾珠之---特斯拉一文中，我有提到两个点

第一：上海工厂投产的时间的提前是超预期的，并且，上海临港工厂生产Model 3的单位成本较美国工厂的生产成本降低了65%。价格区间从50-60区间直接降至30左右。已经比国产的新能源汽车市面售价相差无几，甚至还要便宜，由于特斯拉外形设计更加美观，性价比会更高，从而刺激国内多电动能源车的需求。

第二：现在的特斯拉就相当于一款大型的，开在马路上的苹果手机，随着居民收入水平的提高，立体车库的建立，在不就的将来，完全有可能人手一辆。而相较于苹果产业链，特斯拉产业链涉及动力电池总成、电驱系统、高压系统、汽车电子等，直接、间接涉及供应商共计130余家，中国企业占比超过一半！随着特斯拉产能从15万辆到50万量的放量，会直接或间接的带动供应链上的公司在未来三年获得一个长足的发展。

未来政策驱动力：行业10倍空间

《汽车产业中长期规划》我国目前汽车规模总量3000万辆，新能源汽车产能200万辆左右，保有量500万辆。到2030年汽车产销规模3800万辆，其中新能源车要求占比40%，也就是1500万辆左右。2019年1-11月新能源汽车累计销量仅为104.3万辆，新能源车未来发展空间巨大，核心驱动力逻辑清晰。

特斯拉重点关注产能的兑现情况

初期15万辆，一期25万辆，长远规划产能50万辆，如果产销能匹配的话，这对特斯拉来说是个翻倍的机会。所以今天特斯拉产业链相关个股的涨停，我认为只是开始，对标苹果产业链，完全有可能走出像立讯精密一样的走势。

今天特斯拉为什么涨？

特斯拉1月3日公布了2019年第四季度的交付和生产情况，其全球交付量达到11.2万辆，全年累计36.75万辆，同比增长50%，预计占全球电动车销量的17%左右。同日，国产Model 3官宣降价3.2万元，补贴后国产标准续航版售价为29.905万元。

国产Model 3价格下探至30万元以下，低于燃油竞品，有望成为新能源爆款。同时特斯拉正在积极通过零部件供应本土化以降低成本。目前国产Model 3零部件本地化率为30%，预计年中将达70%，年底实现100%，有望支撑国产Model3进一步降价，或将加速渗透并带动产业链繁荣向上。

1月7日本周二，中国特斯拉超级工厂制造的Model 3也将正式开始对外交付。如果现场能出现像当年抢苹果手机一样的场面，那么特斯拉的Model 3，就有可能成为电动车界的Iphone 4，改变整个汽车行业的一切！值得注意的是，和苹果产业链、华为产业链相比，汽车在产业链的长度和深度上要远远超过智能手机，有望持续受益的供应商名单也更长。

特斯拉产业链全景

在整个环节中电池的成本占比是最高的，也是最赚钱的一个环节，接下来我会对这产业链做一个系列化的跟踪研究，从电池到配件。

1、电池和电池原材料

上游原材料是确定性最高的受益者。

除了潜在的电池供应商宁德时代之外，特斯拉也正在考虑将电池从松下切换成LG南京工厂，而LG电池的上游材料基本都是中国产，成本会节约更多。

 钴、锂、磁材及铜箔等有色板块多个标的将由此成为特斯拉的潜在供应商。

下文将从锂电池开始

其中，我最先研究的锂电池设备龙头先导智能已经起飞