2020年01月11日 17:14:04

案例二十一：不曾遇见的欧菲光，产业专家一定是对的吗？欧菲光是中国电子行业一个传奇，一个多数人没想到的成长案例。当时咨询多位产业专家，都对其发生错误的判断。印象最深的是，几个买方小伙伴各拿到莱宝高科和欧菲光的触摸屏，到第三方市场监测，结果当时莱宝产品显著超出欧菲光。而且，2011年，欧非大力投入后，财务报表惨不忍睹。总结而已，欧菲光成功，取决于几个背景1、市场对OGS和Film路线发生错判，一边倒看好OGS。2、发生错判的原因，大家思考问题的方式还停留在智能手机第一阶段。任何一个产品的发展，从空间上分三类，提供性能的、提供性价比的、提供价格优势的；从时间上，也按照性能、性价比和价格轮换。当智能手机在高端向低端渗透时，价格超过性能，成为更为重要的因素。3、以狼性精神，黏住客户。很多人对制造业理解，总是从技术角度去理解，技术是可以复制的，但技术以外的，团队管理、渠道能力、战略，是无法复制的。4、对人才的高度重视，充分利用外资企业和台资企业培养的一批骨干，特别半导体行业资深销售来打通销售渠道。九月份在南京和蔡董事长深度交流，公司已经彻底从当初的屌丝，蜕变为高富帅，在摄像头、车载电子等打入全球一线阵营。而两年前在香蜜湖和董事长灌输的虚拟现实、、虚拟显示技术的布局，都已经转化为现实。战略和执行力，永远是企业最重要的。这种蜕变，要有时代的机遇和对市场的深度理解，形成战略制高点；更需要执行力，敢于冒险的执行力、知道如何做的执行力、知道找谁做的执行力。幸福的家庭是一样的，不幸的家庭各有各的不幸；优秀的企业是一样的，失败的企业各有各得因素。只是，不同优秀的企业，在某个因素发挥到极致，也就适应了其所在行业的要求。拿A企业最大的强项，未必适合B行业。企业，不可以简单的复制。对行业趋势和行业属性的理解，无论是对产业还是对投资，为第一要务。而对产业趋势的判断，一定要将产业专家的信息和个人的分析框架结合。如果产业人士一定是对的，产业也不会有周期，也不会有超额收益。2013年：泾渭分明的上下半年2013年，硬件的发展为互联网发展奠定基础，互联网开始爆发。与此同时，以白马为代表的电子产业开始被市场抛弃。尽管2013年下半年仍有两个公司进入当年涨幅前十名，但是已经进入完全不一样的逻辑时代。案例二十二：“硬”的经验看“软”的节奏当智能手机销量高歌猛进时。2013年初，伴随欧菲光业绩的节节攀高，智能手机出货量月月创新高，新兴产业的甜蜜期就是15%渗透率到60%的阶段。这时候，应意识到，到消费者人手一个智能手机，从硬到软的浪潮即将到来，移动营销、影视和游戏，三个在2013年爆发的行业。而从人的五大需求娱乐、办公、商务、教育和医疗看，此后的两年，移动互联网实现了对他们的轮动。至此，TMT轮动规律形成：先高端后低端、先下游后上游、先硬后软、先娱乐后其他。当然，比较遗憾的是，随着从硬到软的浪潮开始，智能手机端硬件企业整体进入估值瓶颈期，硬件行情暂别了我们两年。2013年虽然在移动支付、可穿戴出现一批牛股，但都不可持续。原因后解。这就是，客观规律。总之，别的都是假的和不可持续的，产品持续的创新的投入、用户的粘性，是问题的本质。