2020年01月14日 01:06:26

自主可控，半导体板块，今天再次爆发集体上涨行情。

很多人看不懂，都在找相关的国策消息。

但既没有工信部的政策，也没有中美关系紧张的新闻。

有什么来驱动呢？

经过一番和首席们的交流，确认了这一轮行情的核心。

业绩！

业绩驱动，是最好的驱动，这意味着公司的估值可以重新评估。

对于目前机构抱团合力上涨的模式来说，

业绩增长，才是最核心的逻辑。

关于业绩增长的预期，我在之前评论已经写了非常多的前瞻。

其中一个核心的观点也是近期1个月置顶在微博的。

如下这一条：

【股民科学家】3分钟了解半导体行业带来的主升浪机会！

12月11日发的。

其中的核心一个思路：

未来5G时代，国内厂商的资本开支会从30-40亿美金到140亿美金，所以看好存储和封测产业，设备公司北方华创和中微(688012)，假设上游厂商有100亿的资本开支，这其中有4-5%会到中微，3-3.5%流到北方华创，所以中微弹性大。整个半导体设备已经很明显看到开始复苏了。假设预估明年Q3存储产业复苏，明年一季度最晚二季度设备会开始复苏。中微2021年和2023年会有一个大幅的成长，是一个倍速的成长，就是存储产业所带动。

写文与12月11日，看看到今天股价如何？一图

现在就是2020的第一季度。订单已经来了。

事实可以证明之前写的预期。

北方华创：公司开年来已中标长江存储3台ICP刻蚀设备  3台PVD设备以及6台炉管设备，预计订单金额约2亿；

中微半导体（即中微公司）：公司开年来已中标长江存储9台刻蚀设备，并中标中芯绍兴IGBT产线2台深硅刻蚀机，预计订单总金额达3.4亿元；

所以今年中微两市第一涨幅16个点，北方华创涨停！

以为这就结束了。订单刚刚开始。

长江存储，中芯绍兴，只是开了一个头。还有谁？

2020年粤芯、积塔半导体、合肥长鑫以及中芯国际等多条产线均启动国产设备采购周期，且每条产线拉动效应预计均不弱于长江存储 2019 年水平！

这就意味着今年这些设备公司的订单，会接到供不应求。

像谁? 像不像TWS的盛况！！！

所以这才刚刚开始而已。

这里借用国泰君安团队专业的研究数据，做个预测。

数据版权属于国泰君安，转载请注明出处。

北方华创 ：

17/18/19/20合计订单0/3.5/6.1/2+b亿元， 

17/18/19/20合计收入贡献0/1/3.6/7+a亿元。

中微半导体:

17/18/19/20合计订单3/3.9/5.7/3.4+b亿元，

17/18/19/20合计收入贡献0/3/5.9/7+a亿元。

+a表示可在2020年确认收入的订单带来的增量收入；

+b表示2020年产线对公司设备的采购金额增量。

简单解析：只从当前订单来看，增速的数据已非常惊人。

更何况还有4条核心产线的订单准备交付。

今年半导体板块，尤其是国产自主设备，终于从题材炒作，走向了业绩释放。

可喜可贺，这是一个重要的起点。

也在第一轮爆发之前，提醒大家，业绩驱动，必是长线牛股。

好好把握珍惜回踩的机会。

风险也要提示：机构票向来杀涨追跌。

本文要传达的观点是，一个类似TWS的高景气板块刚刚启动。

看清股价上涨背后的逻辑，回踩抓住重新上车的机会！

国策分析，买在起点！