错失牛股!

时间:2020年01月14日 15:54:48 浏览:

[摘要] 得到了教训!

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2020年01月14日 15:54:48

看着002353杰瑞股份的股价走势图,我真是犹如内心打翻了一个五味瓶,真不是个滋味啊!

因为我两次在这股上栽跟头了,是我这几年唯一一个仓位较重亏损的股。这只股我很有感情,是我搞价值投资以来买入的第一只股。

先来说一说我买卖这个股的具体过程。下图是杰瑞股份这六年以来的股价走势图。

我大概是在2013年5月份,在40多元的位置买入杰瑞股份的,当时我对投资的理解非常的粗浅,只是看到这公司静态业绩好(也就是看看F10就买入了,根本没有深入分析,那个时候我也不懂分析),且网上有人极力在**此股,所以就一半仓位买入了,同时另一半仓位买入长安汽车。

买入之后,果然股价慢慢就涨到了50多元,但奇怪的是2014年到达56元的高点后,虽然大盘指数不断上涨,但是这公司股价却不涨了,而我却死拿不动,从浮盈到浮亏,股价最低跌了40%,但我却认为是调整。

2015年4月,公司1季报出来了,业绩爆雷,大幅下滑,我才轰然明白过来是怎么回事。不过好在2015年上半年是大牛市,所以也没怎么跌(放这两年,起码两三个跌停),所以持股接近两年,以亏损10%出局。

之后三年多,这股因为业绩差,持续下跌,最低跌到了11元多。

2017年,股价触底后,因为油价又慢慢起来了,所以公司业务逐渐恢复,业绩慢慢在好转了,我在2018年的某一天,我突然看到了公司股价居然有20元了,与底部相比,几乎都是快翻倍了,但这几年我并没有深入的跟踪这公司,所以我头脑一发热,又搞了点仓位去买了这股。没想到一买入就买到阶段高点,后来公司回调到15元附近,我就认陪出局,正好卖在低点,哈哈。

而一年后我们看看,这股已经接近40元了,妥妥的100%+收益啊。2019年的确是杰瑞股份的大年,年度涨幅122%。

所以我说错失了这一大牛股,也许这股真和我无缘!

再回顾下,第一次亏钱的确是没有经验,但第二次亏钱其实按我的功力,实属不该。我反思了一下,其最主要的原因还是自己对主要逻辑没有研究透彻就盲目上车了,结果遇到正常的调整就被震荡下来了,一是短期买点不太对,二是基本面逻辑没有搞清楚,所以拿不住,其实这就是普通散户的心态啊。

我们再回顾下这个股,杰瑞股份是主营石油天然气压裂设备的,生产出设备卖给下游的能源生产企业,在国内排名前两位,这家公司很优秀,专业专注,管理层也很不错。

不过公司再牛逼也抵抗不了行业的周期,2014年公司一直到来就是遇到了原油下行周期,下游的压裂设备的需求减少所致。

而2017年以来公司业务逐渐恢复,也是因为能源周期来了,并且公司根据能源革命的新动向,也研发出来了针对页岩气等新型能源的压裂设备。

我们通过分季度的财务信息,可以看出扣非净利润是在2017年第四季度触底,在2018年1季度大幅好转,而股价则是在此期间触底。但业绩好转后,由于绝对额并不高,所以资金还是呈现犹豫的态度,继续波动,底部逐渐抬高,最终震荡一年之久后实现双击,而我则倒在了双击前。

反思是为了以后做得更好,其实杰瑞股份是标准的困境反转,我们完全可以依照此模子来寻找下一个困境反转的杰瑞。

我得出以下几点共同特征:

一是公司简单没什么瑕疵,公司专业专注,财务结构合理。二是业绩变差是主要由于客观原因而非主观原因,因此行业转暖此类公司将大有机会,主要逻辑因子简单。三是公司估值宜用PB而非PE,当股价跌破1.5PB的时候,优质公司应当持续关注,当跌到净资产附近的时候高度关注,持续跟踪主要逻辑因子的变化。

例如最近的长安汽车,大致就是按照此逻辑在运行的,所以股价快翻倍了。我最近搞的一个股,持有了一个多月,浮盈20%了,大概也是此逻辑,不过我也有股价反复震荡浮盈暂时回撤的心理准备,坚决不能像杰瑞这样倒在黎明前了,哎!

杰瑞这个股,让我又学了一招,我还是感谢你!

作者已持有文中所涉及的股票或其他投资组合。

本文仅代表撰稿人个人观点,不代表摩尔金融平台。

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