2020年01月14日 22:21:46

1、2019年半年报、三季报和年报总资产增速为6.63%、10.61%和15.2%，营业收入分别为18.5%、18.8%和18.2%。

2、2017年平安银行零售贷款占比为32%，2018年为58%，2019年四个季度都维持在58%、59%、59%和58%。

3、平安银行加权净资产收益率为11.3%，总资产收益率为0.77%。

4、贷款拨备总额为702亿，相对年初增加了160亿；资产减值损失为595亿，同比增长24.3%，增加117亿。资产减值损失与营业收入的占比为43%，是净利润的2.1倍，这两个比值都是历史最高。

5、四季度单季度资产减值损失计提185亿，为历史单季度最高。我们测算出的新生不良达到2.59%，略低于2018年的2.79%。

6、平安银行股价16.99元，市净率为1.21倍，市盈率为11.03倍。

对于财报和估值的解读仁者见仁智者见智，但我的感觉是平安银行管理层没有舒舒服服就把钱赚了，市场上这个估值打4折的全国性银行应该有不少。还是那句话，全国性银行中最有潜力的是平安银行，但全国性银行要倒闭两三家的话，其中必有平安银行。

（作者：云蒙）