2020年02月03日 01:11:12

春节假期终于在各种闹心的丑剧中结束了，明天迎来A股开始的第一轮考验。

这不是A股第一次迎接疫情的考验。

当年SARS横行的时候，A股一样面临残酷的现实。

有区别的是，现在自媒体和通讯发达，很多谣言传播的速度太快扩大了恐慌。

那么明天持仓的应该怎么办？

SARS的市场经验能不能借鉴？

肯定会有错杀的板块，什么时候是机会？

疫情相关的概念能不能参与？

什么时候市场会有转机？

这些问题，是大家最关心的，其实也是各路机构关心的议题。

这两天已经多家券商陆续发布了最新的电话会议。

基本上内容大同小异。

可以总结为8个字。

短期承压，中期看好

可能大家会觉得这是一句废话。

短期承压，这个应该是全社会达成的共识。

连西贝，韩都衣舍这样的大企业都只能有3个月流动资金支持。

何况大多数的小企业。

中期看好，疫情如提前结束了可不就看好了。

如果你能深刻理解这八个字，那么其实后面的策略都不必看了。

因为你已经有信心度过这个短期，等到中期的到来。

如果还无法深刻理解，对短线巨震依然非常恐惧，那么一步步解析给大家看。

首先要明白，何谓短期，短期是多久。

这个谁说了算 ？

钟南山这样的疫情专家说了算。

假期期间大家应该都看了不少科普，新肺炎和sars结构类似，气温回升后传染率会大幅度降低。但气温回升按照正常的季节回暖时间看起码要到4月份。

在目前举国之力对付疫情的前提下，这个周期会大幅度缩短。

缩短到近期的两周内。

但近期随着武汉两个指定医院交付，确诊人数会大幅度上升。

武汉周边的城市，如黄冈，因为医疗力量无法集中，反而会是近期疫情更为严重的区域。

这些数据都会公开透明的展示给大众。

按照目前整个国家对待疫情的态度，只要武汉周边的情况快速缓和，基本就可以宣告第一阶段结束。

这个点，就是短期！

机构普遍的预测短期点位都是两周左右，为何这么有底气。

因为都是带着疫情专家来参与做的决策。

包括像普通人日常使用的非N95口罩，这样的生产工艺不高，阻碍产能的是生产流通牌照而不是技术。

相信我，举国之力做一件事，中国的生产效率世界第一。

物流和原材料流通随着返工开始恢复流通。

2周内就会彻底缓解大家买口罩难的问题。

那么问题来了。先不说短期的低点什么时候来。

持仓的怎么办？要不要先止损。

其实这个问题很简单。

只要简单换位思考一下。

假设你现在是一家实体餐饮店的老板，你面临这样的社会氛围。

你是先处理囤积的食材，还是直接遣散员工把整个店卖掉?

能理解这个思路。

你再去看手里的票，哪些是食材，哪些是店了。

在我的投资理念里面。

和疫情关系不太大的业绩股，就是店。

疫情缓解了，行情恢复了，手里有业绩股，才能等到中期。

这里面有大量的科技股是不受疫情影响的，最多影响个开工时间，甚至部分产业链还在加班生产。

甚至部分因为疫情可能会增加业绩。如在线教育，游戏，云办公。

什么是食材呢？就是短期冲击巨大的关联个股。

个股板块比如餐饮类，影视类，零售类， 这些短期冲击巨大的，业绩肯定下滑。这就像实体店囤积的食材，已经没有机会用了。

这些板块，业绩向下几乎是肯定的，即使已公布的年报业绩增长，也会被机构抛弃用脚投票。

所以这部分的止损是无条件的。

那么出来的仓位，什么时候还能玩？

第一，等到时间窗口。

就是上文提及的，武汉周边城市的疫情缓解，这就是时间窗口。

我们以官方数据为准，这里不做具体时间猜测。

第二，看政策。

疫情无情，政策有情。

先是央妈投放大量流动性。

2月3日将开展1.2万亿元公开市场操作投放流动性

接着停止融券。

融券是可以用于砸盘的工具之一。

更有传闻券商自营盘接到窗口指导，大额卖出要先通报。

政策市，维稳是第一位的。

这还只是先手，还有多的是工具作为后手。

各种金融工具还未大力使用呢。

后续大家可能会看到，开放更多的外资入市途径，保险资金。

多的是五花八门的金融工具给市场注入活水，只看有没有必要而已。

政策一向影响市场，A股本来就不是一个可以自由震荡的市场。

认清楚这一点，就会对疫情后的走势有深刻认识。

还有一个第三点，不容忽视。

就是在茫茫多的疫情信息中被大家忽略了。

就是今年的专项债用于基建，金额巨大，项目繁多。

这是疫情之前就制定的国策。

1月份已经有大量的专项债项目开始启动。

被疫情耽搁，但我相信只要短期风险结束。

基建狂魔的执行力，会被市场认可。

武汉两家专项医院的快速建设，也从侧面展示了国家动员基建力量的能力。

基建板块风向标在中国建筑和三一重工，可重点观察机构调仓行为。

今年的国策里面还有很多事情要做，疫情只是一个插曲。

等市场从短期恐慌里面冷静下来，还是会回归到正轨上。

难道因为疫情，我们的科技自主就不做了? 国家大基金就停工了？

相信很多人都持有科技股，现在还在纠结要不要减仓要不要死抗到反弹。

那么一张图给大家参考做决策。

也是很多平台都发布了 ，来自中信证券的电子研究部门统计。

这个图怎么看？

第一优先级，不停工。比如面板行业订单供不应求，春节就不停工。

第二优先级，节后加班补产能，举个例子，比如苹果产业链的需求。

不会因为中国疫情而降低，后续会用加班的模式补上产能。

既停工，又要评估后续需求的（没有底气说下游需求的就存在风险），就要考虑持仓是否要先出。

再比如三星产业链，三星在春节假期出了一个大新闻。

为了和台积电竞争产能。

三星电子已在1月15日与半导体设备大厂ASML签约，以33.8亿美元采购约20台极紫外光（EUV）微影设备，这一数据刷新了去年10月三星15台采购量的预期，高于初步规划。

消息人士说，这些EUV设备将在两年内交货给三星，用于晶圆代工事业与下一代DRAM的生产。据悉，三星电子最快在今年底首度采用EUV设备生产DRAM。

那这样的需求在，三星供应链个股是不是就不用太担心。

以上就是假期的思路。比较长，能看到这里都是真爱了。

那么开始的几个问题，你现在看明白了吗？

另外疫情相关的概念股，玩新不玩旧。

节前未涉及，节后比较新的有：

举国控制人员流动，带来在线办公市场暴涨的巨大机会。

全社会关注疫情，带来的医疗信息化的机会。

甚至如九州通这样的医药物流，也是节前不涉及的。

还比如腾讯大年三十晚上赚了20个亿，也是游戏史的新记录。

这些新的机会，不比口罩概念股更有价值？

明天短期巨震在前，要做好取舍。

持仓里面哪些是必须处理的食材，哪些是你东山再起的店面，要想清楚，才能做好策略。

疫情无情，人有情，如果你身边有湖北的朋友，多关心他，有什么困难一起解决，共度难关，都是一家人！

相信大家很快就能等来疫情拐点，市场好转。

有最新的机构观点和产业机会我还会一如既往第一时间分享。