2020年02月23日 22:18:11

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长信科技

       公司在汽车电子、消费电子、可穿戴领域触显模组头部地位稳固，份额持续提升。公司推进精细化管理，柔性OLED显示模组已经出货，并推出一系列5G手机显示模组产品。

　　2020Q1保持高度景气，公司业务持续向好。19~20年可穿戴设备逐渐起量、5G手机快速渗透，公司在可穿戴领域包揽苹果Apple Watch 5、华为Watch GT 2、荣耀MagicWatch 2、小米手表以及小天才、三星等诸多品牌，在5G手机独家供应华为V30、小米K30、Oppo X50等。

　　可穿戴迅速放量，智能手表百花齐放，优质项目逐一落地，新品牌客户持续打开。Apple Watch 5热销，公司顺利打入大客户供应链。华为发布的WatchGT 2、小米手表以及近期刚发布的荣耀MagicWatch 2，均由长信提供显示模组。

　　UTG有望成为可折叠手机新一代应用方案。UTG最薄可以做到0.03毫米，终端品牌有望开始采用。长信在产业链中参与减薄环节，与肖特、康宁合作，共同打造新一代可折叠手机UTG方案。

　　长信科技向T客户供应其S、X等主流车型的中控屏，未来有望进一步切入其本土化量产的Model 3、Model Y等高性价比系列车型。公司中大尺寸触控显示一体化业务板块的核心是汽车电子产品，提供车载Sensor、车载触控模组、车载盖板、车载触显一体化模组等产品，公司还通过国际知名Tier1汽车供应商阿尔派、伟世通、哈曼、大陆电子、夏普等进入大众汽车、福特、菲亚特车载供应链体系。

　　公司积极进军OLED手机模组领域。随着OLED逐渐起量，行业竞争与分工会走向成熟，预计面板厂将外发模组厂进行模组封装。公司依托多年来积累的高端手机模组制造经验，并凭借柔性触控TP sensor和柔性OLED可穿戴显示模组加持及在产业链配套、核心技术独享等方面的优势，有望获得先发优势！

　　可穿戴、汽车电子、UTG持续加乘，业绩进入上升通道。可穿戴领域百花齐放，UTG有望成为可折叠手机新一代应用方案，汽车电子从国产品牌切入Tier 1供应商，卡位特斯拉产业链

德赛西威

　 公司智能座舱产品不断升级，“一芯多屏”产品配套长安CS75 PLUS等“爆款”车型，有望成为树立示范效应；L2+级别自动驾驶系统——自动泊车产品2019年开始配套吉利、奇瑞，2020年新项目还将陆续量产。公司在国内智能座舱、自动驾驶领域产品技术领先，龙头地位明确；随着未来疫情逐步得到控制，下游客户销量回暖弹性较大，公司经营水平有望触底向上

　　“一芯多屏”爆款示范，智能座舱产品升级。根据汽车之家、太平洋汽车网、乘联会等数据统计显示，国内乘用车液晶仪表渗透率快速提升，其中合资品牌15-30万车型渗透率增长最快，由2017年的3.7%提升至当前的10%以上；车内屏幕的尺寸从6-7英寸升级至10英寸以上。公司智能座舱产品不断升级，2019年多个“一芯多屏”产品量产。公司首个基于高通骁龙820A的四屏互动智能驾驶产品配套理想ONE，彰显科技感和未来感；公司的沉浸式IMAX双12联屏配套“爆款”车型CS75 PLUS，9月份量产后月销迅速攀升至2万辆水平。公司的智能座舱产品有望借助“爆款”车型的示范效应，树立行业标杆地位。

　　大力投入智能、互联，自动泊车系统量产。近年来，自主品牌为了实现产品的差异化竞争，相比合资品牌更注重增配ADAS系统。其中，全景环视系统、自适应巡航系统（ACC）等普及率相对较高。公司全景环视等ADAS产品已经量产，且2019年开始推出功能更强的L2+级别产品——自动泊车系统，并在吉利星越和奇瑞星途等自主品牌旗舰车型上搭载。根据公司与吉利签订的订单，预计未来公司的自动泊车系统、360环视等自动驾驶产品在吉利品牌车型上的渗透率还将继续提升。公司有望凭借与吉利等主机厂在智能驾驶上的深度合作，确立国内自动驾驶产品领域的龙头地位。

拓维信息：教育业务收入占比70%左右，与华为云合作

　　拓维信息在上市后的2009年已开始从校讯通转型至教育领域，2018年教育服务业务收入和毛利占比70%左右。公司定位为行业一体化解决方案提供商、及华为智能硬件的生产销售商。公司是华为云第四大战略合作伙伴，华为主要看重公司在教育领域的经验、以及教育体系和学校资源。公司与华为的合作主要聚焦于3个方面：（1）教育信息化：智慧校园、智慧教育等；（2）华为云（交通等其他行业解决方案）；（3）鲲鹏一体机（公司是鲲鹏唯一“软+硬”的合作伙伴）。 

　　教育领域优势：教育资源+华为技术+团队经验+内容 

　　公司在教育信息化业务的优势主要在于：（1）体制内优势，公司在教育厅局等机构的采购量是最大的，而疫情期间，系统平台由教委集中推广渗透速度快于学校采购；（2）有12年到校服务团队经验，与18个省、140多个地市的教育机构有过合作；（3）技术方面，有华为云、Welink提供技术支持、由来自优酷的团队开发直播平台，Welink相比微信更加稳定、更适用于企业和学校场景；（4）内容方面，不仅能完成“开课”，而是可以打通从教学、测试、练习、到评价再反馈整个链条，最后通过智能化推出精准教学、定制学习。 

　　在线教育：疫情期间，教育局加快区域学习中心推广 

　　2018年初，拓维信息联合长沙市教育局推出长沙市中小学生在线学习平台，目前平台已经覆盖1万所学校、200万用户；本次疫情期间，湖南、广东、四川、湖北、东北、甘肃等地区在线教育需求激增，预计用户数将高速增长、有望达到千万级别，开学后还将进一步增长；而疫情之后，公司优质的教学资源（如与好未来、长郡中学的合作）有望提高平台的留存率。目前，公司已经入围湖北省本次疫情的在线学习名录，已在长沙和益阳两个地区进行全面推广；并将于2月9号在广东省实验中学高三年级开课试点后全面推广，同时重点推进在四川、浙江、贵州、山东，云南等的推广。