2020年03月02日 22:57:42

先说下美股。

上周美股大跌12%，国债大涨，就连向来是避险资产的黄金也大跌3.5%（卖出黄金补仓其他资产？），这样的情形并不多见，只在2008年的极端情形下才出现过。

担心美股崩盘，担心美股重现2008年熊市的声音不少，谈一下自己的看法。

现在中国经济受冲击很大，海外疫情仍在扩散，从美国，意大利，韩国，日本伊朗的扩散和防治情况来看，对疫情的防控仍很难让人放心。全球增长预期发生很大的变数，虽然美股周五强势收红，但在疫情的扰动下，近期预计仍将震荡调整。

但是，历来美股的大熊市，要么是估值泡沫化，要么是遇到了严重的流动性危机，要么是经济滞涨问题非常严重。

从估值和盈利角度，考虑到当前市场低利率水平，目前远未到泡沫化的程度，也没有市场想象的那么高。

从疫情对经济的冲击来看，也远不及2008年全局性的流动性危机对经济的杀伤力，当前爆发金融或经济危机的可能性较小，

并且，货币政策后面继续宽松，美联储的宽松政策有望提前出来，市场预期美联储3月大概率降息50BP，年内大概率降息100BP以上。

美股，周五虽然反抽，但短期仍将在震荡中寻底，在这样的普跌模式下，很多优质公司也会被杀出不错的投资机会。

只有当大家都恐慌杀跌时，才能够捡到足够多的优质筹码。

……

再看下国内。

今天，建筑，水泥及地产等板块全面爆发。

这几个板块的大逻辑类似，历史上，有过几次取得超额收益的机会。

较大的两次，分别是2009年，2014年那波，那次对应的是基建，地产政策的大幅发力，以及货币政策的全面放水，行情持续的力度和高度都很长。

较小的两次，是2012年初和2013年初，经济下行，货币政策边际宽松，地产政策放松预期升温，在这样的背景下，走出了一波季度性的行情。当然这些政策利好都是阶段性的，或者说随后就被证伪，这两次行情的高度和持续性都不及上面两次。

今天这些板块爆发，复工来临是一个因素，对国内政策发力的预期升温是另一主要因素。

今天看了一些宏观分析，其中中金的观点比较有意思，认为仅靠基建是不够的，对大水漫灌及地产放松的观点有些大胆，这里分享给大家，公众号内回复“中金”就可以获取。

水泥也属于早周期品种，该板块自从16年供给侧之后，行业格局大幅改善，龙头公司话语权增强， 且由于运输半径和库存周期的原因，行业格局和盈利的确定性大幅优于钢铁，煤炭。

这里也给大家提供几个标的：弹性标的主要有冀东水泥，华新水泥，中国建材；确定性的可以考虑海螺水泥，塔牌集团。

------------

公众号“关灯吃面条”，关注即可领取50家优质科技个股及低估值公司名单。