2020年03月17日 15:39:00

从盘面来看，科技股是领跌的，特别是前期涨幅巨大，估值极高的芯片半导体和消费电子。

这个也好理解，一方面这些公司本身估值就已经不合理，另一方面苹果宣布全球关店势必影响以手机为代表的消费的销量（其实不光苹果，华为和小米也受影响），而国内的这些公司基本都是消费电子的上游，多数还是重资产行业，除了营收会下降，固定资产支出却一点儿都不会减少。

再说说其他主线。

1、5G板块

5G板块前期涨幅较大的基本都朝着跌停去了。

在5G专栏里查理也提示了这类公司估值高的问题，但是5G板块依旧有强势个股，前期查理建议重点关注的烽火通信表现还算坚挺。

未来5G还是大趋势，但是正如我在专栏里说的，5G的实际需求和市场目前的预期是有差异的，真心建议好好了解一下这个行业再做投资。

5G的前半场是基建，而基建中基站的预期其实市场已经基本兑现（以天线和PCB为代表），网络的建设正在兑现（以承载网通信设备为代表），尚未兑现的主要是下游的应用（有的下游应用，前期市场也乱炒了一通，比如云游戏）。

5G产业链的下半场还没开始，想知道下半场哪些细分领域和标的是重点的，可以订阅查理在主页置顶的《5G产业投资机会分析》这个专栏。

2.新能源板块

新能源板块在今年其实并没有什么表现，以宁德时代、赣锋锂业为代表的新能源汽车产业链个股在去年底已经翻倍了一波，短期内需要市场消化估值。

受肺炎影响，汽车板块一季度消费肯定疲软，但是后面几个季度应该问题不大，加上有一些促消费的文件出来，新能源以后还有一些投资机会。但是目前新能源板块的个股估值基本都不便宜，加上原油价格下跌，燃油车相对来说成本更低，短期内新能源板块可能会承压，但是中长期看还是有一些细分领域的机会，查理建议先重点关注整车和零部件一体化的比亚迪、锂电池上游的天齐锂业和星源材质。

3.基建板块

基建板块虽然查理也写了几个标的，但是这个领域查理真心不建议重点关注，主要是这个行业生意模式不好，周期性又强，长期看投资价值不大。如果你是为了做仓位配置，建议考虑中国建筑、中国交建这类业绩稳定、估值不高的央企龙头。

4.金融板块

金融板块很多朋友关注券商，但是查理几乎没建议关注过这个板块，因为券商是强周期股，很多人认为牛市来了，券商股就一定大涨，查理不否认牛市中券商会涨，但是呈几倍涨的可能性不大，市场都预先充分认知的逻辑，还会有大资金愿意拉升吗？

再就是银行和保险，其中银行和经济息息相关。目前各类促就业和促进中小企业发展的文件不断出台，而且利息都降得比较低，起码在这两年银行的息差是要收窄的，银行的利润很难有大增长，所以不建议关注对公业务占比大的银行，如果配置，建议关注管理优秀，个人业务做得好的招商银行。

保险这部分查理建议直接关注中国平安就行了，查利认为5年内中国平安市值大概率到3万亿以上，可能有机会到5万亿。

5.消费和医药板块

这个板块查理建议关注白酒行业，稳健的可以选择五粮液、泸州老窖、贵州茅台等，激进的可以关注山西汾酒。

医药板块其实本来是查理一直深度覆盖的板块，但是最近这两年，尤其是经过19年之后，国内医药领域基本没有低估值的公司可言，相对来说港股可选余地更大一些，比如信达生物、中国生物制药、百济神州等。

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