2020年03月19日 15:15:09

券商股护盘令股指探低回抽，新基建板块大放光彩

晨报记者韩忠益

今天沪深两市三大指数涨跌不一，盘中口罩板块持续下挫，三鑫医疗（300453）、奥佳华（002614）、阳普医疗（300030）、奥美医疗（002950）、振德医疗（603301）等下挫。白酒板块大幅回落，今生缘跌停，古井贡酒（000596）、五粮液（000858）、贵州茅台（600519）跟跌。早盘沪市下跌2.14%，创业板指下挫1.11%。午后券商股护盘，新基建板块大放光彩。特高压股快速拉升，通达股份（002560）、保变电气（600550）、汇金通（603577）拉升涨停；5G板块走强，富春股份（300299）拉升涨停。股指也大幅收窄跌势，最后沪市下跌26点，跌幅达0.98%，创业板则上涨0.42%。

据中金公司估算，海外机构权益类基金净资产规模主动与被动合计可能在10万亿-15万亿美元的水平，中国市场(离岸与A股)配置综合占比可能在4-5个点。海外机构资金规模每一个百分点的流入或流出，可能带来约1000亿-1500亿美元资金波动，对应到A股可能在10亿-15亿美元。

在本轮资金波动可能小于2008年的基准情形下，中金公司估算本轮北向净流出的累计规模可能会达到800亿-1000亿元人民币左右。截至3月17日，北向资金从高点累计已净流出超800亿元，预计正在逐步接近尾声。中国市场估值偏低、疫情控制相对领先、政策空间相对充足，中期前景不宜过度悲观。

北向资金作为机构掌控的大资金，她在全球发生重大疫情的情况下，作出撤离市场的动作很合乎情理，但按中金公司的估算，净流出资金已近尾声，这倒是值得关注的，鉴于北向资金仓位变化一直与市场走势较贴近，所以后市北向资金什么时候变成净流入就具有指标意义了。

二级市场上，受美股第四次熔断影响，大A今天早盘又是一波大挫，不过下跌幅度较大的多是一些白马蓝筹股，这说明机构想靠打压蓝筹吸引抛盘跟风，无奈市场资金下跌时并未放大。

正像笔者一再所言，面对大挫，你慌了，你就输了。笔者在今天早盘策略中再次强调“如果昨天高位抛掉股票的投资者不准备去存银行的话，那么今天又是一次逢低买股的机会——股指涨跌我们无法把握，事实上笔者相信股指在目前位置是有支撑力的，阶段性底部是存在的，但个股有没有机会应该更能够看出点门道，所以今天你准备好再抢一次反弹吗？”，事实上，与前几次一样，机构也是上午砸盘下午发力反抽，上午收盘时，两市涨停个股20家不到，到了全天收盘涨停个股则达到75家，所以今天早盘大跌时真是一次抢反弹的好机会啊（千万不要以为这样的机会一直有）。面对现在这段时间大A随着外盘忽涨忽跌，我们要做的就是一要控制好仓位，二要快进快出。快进快出的前提就是反着做：急跌时买进，拉起来时抛掉，积小胜为大胜，脚底抹油，谁也抓不住你，而荷包却会慢慢鼓起来！

今天早上9：30前，笔者在本栏目跟踪的上海九百（600838）涨停，昨天涨停的拓维信息（002261）今天继续大涨，新天医药（002873）5连板！

（下面是记者在报纸上的小说连载。应朋友要求，今后就放在财富号里，这篇连载小说已经写了20年，是纪实财经小说，情节纯属虚构，请勿对号入座）

操盘工作室（财经纪实小说）

热钱不在乎股指涨跌

前两天，高智在好运营业部说“目前美国总统特朗普已经宣布全国进入紧急状态，市场仍在密切关注疫情发展及各国的应对措施。不过，现阶段各国采取的限制卖空政策可能更加有效：意大利证券交易委员会就禁止做空股票。还有英国、西班牙。”其实，高智还有一段下面的感慨：2015年大A股灾时，有市场人士呼吁证监会出台禁止做空的举措，但一些食洋不化分子拒绝采取这一措施，认为这不符合市场经济原则，会给国际上留下随意改变规则的负面印象。看看现在，为了保护本国投资者利益，禁止做空成了国际上普遍做法！

“尽管我们改革开放40多年了，国门也打开很久了，对外部世界应该有所了解，但我们这里总有一些人以为洋人的月亮总比我们圆。比如这次武汉疫情告急，国家采取‘封城’举措，有人就学着洋人的调调批评说事涉人权不应该封城。等意大利也封城，甚至整个欧盟各国也开始封国了，才停止聒噪。”高智最看不惯人云亦云，尤其是那种不动脑子的就着洋人的调子鹦鹉学舌之徒。

“2015年股灾连续千股跌停，当时管理层下手太不果断，被杂音裹胁着，连限制期指开仓规模，都被很多人骂不是市场经济，没有契约精神，随意改变规则。当时管理部门的前怕狼后怕虎，直接导致投资者巨大损失。”劳七桃一说起2015年的股灾，气就不打一处来。那年的股指泡沫就是从“4000点是牛市的起点”开始的。随后全社会各路资金蜂蛹入市，各种花样杠杠，比如融资，配资，最高纪录融资余额是2万多亿，而现在只是8000亿元至9000亿元左右。当时配资资金据传最高峰时规模达到5万多亿，包含各种p2p资金不在其数。而当监管层发现泡沫过大，需要遏制时，却武断地采取了急刹车，不分青红皂白地去杠杆，手段过于简单粗暴。

“昨天美国总统特朗普与财政部长姆努钦共同出席新闻发布会。姆努钦在会上表示，已经提出一项规模高达万亿美元的经济刺激计划。为了尽快给经济注入资金力量，白宫希望未来两周内就采取行动，给每位成年美国公民派发1000美元现金支票。美国这次为了救市，真是拼了老命了。”高智说。新冠疫情“黑天鹅”不仅让华尔街失去了方向，也让特朗普政府遭遇了前所未有的考验。

 “今天大A回落探低后又被多头拉了起来，跌幅明显收窄。”劳七桃说。

“短期沪深两市风险释放较充分，只是已经泡沫了十多年的美股还在惊魂未定，所以在大家等待美股跌跌透的时候，情绪短暂会受影响，但大A不是泡沫破灭的主角，美股才是，所以我们用不着紧张。每天都有几十只个股封板，说明热钱根本不在乎股指涨跌。”高智回答。巴菲特曾经说过波动对真正的投资者而言是一个巨大的优势。因为如果波动更大，股市会制造更多的错误定价，也会带来更多机会。

明日仓位：50%