2020年03月26日 23:08:03

01 美失业救济人数历史新高

20:30美国公布了上周首次申请失业救济人数，达328.3万人，创历史新高，预期164万人，前值为28.1万人。美国历年同期最高纪录是1982年的69.5万人。

美国的失业金来源于原雇主所交的独立税，叫失业保险税。领取失业金很重要的一个条件是，失去工作的原因是公司没有工作(lack of work)，并非工作过失公司炒掉，自己辞职，或其它原因。

所以，申请领取失业金的多半是因为疫情的发生，导致公司经业务量减少甚至是无法持续经营（这个可能性比较低，毕竟是人数激增的第一周，公司资金链不至于这么快断），使得公司不需要这么多员工了。

美国整体的就业人数大概在15.87亿，美国正常的失业率大概在3.5%左右，这次328万人影响失业率大概0.0019%，没错，虽然看上去这个数字相较于前值28增长了12倍，但是对于整体就业率的影响也就0.002%左右的水平。

但是，这个数字在接下来的几周还会继续攀升，因为疫情的影响逐步扩大，本周美国每天的新增确诊都在1万例以上，这个影响可想而知。接下来就不光是公司业务量减少的问题，很多公司可能会因为现金流危机而倒闭，这个对GDP的影响就大了。

所以，CP希望尽快重启美国经济，大家没什么事就赶紧上班去吧，别耽误GDP，而且美联储也不可能无止境印钞。

消息出来后，美股期货直线拉伸，美股开盘后也全线大幅高开，有点利空出尽的意思，毕竟增加0.0019%的失业率算不得什么大事。

但是，我们依旧认为，当前的反弹是不具备可持续性的，在疫情没有出现拐点之前，市场就还没有稳住。

02 消息面

1、华为正式发布P40系列产品：P40、P40Pro、P40Pro+，全线5G。屏幕刷新率90Hz每秒。

华为今日正式发布的P40系列手机摄像头再度升级，三款机型的摄像头数量依次增加，P40 为徕卡三摄，P40 Pro为徕卡四摄，P40 Pro+为徕卡五摄。P40 的三个后摄镜头中，主摄 5000万像素，另外两个为1600万像素和800万像素。屏幕配置方面，P40 配备一块 6.1英寸双打孔屏幕，jin71.1mm。P40 Pro、P40 Pro+ 外观相似，均搭载刷新率为90Hz的6.58英寸OLED屏。

评：今晚外围表现不错，明天华为概念能够走一波呢？

2、长春高新：2019年年度实现净利润17.75亿元，同比增长76.45%；拟10股转增10股。

评：大写的服气！回头看了我之前写的文章《深度解析长春高新股权运作及5年估值模型》，估计的太过保守了，事实证明我当时文章里的话没错，分析成长股估值不是第一位，主要还是看公司的主力产品竞争环境和增速，只要高增长逻辑不变，那么卖点就远没到来。

3、美股涨幅扩大，道指、标普500指数涨幅均扩大至3%，纳指现涨2.6%。

美股抵押房地产投资信托（REITs）板块大幅飙升，GRANITE POINT MORTGAGE TRUST涨超122%，MFA FINANCIAL涨100%，AG MORTGAGE INVESTMENT TRUST涨超47%。

评：美股今晚气势汹汹，我的理解依旧是技术面+流动性缓解的表现，后面就要进入到疫情发展和经济刺激的第二轮较量，从保守的角度来说，我们依旧维持疫情拐点是安全底的判断。

当然，在操作上我们比我们的判断可能更激进一些，我很早就呼吁大家：好公司，好价格，买入并持有！

不要去猜底，巴菲特都猜不到底，何苦为难自己。

除此之外，再记住另一句话：一定要等到疫情拐点出现的那天！

做到这两条，无论美股如何表现，我们都将最终赚钱。

有的朋友可能会问，为什么不等到疫情拐点那天再买入呢？

问这个问题一定是小白，资本市场从来都是会提前表现的，明牌在这个市场是没有价值的，疫情拐点出现，所有人都能看明白的事，你认为还有赚钱的机会吗？

所有，好公司，好价格，该买就买，现在还是有不确定性的时候，不确定性会给出更好的价格，而我们买入公司就是在不确定性中把握确定性，不要去猜测市场，那个是你没办法把握的东西。

好了，今天就说这么多，记得点“在看”，下课！

最后附上A股中期值得重点关注的行业：

1、细分领域龙头（医药、食品小而美，业绩反转为主）；2、地产龙头；3、银行业；4、保险业；5、传统核心资产（降低收益预期）。