2020年03月29日 14:02:09

本文首发微信公众号“大锤发发发”（dchui18）

周五策略： 周五的策略只有一个：冲高落袋。近期每逢周五市场的主动买盘都是极弱的，大部分个股都呈现高开低走的态势。面对周末两天的不确定性，近期资金变得更加短视且恐慌，这是市场情绪极其弱势的表现。华为P40发布带动了晶方科技周五的大涨，大锤选择做T高位获利了结了大部分仓位。

国外疫情发酵

本周疫情在国外呈现了超预期的爆发式增长，上周美国确诊病例2万+，大锤只预料到本周会翻倍，没想到的是这周末翻了五倍达到10万以上了。目前美国新增大约是一天两万多，这很符合病毒爆炸式增长的传播曲线，下周新冠疫情在美国可能再次翻倍到25万左右，这个数字让人不寒而栗。

欧洲的情况并不比美国好，西班牙本周的新增确诊已经快速赶超意大利。中国重点支持的意大利的疫情目前还未全面控制，新增确诊人数不再呈爆发态势，但病亡率和医院的挤兑仍然不容乐观。瑞士、法国、英国、德国都处在快速爆发的阶段。大锤担心医院的承载能力一旦达到饱和阶段，死亡率可能会快速上升，疫情还会进一步恶化。

目前海外确诊58万人次，每天新增大约5万人次，毫无疑问疫情处在加速阶段，下周股市不容乐观。更令大锤担心的是疫情严重的地区都是发达国家，南美、印度、非洲和东南亚患病人数明显较少，这恐怕不是他们的抗体更强，而是因为这些国家受限于自身的经济实力不足选择了掩耳盗铃式的抗疫之路。

大锤还是之前的老话：疫情拐点就是行情拐点，倘若疫情再次加速行情可能二次探底。接下来可能主要考虑低位抄底的机会，近期大锤建议获利较大的个股及时了结利润。

再论科技股

本周科技股龙头兆易创新和中科曙光均公布了2019年报。兆易创新全年利润6亿，总市值800亿。中科曙光全年利润6亿，总市值400亿。二者的ROE都还不错在16%左右，利润增速40%左右。并且半导体的景气周期主要集中在去年下半年，所以实际的增速更快一些。中科曙光还是进入了美国实体名单的企业，这个业绩实在非常亮眼。

从年报的披露可以看出，去年的大牛科技股上涨大多来自于景气度提升而非概念炒作。无论是利润质量、利润增速还是ROE水平科技股已经直追近年的白马股。大锤依然维持之前的观点：2010-2020是消费股牛市，2020-2030很可能是科技股牛市。这在美股市场曾经得到过验证：2000年科技股泡沫破裂之后以苹果为首的核心科技走出长牛走势。而我们在2015科技股泡沫破裂之后，本轮的科技股业绩、成长性都与2015的乐视网、暴风科技大相径庭。在科技兴国战略的支持下，核心科技股的利润常年看涨，国产替代势在必行。

但本轮科技股也面临一定的问题：海外需求萎靡。随着世界各地封城令的执行，经济陷入了停滞状态。这是目前科技股不断下跌的最主要原因。次要原因是科技股新基金的发行受限和老基金的赎回。疫情的发展将直接决定消费电子、核心科技、电子元器件本轮的下跌深度。大锤强烈建议大家关注并把握本轮核心科技下杀的黄金坑机会。

其实机构也在做同样的操作，2月高点减仓科技后，近期在龙虎榜上不断抄底跌停的科技股。大资金需要考虑长线布局，机构没有介入口罩、医药等热门股反而逆势不断抄底科技股是一个重要信号。

对于大部分散户，大锤的建议是近期观望等待，出现超跌的机会做科技股的超跌反弹。长线下跌的深度目前还不可知，但大锤认为目前的科技股相较2月已经大幅度折价，具备一定的长线投资价值。倘若疫情没有进一步恶化，科技股可能已经处在筑底的过程。

大锤对科技股仍然会重点关注，科技股走势可能会类似2018年，深度调整过后开始翻倍上涨，目前来看疫情可能会贯穿2020整个上半年，所以目前仍处于密切关注的状态。

下周看点

本周电影总局叫停了电影院的复工，下周院线股和传媒股可能遭遇暴击，大锤建议不要抄底，不能营业就没有收入，院线股其实都是重资产企业，固定资产折旧和员工工资是压在公司头上的两座大山，长期不营业对企业的负面影响十分巨大。但是轻仓的投资者割肉也没有必要，大锤预计院线只是推迟营业而不是长期暂停，后面可能会有好消息。

下周建议大家可以关注原料药行业，印度本周宣布了封城导致全球原料药紧缺。目前原料药的主要生产基地就在印度和中国。欧美的高端药都需要这些原料药才能生产，但原料药利润较低导致产线不断从主要发达国家移到中国、印度等次发达地区。相关概念股主要有：仙琚制药、华海药业、普洛药业等等。

题外话

上周说的海外订单大量取消近期快速发酵，首当其冲的是广东的出口订单锐减，全球经济危机苗头隐现。下一阶段可能会考验之前的低点，大家做好心理准备。

近期，交流群1群达到了500人上限，还有许多朋友申请加入。。。

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