2020年04月01日 20:30:47

本文首发微信公众号“大锤发发发”（dachui18）

今日策略

愚人节快乐啊！各位看客们，如果今天科技股牛逼吹破了，你就当是大锤的愚人节玩笑好了。

最近市场处于缩量底部震荡的阶段，这个阶段估计还要持续一阵，这种行情是单调且无聊的，所以每日策略可能会略显枯燥。大锤认为炒股不一定每天都要在敌军镇营中杀入杀出整整三百回合，适当的休息也是必要的，最近可能就处于这种以不变应万变的阶段。

今天科技股的前期龙头通富（qiong）微电拉板了！其实昨天就该拉板了，通富微电的一季度报告相当不错，同比去年亏损大幅收窄。亏损还是亏损，但是至少没那么惨了。一季度同比去年向好的行业没几个了，之前说的稀土和钴这两天都有所表现，大锤始终觉得要用机构的思维去炒股才是未来最主要的获利模式。机构关注什么呢？一季度报告啊！

大锤之前也说过芯片行业受疫情影响相对较小，最近在一季度报中逐渐得到验证。今天跟涨的还有之前的封测龙头华天科技，但是很遗憾破板了。大锤及时在盘中提示将板上的科技暂时获利了结，弱势行情有赚就溜始终没错。科技股近两个月走了一个尖顶形态，二月的主升逻辑是景气周期上行叠加美国对华为禁令的预期。记性好的朋友应该还记得这波回落始于美股的暴跌，当时大锤第一时间就卖了手里股并提示降低仓位。这波回调其实是市场担忧世界金融危机影响未来的芯片产品销量提前做了获利了结。而最近的这个回调则是一季报带来的支撑。通富微电昨天的高开低走应该是在释放之前的套牢盘，今天上板非常坚决确令大锤非常意外。目前科技股的预期差主要在二季度美国会否爆发金融危机。

从大锤目前掌握的消息来看，大锤认为美国爆发08年那样的金融危机的可能性非常小。显而易见这次疫情的冲击远强于08年次贷危机，但这次政府的应对非常果断。因为疫情的影响是很容易推演的，如今的局面主要仰赖于西方人早期对病毒的不屑态度。所以政府的流动性对冲政策和隔离政策将会十分有效，无限量放水托底经济的力度是非常强的。大锤不认为这次流动性冲击会大幅推高全球通胀，因为通胀是由流动性存量和流通速度共同决定的。全球封城的情况下流通速度下降，流动性存量自然需要弥补。等疫情过去了，这部分超量流动性可能便会回升。许多朋友预言的洪水滔天恐怕是过了，一旦达到通胀目标美联储就会反手收缩流动性。再说了所有的危机都是在不经意间爆发的，所有可被预测的危机实际上都不是危机，最后大多在人为干预下转危为安。这次美国政府不就吸取了08年的教训及时大力度的托底美股，所以大锤对未来并不悲观。

但是，疫情的发展仍会持续很长一段时间。本周美国突破25万感染人数，中国以外的地区突破100万感染人数应该是没有疑问的。整个4月全球都会忙于应付疫情而陷入经济停滞、闭关锁国的状态，如果控制的好，疫情可能在5-6月见到拐点，全球经济可能在三季度末开始缓慢复苏。由于中国疫情爆发的早且控制得当，中国会领先世界一个季度开始复苏，所以本轮A股难得的硬气了一把。

从以上推论不难看出，大锤认为美股在前低附近的支撑力度是很强的，未来不排除再打出一个低点，但大锤认为这个低点距离当前的低位不会太深。而国内市场很可能会跟随美股调整，今天的跳水就是受到了外盘暴跌的影响，但是核心科技股表现依然强势，反倒是前期强势的逆周期个股出现了调整。市场本轮的最低点很可能会出现在二季度中旬，倘若有这样一个极度恐慌的时刻则是很好的抄底机会。目前的问题是再打一个低点还是继续缩量盘整两个月，这主要取决于疫情的发展。

整个四月可能都会呈现底部震荡的行情，操作上大锤认为依然是围绕一季度预告超预期的品种进行高抛低吸。今天大锤的运气不错，晶方科技早盘大涨，尾盘顶住跳水压力涨了2个点，大锤在其中做了个踢。比较可惜的是昨天卖飞了蓝思科技，由于歌尔股份昨晚的一季度预告大超预期，今天消费电子普遍表现较好。近期科技股仍有向上反弹的动力，资金在一季度报后有重新向科技股集结的趋势。大锤认为精选低估值、高成长性、景气度高的科技股个股是未来获得超额收益的关键，未来可能不再是二月那样科技股的普涨局面。目前大锤较看好晶方科技的一季度报告，后面随着一季报的更新也会有更多的个股加入我们的股票池，欢迎大家关注大锤以便及时获取最新的个股资讯。

对了，今天还建仓了一部分福安药业，这个股是新冠病毒特效药硫酸羟基氯喹的出口商，也算是原料药行业的股票吧。这个是昨天在群里分享的，大锤第一时间没敢上车，今天表现不错跟着凑个热闹。不怕大家笑话，其实我是在最高点接盘的。正逆周期的股票都在手里了，今晚这觉肯定睡得很踏实。

题外话

还有个事忘了说，今天跳水的主要原因是：纽约州过去24小时监测了一万多个新冠疑似患者，阳性的患者占了一半。全球股市闻讯跳水，形势依然很严峻啊，但是这样的行情倘若都砸不出新低，则说明这个底部很硬。