2020年04月06日 21:28:41

在《二季度主线出来了》说过，为什么基建会成为国策重心。核心原因是稳就业。中小企业提供了全国80%的工作岗位。稳就业本质就是稳住中小企业。怎么稳住中小企业，很简单，让它们有生意呀。而中小企业主要集中在外贸和固定资产投资两个领域。外贸我们能提供降低成本的方式，需求端还得看国外，有没有生意还是国外需求说了算。国内提高就业的领域还得看固定投资。

固定投资包含三个行业，制造业，基建和房地产。房地产住房不炒是天花板，一季度受灾严重，今年能和去年一样，就该给100分了，制造业最终还是得看消费端，而制造业本身是顺周期行业，就算19年减税降幅，制造业的增速还是降低的。再加上一季度是消费的旺季，制作业在一季度受灾严重，和房地产一样，今年能和去年一样，就算100分了。所以最后剩下来的只能是基建。而08年四万亿的基建刺激的历史，已经证明了基建有力挽狂澜的本事。

那么基建到底哪家强？今天我分享第一个“特征”——资金的记忆力。

资金的记忆力是什么意思？接下来来慢慢说道。

在2月底的时候，市场出现过一个新闻，《证券日报》称，北京市、福建省、河南省、云南省、江苏省等地发布了2020年重大项目投资计划清单，总投资额合计逾11万亿元，其中基建投资仍是重要部分。

当时很多人还在讨论这一次到底是不是08年的四万亿，负面作用怎么怎么样的。而游资却不管这些，先炒一波再说。

于是我们看到了中国交建三个涨停，中字头的股票全部涨了一波。但是当时市场的龙头不是他们，市场的龙头梯队是保变电器（600550）、宏润建设（002062）、汉钟精机（002158）和宁波富达（600724）。

有人肯定会说，保变电器炒的是特高压，宏润建设是游资股，汉钟精机做中央空调压缩机有国产替代的逻辑，宁波富达水泥股还靠谱点，至少是基建。

是的，这一批龙头股上涨的原因各不相同，至少表明上看是不相同的。你凭什么说全部和基建有关系？

这就是历史和经验的重要性了，论基建搞刺激，历史上谁能比得过2009年？

而上面这四只股票，在2009年干了什么事儿？看清楚了，它们的股价在2009年创了2007年上证指数6124的新高，或者接近新高。要知道当时是从6124杀到了1664。这四家公司还能再创07年的股价新高。说明他们是四万亿基建刺激的核心受益股，也是当时市场的绝对龙头之一。

历史已经证明过他们是核心受益股，今年2月份的时候市场新闻一出来，资金就冲冲冲的先炒了一波再说。这就是资金的记忆力，历史已经证明它们是对的，这一次又像是历史在重复。那就先不管三七二十一，干了这杯酒再说。

这有点像什么勒？像2018年11月份到2019年3月份的东方通信（600776）

东方通信当时涨了近10倍，炒的是什么？炒的是5G。资金选择东方通信作为龙头的原因当然有很多，但其中有一条是肯定有的，那就是东方通信是4G建设的核心受益股。是炒4G时候的龙头之一。资金的逻辑很简单粗暴，既然你4G能成为核心受益股，正常情况下5G也该是核心受益股。再加上当时处于题材朦胧期，各方面资料都比较少，资金先炒一波再说。这就是资金的记忆力。这里面没有对和错，更多的是偏向炒作。

而这个炒作方式对不对？对不对是监管层说了算，不是我这个草民说了算。我只能说资金的记忆力，是有用的。它能够起到，锦上添花，添油加醋，火上浇油的作用。

从基建的角度出发，我认为这是一个非常棒的“标签”。如果一家公司在09年的时候创过历史新高或者接近2007年的牛市最高点，历史已经证明了他们的正确性。这么多年过去了它的主营业务没有改变，同时还是国企或央企。那么这一次，当基建的轮子滚滚而来之时，它们获得超额收益的概率，我认为是极高的。