2020年05月05日 19:54:02

知道有人在等周记，你们不要再催了，现在你们已经成为我每周梳理思路和线索的动力了，不想写的时候你们叮叮叮我也就从了。

这一周的股市，怎么不按剧本走呢？股市应该还是可以的呀，我这手里几只持仓，几乎都是大眼瞪小眼，一个劲儿的往下出溜，还是靠着亿纬锂能单骑救主才不至于难看。不过呢，最大的收益并不是股票，而是上周周记计划中的50ETF期权操作。这玩意吧，只要不是用来对冲，说好听点算是有点博弈的意思，就用一点资金就可以撬动大量的赌注，虽然我是按照自己的周记计划进行的活动，也顺利获利了结，但是我确实有点怕了，它的获利幅度和风险程度确实很难驾驭，我也只能提醒自己尽量不要深陷其中。最好的办法当然就是把钱都转入股票账户，买成股票，这样有操作期权的冲动时，起码能够给自己一个缓冲和冷静期，让自己的期权投机操作计划更加缜密。

朋友的留言我都读了，假期中我向来对股市关心的很少，我始终认为投资与生活尽量不要掺和到一起。人生好似万花筒，轻轻摇一摇、晃一晃，就应该有不一样的风景，投资确实能让人肾上腺素上升，但让人感兴趣和充满热情的远远不只有投资。

如果股市不开盘，你就怅然若失，心神不定，那么有必要提醒自己一下，不要沉迷其中，否则很可能你已经陷入狭窄的思维困境中。做投资更需要好奇心，这很重要，为什么很多人患上抑郁症，还有的选择了结自己的一生，其中很大一部分原因可能就是他们把自己困住了，没有了感兴趣的东西，所以我们做投资的个人投资者更要培养自己的多种兴趣，你的兴趣越多，多到倾其一生也不能穷尽，你的生命就越值得珍惜，没准儿老天爷也不忍心收你呢？

现在年报和一季报基本都现了原形，还是有些感慨和思考，很多公司都在借着疫情这个机会进行财务大洗澡。因为大环境不佳，我们更需要注意寻找那些能够抗压能力强，财务真实，成长性好的优秀为伴。很多公司都在我自己的观察清单中，结果发现营收并没有降多少，但是利润下降幅度却远远超过预期，这部分公司如果没能够说清楚这其中是怎么回事，那就要避开。说到底，还是之前的那个思路，预测全球疫情那是纯扯淡，我们现在就是要仔仔细细找到那些不受疫情影响或者影响很小，或内需为主，核心能力强的公司。现在这个年报和一季报叠加的时间窗口能够让我们更加容易地确定目标，确定性更高，是投资者难得的重新整理投资标的的机会，要珍惜。

瑞德西韦就中美两个报告结果看，根本不是什么特效药，但是以美国目前注射和直接喝消毒水的科学素养而言可能就真的有安慰剂和提升选举作用。只是让我大吃一惊的是某些大V竟然睁着眼睛说瞎话，还一本正经的把几个小数两边分析半天，我实在是想不出他们这么做的原因。最有意思的几个整天琢磨搞营销带流量的发私募的基金经理把自己变身医学家还“深入探讨”起来，要不是还有点常识差点就信了，真是要多恶心有多恶心。雪球现在这风气呀，或许是方丈为了流量变现力挺发私募的基金经理们的无奈之举吧。

这次创业板改革也同样为我们个人投资者改进自己的投资风格提供了很好的契机。这次的改革会推进的非常快，不过该改革过后，创业板的吸引力我认为是要大于科创板的，会形成不同层次。对于投资者一直呼吁的放开T+0，我是持旗帜鲜明的反对态度的，甚至20%我都不怎么喜欢。实际上，目前这种T+1制度和涨跌停板是对个人投资者的最大的保护，但是很多人并没有意识到这一点，因为大家的思路都是按照目前这种操作风格和规则去推想未来的模式的，可真实的情况绝不会如此。换了套路只可能更加有利于大资金进出，一天之内40%的幅度并不是绝大部分散户投资者能够承受的心理压力，而监管层恐怕连关注都来不及。为什么中国的个人投资者比例远远大于成熟股市，就是因为对小投资者的缓冲保护相对到位，很少出现仙股，大家平摊了损失而已。改革之后残忍的大资金将放开手脚，胡乱伸手的中小投资者将受到惨痛教训，中国的股票市场去散户化正式拉开帷幕。死的最惨的应该是各种看图说话搏超跌反弹的和以打板为生的股市摩擦剂。

很容易可以得到结论，正当、合规的资金将越来越集中于自身具有核心能力的优秀公司，这其中成长性好的公司又是优中选优。而那些风险度高的小公司将成为游资围猎的对象，个人投资者被高额短期回报吸引去参与投机无异于飞蛾扑火。当然，这个过程并不会一蹴而就，最终还要边走边看我们的A股市场会进化成什么样子，我本人是希望能够形成一种具有中国特色的先进股票市场模式，比美国股市更加合理完善的模式。

但是就现在而言，在我大A股市场，常识和对生意的认识远比未来现金流折现要重要的多。为什么呢？因为本质上这种方法仍然是对未来企业发展的预测，需要的未来时间跨度是比较长的，一般需要取7-10年。中国民营中小企业的平均寿命只有2.5年，集团企业的平均寿命仅7-8年，而欧美企业平均寿命为40年，日本企业平均寿命58年。

所以在中国，这一方法是不可能好用的，偶尔有几个正好碰上的反而很容易让分析者后续陷入更加焦虑的境地。

我认为在中国更加重要的是了解生意能不能赚钱，而在某些行业这明显更加容易，因为中国的消费群体更加庞大，更愿意尝试新东西，传播性更强，年轻人生活更有趣味。

所以搞投资还是不能太教条。

我本周的持仓有变化，亿纬锂能、复星医药、千禾味业、华大基因、乐普医疗、汤臣倍健这些都还在，就是把温氏股份卖了。

我可不是因为你们整天说它不好才卖的啊，是因为超市猪肉总降价，不踏实，还是暂时放过它吧，再加上其它有几只跌得莫名其妙，节奏感还挺好的，再加上一笔新进资金到位，于是就分别把资金都补了复星医药、乐普医疗、华大基因，当然，看着是都价格挺高了，不过呢利润厚的好处就在这了，我个人是觉得还能接受。

至此，基本按照计划在4月底财报季将除目前期权账户外的资金投入完毕。当然我也不知道后面还有金毛喊话之类的幺蛾子，如果知道的话也许还投机一下，但是总体上对我影响不会有什么影响。啥样狗咬人还不知道吗？再坏还能怎么样呢？不吃饭，不治病，不发展了吗？又不是没有自力更生过，都是纸老虎而已。真有那么一天，最糟糕的情况出现，手里握着一大堆纸片，资产就安全吗？

在漫长的投资历程中，有的时候，尤其是现在，拿出勇气来也许远比分析得清清楚楚要重要的多。