2020年05月17日 21:40:38

一、回顾

周五市场因为美股的企稳，也跟随企稳，但依然是一个纠结的表现，因为各方资金坐等周五晚上华为延长的事件落地。

《关于金融支持粤港澳大湾区建设的意见》的发布，开盘粤港澳表现突出， 华金资本、贤丰控股等早盘一字板，但老题材已经多次炒作，没啥新意很难获得资金持续青睐。

科技股方面， 轴研科技打出市场高度，其自带的芯片+ 军工概念，引发军工走强，尤其是芯片，存储龙头兆易创新一度封板， 圣邦股份等多股涨停。

次新赚钱效应依然很强，龙头华盛昌倒了，但湘佳股份卡位成功，成为人气新龙头。

可见，次新赚钱效应不倒，还会有资金轮番参与。

而盘中，收到加快制定知识产权强国战略纲要， 光一科技午后快速拉升。

考虑到周五华为延长事件再次升温，因此接下来一条主线，再次强化：

——科技股+自主可控

二、指数&情绪

指数上，上证向上挑战半年线和30周线压力依然不小，再次回踩60日线。创业板跟随上证回落。

情绪上，分时量化数据显示，游资情绪快速拉升，一度进入活跃区，直到午后有所回落。而高位股情绪没有周四的亢奋，而冲高后回落到0轴，代表高位分歧加大。

资金上，5月13日北向资金合计净流入25.51亿元。其中沪股通净流入4.19亿元，深股通净流入21.32亿元。

游资情绪阶段性继续补充，而外资提前预判靴子落地，再次选择加仓，短中线逻辑共振，有望重启新动能！

随着会议临近，按照历史走势，先涨后跌，目前已先后经历涨和跌，如今更应该是维稳行情。

最终，大盘依然量能不足，但已过去4天最大量，若下周资金持续入场，两市持续放量后，后续就是新的中线机会窗口开启。

其实不用纠结，中线行情与否，因为创业板已经率先放了量，虽不大，也指明了接下来方向依然在中小盘的科技中。

总之，接下来一周：

——中线适度谨慎，短线适度乐观，关键踏准方向

三、板块

1、芯片-华为芯片

半导体自主可控系列有望再次走强？逻辑来自延长华为的临时许可到8月13日

因此周五晚上美股芯片龙头调整：

——BNGO，-7.25%

——高通，-5.13%

——台积电，-4.41%

先从这个规则变动说起：

（1）即使芯片本身不是老米开发设计，但只要使用了老米芯片制造设备，就必须获得老美许可，才能向华为或其附属公司提供芯片。

（2）继续获取某些芯片，或使用某些老米软件或技术相关的半导体设计，也需获得老米的许可。

如此将强化芯片的国产替代步伐，加上因为疫情芯片供应链断点增加，国产替代进程加速。

由于疫情快速蔓延，全球供应链断点增加、物流成本高企和信息消费需求减弱成为企业要面对的主要难题。

其中，部分关键材料和设备主要来自国外，虽然这些国家疫情控制相对较好，但核心元器件供应仍受到不小影响。应对全球供应链不稳定，一些企业加速了国产替代进程。

全球半导体设备集中度较高，当前我国在光刻机、涂胶显影、CVD、ALD、离子注入、量测设备等领域仍处份额较低态势，全面提升设备国产化已经刻不容缓。

技术上，芯片板块构筑了平台，悄悄补掉了上方缺口，站上了多条均线和多个重要压力位，因此有望进一步走强。而自主可控方向或许更强些，比如光刻胶细分板块指数有望创出新高。

2、中芯国际

近期中芯国际消息面增多起来，其港股周四和周五连续2天上涨超过10%。

（1）160亿注资中芯国际

大基金二期，及上海集成电路基金II将中芯国际附属公司中芯南注资近160亿人民币，助力中芯国际产能扩张。增资后，中芯国际对中芯南方仍拥有实际控制权。

（2）5倍产能扩张计划

将大幅上调11亿美元资本开支增加至43亿美元，以充分满足市场需求。

根据规划，中芯国际14nm及 后续工艺预计在3月和7月分别扩产至4000片/月和9000片/月。

同样这里引发的机会是国产半导体设备与材料，尤其是中芯国际的设备与材料供应商，有望获得市场资金追捧。

技术上，中芯国际概念股，周五出现了3只涨停个股，因此在接下来一周，还有望继续走强。

3、磷酸铁锂

特斯拉”电池日”即将登场，虽然因为担心出席率再次推迟到6月份。

但是近期市场对于特斯拉的电池开放日可能公布的自研电池方向依然关注度高，

存在两种可能：

（1）“被特斯拉重金收购的Maxwell前高管所指的干电极技术”。

（2）“无钴电池”，即“磷酸铁锂电池”。

预计，后续更多特斯拉汽车将会搭载新款电池。

因为，之前有消息称，特斯拉购买宁德时代的磷酸铁锂电池用于标准续航版的Model3上，此举或让国产Model3的成本下降超过25%。

总的来看，磷酸铁锂成本相对较低，电池成本在整车占比高，特斯拉要实现“放量”，客观存在“降本”的需求，通过制造“物美价廉”的智能电动车，真正推动行业发展，进而带来能源革命。

增长的数据也给了信心，2019年12月磷酸铁锂电池装机电量约4.65GWh，环比增长高达89%。

可见，预计磷酸铁锂电池2-3年内市场份额会有较大提升。预计2020年磷酸铁锂的电池在商用车占比将进一步提升，将带动产业链公司业绩提升。

技术上，行业龙头宁德时代大涨7%，而股性较好的龙头走势更喜人，突破近期平台，加速走出更强的表现？

不管怎么说，随着特斯拉电池日越来越临近，或许当前就是市场炒作的好时机吧！

四、小结

双方的靴子落地，强化自主可控线，加上接下来将是维稳行情。

短线可以在科技股，叠加自主可控方向上寻找合适的机会，但中线行情依然会是折腾中前行。

而自主可控是一个大的主线，需要进一步拆解细分领域，如：

——半导体材料，如光刻胶、靶材等；

——半导体国产设备

——信创行业，如服务器、操作系统、国产软件等；

——华为供应链

总之，接下来一周，个人目前倾向于：

——中线适度谨慎，短线适度乐观，关键踏准方向

以上内容仅供交流学习分享，不构成买卖依据，股市有风险，投资需谨慎！