2020年05月24日 11:04:32

一、大盘趋势

“机会在前半周、风险在后半周”！虽然这句话如期应验，但心里一点也不爽！

今天很不爽，我在想大多数人肯定也不爽，A股经历了无数次折磨，现在风险再次来临。机会和风险的说法，这句话说的是运行规律，但对于投资而言，调整其实很正常，月有阴晴圆缺，经历短暂回撤也是投资的一部分。

问题是是不是就彻底下去了呢？未必！

大跌之后肯定是机会的，尤其是绩优股。

对于技术派而言，这里破位了，要远离市场，跟随趋势。但对于价投者而言，发现市场犯错的机会，也是投资的一部分。

二、周末思考

面对市场的蹂躏，周末要思考的几个问题：

1、指数何时见底？我也在思考！

2、风格怎么转换？

a)科技股反弹结束：

近期两个月的走法，是科技股自3月开始调整，4月末调整到位开始反弹，今天开始宣告反弹结束。

b)消费股抱团瓦解？

在科技股3月调整时，食品饮料变盘，盘整后迅速下跌，尤其是核心资产股（茅台、五粮液等）在3月中下旬的补跌，宣告调整结束，市场资金齐聚食品饮料，极端化行情愈演愈烈。

如今海天味业已经60倍的估值，实在是下不了手了。

现在要密切关注的是，大消费见顶后、科技股反弹回踩是否有效，大资金怎么移仓。

几条主要逻辑线，供大家参考！

1）去上游周期股？目前石油、钢铁、煤炭、有色等需求不足，市场必定存疑；

2）去中游电力、化工、建筑、机械？一方面需求不足，另一方面复苏逻辑已经炒作过一轮，也受制于政策因素，变数太多；

3）去下游？地产、汽车、大家电明显需求不旺；小家电、家具用品，日用家居已经炒作过一轮，能否再度表现？

4）大金融（银行、保险、券商、多元金融）？ 周期性太强，很不好说，不过由于板块齐涨齐跌，相比很好跟踪的。

5）消费类（食饮、酿酒、医药、餐饮旅游）？这次是筑顶，还是假摔？还是要看后期资金的去向，一根阴线肯定说不了事，海天贵了，但还有其他的在补涨，这个也是近期的市场逻辑之一，内部在轮动。是不是接下来重复昨日的股市值得观察。

另外受疫情影响的餐饮、酒店、旅游等品种，会不会盈利复苏，这个可能要等中报出来，下个月也会有很多机构调研数据的，届时密切跟踪。

6）科技股？以半导体为首的科技，这次借中芯国际回科创板，周末华为受制裁，群情激愤，结果半导体集体出货，情怀归情怀，投资归投资，以后还是不能当一码事，本周的走势给很多投资者上了沉重的一课。

3、机会如何挖掘？

绩优股品种，下杀到什么价位可以到布局的时候；部分绩优股，是不是还会回到年初的价格。

所有的下跌都是为了筹码，大资金也会借机调仓换股，等市场企稳后，就是转变策略的时候了。