2020年05月24日 21:27:37

一、回顾

全天看，大盘全天弱势，题材概念多数下挫。

午后，稀土概念拉升走强， 博云新材封板， 金力永磁触板。

光刻胶午后触底回升， 怡达股份回封涨停， 容大感光从水下拉起。

广电系随后异动， 广电网络涨停，其它龙头如湖北广电 、 广西广电等也快速拉升。

天然气板块尾盘拉升， 新天然气 涨停封板， 其它龙头如东方环宇也涨约4%。

A股这波行情启动与4月30日线，持续上涨了接近3周，目前处于退潮期。虽然前半周还能比较抗跌，但从周三开始，连续三个交易日走出调整走势，下破趋势线后，市场进入调整期。

至今贯穿5月份的主线，或者说持续性最好，应该是最先带动人气的次新股 。

但此时，次新股能否走成穿越，难度还是很大。

二、指数&情绪

指数上，上证再次挑战半年线和30周K线受阻后，出现大阴线击穿60日线和30日线交汇处，破位表现。创业板跟上出现大阴线击穿小箱体，回到30日线和60日线处。

情绪上，分时量化数据显示，游资情绪开盘出现下探，全天都在-3%左右，收盘更是进入冰点-4%。退潮痕迹更加明朗，但又开始进入情绪冰点的新起点。

资金上，5月22日北向资金合计净流出-24亿元。其中沪股通净流出-27.38亿元，深股通净流出4.74亿元。4月中旬累计净流入900多亿，五一后至今也净流入300亿。

游资情绪处于周期的退潮，而外资或许提前预判消息面改为流出，短中线逻辑再次分歧到一致，集体流出表现。

大盘量能依然不够，依然是存量市场，因此短中情绪共振，助推了跌时也跌的凶。

三、板块

1、EDA

EDA是芯片之母，是芯片产业皇冠上的明珠。

主要的催化事件来自5月15日关于延长华为的临时许可到8月13日中，特别规定了：

——使用某些老米软件或技术相关的半导体设计，也需获得的许可。

EDA软件工具涵盖了IC设计、布线、验证和仿真等所有方面：

——EDA是集成电路设计必需、也是最重要的软件工具

——EDA产业是IC设计最上游、最高端的产业

——EDA是集成电路产业链相对产值较小但又极其重要的关键环节，具有“体量小、集中度高”的特点

目前，全球EDA产业形成三巨头公司寡头垄断格局，分别是由EDA三巨头Synopsys、Cadence和西门子旗下Mentor Graphics。

——全球EDA70%的市场份额都由以上三家瓜占据

——在中国市场，集中度更高，EDA销售额的95%由以上三家瓜分

国产EDA软件工具积淀已久，本土EDA企业蓄势待发。国内EDA产业发展从上世纪八十年代中后期开始，本土EDA企业虽然产品不够齐全、集成度不够高，但在点工具上取得了一定的成绩。

其中，华大九天是全球唯一的能够提供全流程FPD设计解决方案的供应商，获得了大部分知名面板厂的市场份额。

技术上，本周更是走出了5连板的龙头申通地铁，或许让市场更多思考EDA软件补涨龙头。

2、网络安全

周末消息面来自清单：

——由人工智能等尖端技术研究和应用领域扩大至网络安全，如奇虎360

网络安全行业市场规模快速增长，整体竞争格局分散。

——2018年我国网络安全行业的市场规模为495.2亿元，同比增长20.9%，而同期全球网络安全市场规模为1269.8亿美元，同比增速为8.5%。

相较于全球市场，我国网络安全行业的市场规模占比较小，但增速更快，未来具有巨大的发展空间，

——预计2021年我国网络安全的市场规模超过900亿元。

由于网络安全行业细分程度高，不同的细分市场都有相应的专业厂商，但没有一家厂商能够实现网络安全领域的全覆盖，导致行业整体竞争格局较为分散。　

另外，新兴安全发展迅速，积极防御产品成为未来趋势。云计算、物联网等新兴技术加速与各行业融合，云安全等新市场应运而生，并成为行业重要的增长风口。

——云安全市场18年规模达到37.8亿元，同比增长44.8%，预计18-21年的复合增速将达到45.2%，显著高于行业整体增速。

面对日益复杂的网络安全环境以及新一代安全威胁，传统单点防御逐渐失效，而新兴技术带来了安全产品的迭代升级，推动安全体系由被动防御向主动防御演进。

其实，信息安全领域的软件和设备基本可以实现全面的国产化，安防和AI领域基础硬件也存在着国产化的替代方案。

可见，催化事件下信创行业应用迎来历史性机遇，研发和适配的速度有望加快。

技术，目前网络安全板块，跌破多条均线，走出3连阴，回踩近期的箱体底部，有望获得强支撑。

3、光模块

周末消息面来自清单：

——光模块，如烽火集团，旗下有光迅科技

国内高端产品市场崛起，一线、二线厂商共享400G成长机遇，伴随海外云服务商订单落地，逐步得到验证。

由于成本劣势、部分厂商芯片自给弊端和国内厂商技术追赶，海外100G光模块主流供应商在400G时代进度放缓，国内龙头厂商继续超越，二线厂商则加速赶超，市场份额有较大提升空间。

与此同时，云厂商、运营商加码IDC建设，提升高速光模块需求。

在全球疫情蔓延背景下，远程办公、在线教育等云应用得到催化，IDC需求提升。

海外云巨头资本开支在2019年Q2开始出现拐点向上，都将带动数通高速光模块需求增长。具体：

——中移动宣布千亿进军公有云，阿里拟3年在云基建投入2000亿

因此，国内龙头，能提供400G光模块的，将有望持续分享行业发展红利。

技术上，5G板块指数，同样是跌破多条均线，完成箱底回踩，有望获得支撑重启新动能！

四、小结

考虑到，周五竞价情绪一开始就很差，省广集团、华盛昌早盘核按钮，题材股早盘集体暴跌，引发指数持续走低，行情已经连续调整3天。

目前，市场情绪跌到一个短期冰点，下周出现反弹预期，周五抗跌的龙头有望成为反弹龙头。

接下来市场的观察：

——次新股能否穿越，否则也少不了亏钱效应蔓延？

——自主可控方向，芯片、EDA、操作系统、网络安全到光模块，哪个细分有望走强势？

总之，在情绪冰点的时候，不是什么都不做，而是需要做更多功课！

——新龙头常常诞生于情绪冰点！

此时，你：

——有多认真，就有多大可能发现新龙头！

以上内容仅供交流学习分享，不构成买卖依据，股市有风险，投资需谨慎！