2020年05月25日 19:16:39

一、回顾

大盘全天又是一个折腾行情，再次缩量到极致！

光刻胶概念，早盘大涨，但午后稍显回落，整体依然还是涨幅居前， 南大光电、扬帆新材等集体涨停。

午后，乳业板块拉升走强， 三元股份、科迪乳业等涨停，并带动大消费持续活跃。

食品股继续走高， 克明面业、惠发食品 午后涨停， 白酒股午后震荡， 金徽酒 一度逼近涨停。

新零售概念，午后也活跃， 新华都拉升封板。

高位股，还是处于退潮期中后期， 省广集团 ， 华盛昌 继续补跌， 朝阳科技等人气股一旦分化都是跌停板，市场新人气股估计要等待这批高位股补跌之后出现。

唯一的亮点或许是消费股，不仅仅是防御属性，而且已经有龙头悄悄走出趋势主升浪。另外，啤酒板块也蠢蠢欲动，预示夏天到来！

二、指数&情绪

指数上，上证击穿60日线和30日线交汇处，出现了十字星，依然在上升趋势线下轨。创业板跟上出现大回踩30日线和60日线处出现企稳。

情绪上，分时量化数据显示，游资情绪开盘快速脱离-4%的冰点区域，一直横盘在-2%，尾盘出现了回落。但高位股尾盘大跳水至-6%的极致冰点区域，可见今天依然处于退潮后期。但又意味着有望进入情绪冰点的新起点。

资金上，5月22日北向资金合计净流入35亿元。其中沪股通净流入19.84亿元，深股通净流入15.5亿元。4月中旬累计净流入900多亿，五一后至今也净流入300亿。

游资情绪处于周期的退潮，而外资再次加仓，短中线逻辑有望共振，集体开始轻微流入表现。

大盘量能依然不够，依然是存量市场，因此短中情绪还不共振，静待助推的出现。

三、板块

1、影视

5月初有指导意见：在落实防控措施前提下，采取预约、限流等方式，开放影剧院、游艺厅等密闭式娱乐休闲场所。

按照目前形势，在暂停营业逾百日后，预计近期将有第一波影院开业。其中，中国电影家协会最新发布的《观众观影意愿调查报告》数据显示，72%的观众对院线观影抱有期待。

具体这份数据是这样：

——41%观众：会的！好久没看电影了哈哈

——30%观众：先看排片，有喜欢的电影就去

——1%观众：我是电影行业从业者，一定去

——28%观众：不凑这个热闹了

可见，影院重新开业在即，短期来看疫情不再反复，叠加优质影院陆续上映，将使得观众观影意愿逐步提升。

中线来看，疫情后行业整合出清、优质影院市占率提升以及连锁影院出现规模效应，将成为驱动行业中长期发展的动力。

影视方面，随着影院复工，大银幕电影陆续上映，影片储备丰富的龙头企业有望受益。

技术上，文化传媒板块指数依然在底部区域，近期遇上生命线压力，走出4连阴，但受益龙头已经率先突破生命线和年线！

2、稀土

近期国内稀土市场镝铽系价格持续走高，近期下游询价增加，商家惜售国内重稀土市场价格大幅上涨。

最新数据显示：

——国内稀土中氧化镝价格较上一交易日上涨5万元/吨至194万元/吨，与5月1日(178.5万/吨)相比，**上涨了8.68%

——镝铁合金价格上涨5万元/吨至190万元/吨，金属镝价格上涨5万元/吨至242.5万元/吨，氧化铽及金属铽价格上涨5万元/吨**

可见，稀土收储计划预期是重稀土市场的一大利好支撑，再考虑到缅甸封关对国内中重稀土进口供应产生紧缩影响。

一旦收储计划如期施行，将对重稀土镝、铽等的供需抽紧和价格上涨带来较大影响。

而在稀土下游应用中，稀土永磁材料是最主要的应用。其主要需求包括消费电子，汽车发动机、节能电梯等。尤其是随着5G时代的来临，消费电子景气度回升，叠加全球新能源汽车快速发展，将带动稀土市场需求增长。

可见，当下供需矛盾略显尖锐，国内重稀土市场价格持续上涨。

技术，目前稀土永磁板块，上周五回踩生命线后获得强支撑，今天再次冲击半年线受阻，后市有望再次卷土重来。

3、特斯拉—光伏

特斯拉中国官方新增3个招聘信息，都与能源和项目开发工程管理有关。分别是：

——负责电网发电和光伏储能项目

——负责商业和住宅用户方面的太阳能光伏和储能项目开发

与此同时，特斯拉（上海）有限公司的经营范围出现变更

——新增发电、输电、供电业务（核电站经营建设除外）

特斯拉规划了一整套以家庭为单位的能源生产、存储、使用方案，从利用太阳能屋顶发电，到使用储能存储富余的电力，再到使用新能源汽车出行。

尤其在收购SolarCity后，特斯拉“发-储-用”的可持续能源生态闭环开始形成。

只考虑私人住宅屋顶可以这样测算：

（1）美国市场：按3.395万美元/套（10kW）、10%渗透率对应26.5亿美元增量市场、3045亿美元存量市场空间；

（2）中国市场：按5元/W单价、10%渗透率对应400GW装机规模、2万亿元市场空间。

可见，中国光伏产业具备全球竞争力，有望在特斯拉产业链获取更多份额。

技术上，特斯拉光伏龙头，率先反弹涨停，带动光伏概念板块，在半年线附近有望企稳。

四、小结

总体看，大盘全天窄幅震荡，成交量萎缩明显，前面连续3天的中阴，今天迎来止跌，但市场走势还是未能激活市场参与热情。

或许还在等一大阳线出现，加上上周五的阴线，和今日的十字星，将是一个典型的早晨之星的反转形态！这概率有多大呢？不好说但可以期待！

今天市场是防守行为，消费股走强，但科技股分化严重，因此若要反弹自然少不了科技股的发力。加上近期调整较多，存在很大的反弹预期。

虽然还处在退潮期，甚至还是情绪冰点，还是不能什么都不做，而是需要做更多功课！

——新龙头常常诞生于情绪冰点！

以上内容仅供交流学习分享，不构成买卖依据，股市有风险，投资需谨慎！